久久精品免费看国产成人,四虎国产精品亚洲一区久久,伊人精品久久久7777,成人欧美一区二区三区在线,99精品国产福利一区二区,亚洲精品成人毛片久久久,久久精品99精品免费观看 ,99热久久这里只有精品免费,久久精品免费一区二区三区

快看:港股5月如何配置?機構:中特估、互聯網一季報有望帶動指數上行
來源:富途牛牛 發布時間:2023-05-09 13:37:40

美國經濟降息或比市場期待得更晚。美國當下的情形是就業特別充分,服務業成本高,季度GDP強勁。在此背景下,通脹較難快速下行。據此,美聯儲不大可能在3季度降息。

當下的美國經濟,就像踩在平衡木上小心翼翼前行,但高利率最終會使經濟負重壓力加大,隨著伴生的風險可能會在下半年或者明年到來,待市場對經濟衰退定價之時,才可能倒逼美聯儲的態度變化,我們依然以“新周期的信鴿”來觀察其節奏。


(資料圖片)

國內一季報開始好轉。全A的ROE一季度為2.5%,形成反轉(對比2022年Q4的1.3%),一季報同比增速較高的行業集中在非銀金融、疫情直接受益的餐飲、酒店,以及數字經濟等行業,表現不佳的則聚焦在周期、電子、電池等行業。

我們將5-8月這段時間作為PPI轉正前的過渡時間,即需求或者產量相對疲弱的情形下,價格尚不強勁,導致中游制造業的比較優勢無法形成,此時市場大概率繼續沿著中特估走主線,AI時而活躍的態勢。待到PPI轉正之后,中游制造業的比較優勢逐步擴大,風格將會發生轉換。

5月中特估、互聯網一季報有望帶動指數上行。目前海外加息近尾聲,但降息的訊息還比較模糊,因此高利率環境還將維持。在板塊配置上:

1、中特估項下的運營商、大金融、基建、原材料等板塊,這些公司股息率中位數為5%,ROE 11%,未來2年收入復合增速8.6%,利潤復合增速16%,在港股通中是比較優質的,再上行20%左右空間依然不貴;

2、互聯網:估計互聯網公司的一季報總體不錯,目前調整較為充分,伴隨著經濟的復蘇,它們有望得到進一步修復,但在降息來臨之前,我們認為像去年10-12月份的估值快速上修概率不大;

3、消費與醫藥:消費可能呈現相對分化的走勢。此前經濟復蘇預期較高的消費股,包括旅游、酒店、機場、航空公司,其上行幅度較大但基本面也相較其他行業確定性更好,故而一季度相較科技回調較少,需要時間消化估值;而部分餐飲已經跌出不錯的性價比。醫藥CXO短期受到美國醫藥企業需求和估值的影響,相較而言中藥確定性更好;

4、汽車與電子:汽車與電子是我們認為未來機會較大的行業,但短期需求尚不夠強,伴隨Q3末蘋果、華為新機的發行,以及預期8月份PPI轉正,我們認為大約Q2末、Q3初是布局產業鏈的時間窗口。

風險提示:美國經濟衰退的風險,疫情發展的不確定性,全球地緣沖突的風險。

編輯/Somer

標簽:

猜你喜歡

微軟Bing市場份額不增反降,谷歌搜索“一哥”位置

微軟將ChatGPT集成進Bing,并在GPT-4的推動下擁有自己的生成搜索體驗,可謂搶盡“搜索一哥”谷歌的...更多

2023-05-15 18:27:36

一圖讀懂 | 美股期權隱含波動率排行榜 (5.15)

隱含波動率(IV)是對一支股票年內價格變動的預估,反映投資者對未來價格波動程度的預期,是期權定...更多

2023-05-15 18:44:03

財報前夕,騰訊股價一度漲超4%,這次業績將會有怎

在財報發布的前夕,騰訊結束了連續一個月的股價下行趨勢,在5月15日一度漲超4%,說明市場對本次騰訊...更多

2023-05-15 18:28:01

【環球新視野】北水搶籌科網股!加倉騰訊近12億港

2023年5月15日,南向資金凈買入16 53億港元。$騰訊控股(00700 HK)$、$美團-W(03690 HK)$、$中國海洋石油(00883 HK)$分更多

2023-05-15 17:40:54

巴菲特看好的日本股市,要創33年新高了 環球精選

堅實基本面推動日股上漲,同時外資流入和回購潮支撐日本股市情緒。“股神”又押對了?5月15日周一,...更多

2023-05-15 17:32:45

財報前瞻 | 獲多名分析師看好,沃爾瑪Q1業績有

隨著最新一輪財報季繼續如火如荼地進行,本周零售行業成為了關注焦點。其中,$沃爾瑪(WMT US)$將于5月18日更多

2023-05-15 16:35:32

環球要聞:每日期權追蹤 | 罕見認錯!特斯拉召

編者按:《每日期權跟蹤》緊跟期權市場,關注博弈動向,為牛友提供多維度機會參考,助力牛友掌握投...更多

2023-05-15 16:36:38

港市速睇 | 港股午后強勁拉升!三大指數齊漲超1

富途資訊5月15日消息,港股三大指數午后強勢拉升,恒指一度收復2萬點關口。最終,恒指、國指漲1 75%,科指更多

2023-05-15 16:44:40

易點云(02416.HK)今起招股,發售價每股10-12港元

在數字經濟浪潮下,中小企業數字化轉型大勢所趨!今年兩會政府工作報告亦提出「加快傳統產業和中小...更多

2023-05-15 16:43:09

每日快看:又一里程碑!港交所:“互換通”正式啟

5月15日,港交所正式舉行互換通上線儀式,香港政、經兩界大佬齊聚金融大會堂,包括香港特區行政長官...更多

2023-05-15 15:30:17