美國3月零售銷售連降兩月、超預期疲軟;密歇根大學4月調查的消費者未來一年通脹預期創將近兩年最大升幅;美聯儲理事沃勒稱通脹遠高于目標,需進一步緊縮。市場預期5月加息概率回升;互換合約交易者加碼押注6月也加息。
通脹預期公布后,三大美股指盤中轉跌,全周仍累漲;金融板塊逆市領漲,全周漲近3%;摩根大通創近兩年半最大漲幅,花旗漲近5%,地區銀行回落。泛歐股指創14個月新高,連漲四周,銀行板塊漲3%。
零售數據公布后,美債收益率盤中拉升逾10個基點,至逾一周高位;美元指數加速脫離一年低谷。黃金跌近2%創逾三周最大跌幅,跌離史上次高。倫鎳五連漲至逾五周新高,全周漲近6%。
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原油反彈,美油還未逼近五個月高位,但連漲四周;美國天然氣漲超5%脫離兩年半低位,終結四周連跌。
拉開財報季帷幕的三家大行摩根大通、花旗和富國銀行一季度收入和盈利均優于預期,安撫了擔心金融業的投資者。但零售數據疲軟,美聯儲高官敦促繼續緊縮,消費者的近期通脹預期又意外強勁回升,美聯儲加息預期再度升溫,滯脹擔憂加劇。盤中美股轉跌,美元加速回漲,美債價格跳水、收益率拉升。
周五美股盤前公布的美國3月零售銷售環比超預期下降,連降兩月,顯示面對高通脹和借款成本增加,消費者支出降溫,但剔除汽油和汽車后,銷售降幅低于預期。盤前公布的財報顯示,摩根大通一季度營收創歷史新高、凈利潤同比超預期大增52%、凈利息收入增49%;花旗一季度貸款損失撥備同比增75%,但固收、外匯和商品交易收入意外增長,且凈利息收入增長23%;富國銀行一季度凈利息收入猛增45%,幫助抵消了貸款損失撥備超預期增長的影響。
早盤美國密歇根大學公布的4月調查初值顯示,消費者預計未來一年的通脹率從3月的3.6%升至4.6%,創將近兩年來最大升幅,未來五年通脹預期連續五個月企穩于2.9%。消費者的未來一年汽油預期價格漲至六個月來高位,未來五年預期價處于近一年來高位。
評論稱,消費者充分意識到通脹已從高峰回落,但高物價仍使他們對財務狀況感到不安。還有評論認為,整體通脹之前已經因汽油價格下跌而回落,但這種趨勢可能很快反轉,更令人擔憂的是,剔除食品和能源的核心通脹頑固居高不下,這是美聯儲可能將更高利率持續更久的風險所在。
消費者預期公布后,早盤轉漲的三大美股指集體下跌,跌幅持續擴大,而摩根大通為首的金融板塊一枝獨秀,午盤谷歌等部分科技股和原油上漲拉動的能源板塊轉漲,幫助縮小了大盤跌幅;在零售銷售公布后盤中拉升的美國國債收益率保持升勢,價格繼續下挫,收益率升幅超過10個基點,本周和受歐央行官員鷹派表態沖擊的歐債收益率均抹平上周降幅;美元指數加速反彈,繼續脫離周五亞市盤中所創的一年來低谷。
有評論認為,美聯儲理事沃勒周五的鷹派表態也打擊了美股、推升美元及美債收益率。他說贊成進一步貨幣緊縮,因為金融狀況并沒有明顯收緊,勞動力市場繼續強勁且供應相當緊張,通脹遠高于聯儲目標水平。周五當天,市場預期的美聯儲5月加息25個基點概率回升到85%,接近硅谷銀行倒閉前水平?;Q合約的定價顯示,除了普遍預計的5月加息外,交易者開始加大力度押注6月美聯儲也會加息。
歐股周五并未追隨美股轉跌,美國銀行業績向好帶動歐洲銀行走高,銀行板塊成為上漲領頭羊。此外,部分歐洲企業的業績也提振了歐股:繼LVMH之后,愛馬仕成為又一公布銷售優于預期的奢侈品巨頭。導航設備生產商TomTom意外扭虧為盈。全周,銀行股成為歐美股市上行的主要推手。
大宗商品中,美聯儲暫停加息的預期“退燒”,美元和美債收益率回升的共同打擊下,黃金重挫,3月下旬以來首次一日跌近2%,不但未能繼續逼近將近三年前所創的歷史最高位,還回吐了前三日漲幅,戲劇性地逆轉了本周本已在望的累漲勢頭,評論稱黃金近期已經超買;而工業金屬大多保持漲勢,全周齊漲,一周來持續上漲的倫鎳表現最佳;在國際能源署(IEA)警告OPEC+減產將今年供應短缺較比預期提前到來、且供應缺口比此前預計的大之后,國際原油反彈,雖然在美元回漲的壓力下,日內漲幅有限,未能接近周三所創的高位,但全周繼續累漲。
三大股指盤中轉跌但全周累漲 金融板塊逆市領漲 全周漲近3% 摩根大通創近兩年半最大漲幅
三大美國股指集體小幅低開,盤初迅速轉漲。道瓊斯工業平均指數開盤不到半小時刷新日高,日內漲逾53點,開盤約半小時后,標普500指數漲約0.4%,納斯達克綜合指數漲超0.3%。密歇根大消費者預期公布后均轉跌,后持續下行。午盤刷新日低時,納指跌超1.1%,道指跌近300點、跌近0.9%,標普跌近0.8%。
尾盤三大指數跌幅有所收窄,最終繼周三之后本周第二日集體收跌。周四漲1.1%至2月25日以來高位的道指收跌143.22點,跌幅0.42%,報33886.47點。周四漲約2%至4月3日以來收盤高位的納指收跌0.35%,報12123.47點。標普收跌0.21%,報4137.64點,跌落周四漲超1.3%所創的2月15日以來收盤高位。
價值股為主的小盤股指羅素2000收跌0.86%,跑輸大盤??萍脊蔀橹氐募{斯達克100指數收跌0.23%,和羅素2000均告別4月3日以來高位。
本周主要股指均累漲。道指累漲1.2%,連漲四周;上周跌0.1%的標普累漲0.79%,上漲跌1.1%的納指累漲0.29%,上漲跌0.9%的納斯達克100累漲0.13%,均為最近五周內第四周累漲;上周跌近2.7%的羅素2000累漲1.52%,最近四周內第三周累漲。
標普500各大板塊中,僅金融板塊周五全天保持漲勢、不曾轉跌。到收盤時,共四個板塊收漲,金融漲超1%,谷歌所在的通信服務漲0.3%,能源漲近0.2%,亞馬遜所在的非必需消費品漲0.1%。收跌的七個板塊中,對利率敏感的房產跌1.7%、公用事業跌1.1%,其他板塊跌不足0.8%,跌幅最小的工業跌約0.1%。
本周共四個板塊累跌,公用事業和房產都跌超1%,IT跌近0.4%,必需消費品跌近0.3%。金融板塊漲近2.9%領漲,能源漲約2.5%,工業也漲超2%。非必需消費品漲超1%。
銀行股總體逆市上漲,但地區銀行追隨大盤下跌。銀行業指標KBW銀行指數(BKX)漲1.1%,本周漲超3%。而地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index(KRX)跌2.2%,地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF(KRE)跌近2%,本周分別跌近1.5%和0.8%。
公布財報的三家大銀行中,摩根大通高開高走,早盤已漲超7%,股價一度漲至139.12美元,創3月7日以來盤中新高,漲幅超過7.85%,最終收漲約7.6%,創2020年11月以來最大日漲幅,并3月6日以來收盤新高;花旗收漲4.8%,富國銀行早盤曾漲超2%,盤中不止一次轉跌,最終微幅收跌0.05%。其他大銀行中,美國銀行收漲3.4%,高盛漲1.4%,摩根士丹利漲1.2%。
龍頭科技股漲跌各異。周四漲近3%脫離3月17日以來低位的特斯拉收跌近0.5%。FAANMG六大科技股中,谷歌母公司Alphabet收漲逾1.3%,連漲兩日至去年9月以來高位;Facebook母公司Meta收漲0.5%,連漲三日,繼續刷新去年4月以來高位;亞馬遜收漲0.1%,連漲兩日,刷新周四大漲近4.7%所創的4月4日以來高位;而周四漲約4.6%的奈飛收跌近2.2%,靠近周三所創的 3月28日以來低位;周四漲超3%至4月4日以來高位的蘋果收跌0.2%,連漲兩日的微軟收跌近1.3%,靠近周二所創的3月29日以來低位。
本周這些科技股表現不一。Meta累漲約2.5%表現最好,Alphabet、亞馬遜漲逾0.4%,蘋果漲逾0.3%,而微軟跌近1.9%,奈飛跌0.2%,特斯拉微跌。
AI概念股多數追隨大盤下跌。C3.ai(AI)收跌1.8%,回吐周三結束兩連陰的漲幅,本周跌超4%;SoundHound.ai(SOUN)收跌1.5%,連跌四日,本周跌6.7%;而周四大幅回落、跌超9%的BigBear.ai(BBAI)收漲15%,本周漲近28%。
芯片股總體未能保住周四的反彈勢頭。費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX均收跌近0.2%,本周均微幅累漲。標普500的IT板塊成份股中,高通和英特爾跌約0.8%,美光科技跌0.6%,應用材料跌0.5%,AMD跌近0.4%,而英偉達漲超1%,安森美漲0.4%。
周四反彈的熱門中概股追隨大盤回落。納斯達克金龍中國指數(HXC)收跌0.9%,全周累跌近4%。中概ETF KWEB和CQQQ分別收跌1.7%和1.4%。個股中,百度跌3%,B站、微博跌超2%,阿里巴巴、騰訊粉單、拼多多、京東、金山云、360數科跌超1%,小鵬汽車跌0.6%,而蔚來汽車、理想汽車、新東方漲超1%,網易漲0.4%。
歐股方面,泛歐股指連漲五日,在只有四個交易日的本周保持收漲勢頭。在連續四日創一個月來新高后,歐洲斯托克600指數又創去年2月以來收盤新高。主要歐洲國家股指周五全線上漲。周五只有六個板塊收跌,公用事業跌超1%,其他板塊跌不足0.7%,銀行板塊大漲3%,創一年新高,遙遙領先其他板塊。
個股中,一季度銷售額超預期增長23%的愛馬仕漲1.5%,周三公布3月銷售超預期增長17%的LVMH漲1%,股價均繼續創歷史新高;公布一季度營業利潤260萬歐元、遠優于分析師預期的虧損1980萬歐元后,荷蘭地圖、導航和GPS設備公司TomTom大漲7.3%。
本周斯托克600指數在連跌兩周后連漲四周。各國股指也都累漲,得到LVMH等奢侈品類股力挺的法股領跑。本周各板塊中只有五個累跌,公用事業跌超1%,跌幅遠超其他板塊;14個累漲的板塊中,除了微漲的科技和漲近0.4%的傳媒外,其他板塊至少漲超1%,汽車漲超4%領漲,銀行漲約3.9%緊隨其后,奢侈品所在的個人與家庭用品、礦業股所在的基礎資源、房產、工程都漲超3%。
美債收益率盤中拉升,一日升逾10個基點至逾一周高位
歐洲國債價格齊跌,在美國零售銷售公布后,歐洲收益率盤中追隨美債拉升,對利率更敏感的短債收益率相對而言升幅更高。
英國10年期基準國債收益率收報3.66%,日內升9個基點,美股盤中升破3.66%,刷新3月10日以來高位;基準10年期德國國債收益率收報2.43%,日內升7個基點,美股盤中刷新日高至2.44%,刷新3月15日以來高位;2年期德債收益率收報2.85%,日內升9個基點,美股盤中升破2.88%,也創3月15日以來新高。
本周歐洲收益率均抹平上周回落的降幅。10年期英債收益率累計上升約24個基點,繼上上周之后最近六周內第二周攀升;10年期德債收益率累計升約25個基點,最近四周內第三周上升,上周降12個基點的2年期德債收益率累計升約31個基點。
美國10年期基準國債收益率在歐股早盤下破3.43%刷新日低,美股盤前零售銷售公布后持續拉升,一度接近3.54%,刷新4月3日上周一以來高位,日內升近9個基點,美國消費者預期公布后保持在3.50%上方,到債市尾盤時約為3.51%,日內升約13個基點,在上周降約8個基點后,本周累計升約12個基點。
對利率前景更敏感的2年期美債收益率在歐股盤中曾下破3.95%刷新日低,日內降近2個基點,零售銷售公布后迅速拉升,消費者預期公布后升幅繼續擴大,美股早盤升破4.10%,盤中曾升至4.13%上方,也刷新4月3日以來高位,日內升逾16個基點,到債市收盤時約為4.10%,日內升約13個基點(周四收3.9683%),本周累計升約12個基點,和10年期美債的收益率均抹平上周降幅,繼上上周之后、最近六周內第二周攀升。
美元指數盤中創一年新低后反彈 仍連跌五周 歐元再創一年新高后轉跌 人民幣沖高回落
追蹤美元兌歐元等六種主要貨幣一籃子匯價的ICE美元指數(DXY)在周五亞市盤中、未到歐股開盤時曾跌破100.80,創去年4月22日以來盤中新低,日內跌超0.2%,美國零售銷售公布后盤中跳漲,很快逼近101.00,美股早盤重上101.00,日內轉漲,消費者預期公布后漲幅進一步擴大,午盤漲破101.70刷新日高,日內漲超0.7%。
到周五美股收盤時,美元指數略低于101.60,日內漲近0.6%,本周累跌約0.5%;追蹤美元兌其他十種貨幣匯率的彭博美元現貨指數漲0.4%,本周跌近0.4%,和美元指數均扭轉三日連跌之勢、但仍連跌五周。
隨著美元指數反彈,非美貨幣盤中轉跌。歐元兌美元在亞市盤中曾漲至約1.1076,連續兩日創去年4月以來新高,日內漲近0.3%,美國零售銷售公布后迅速回吐漲幅轉跌,美股收盤時略低于1.10,日內跌0.4%;英鎊兌美元在亞市盤中曾接近1.2550,繼續創去年6月以來新高,美國零售公布后加速下跌,美股收盤時處于1.2420下方,日內跌0.8%。
離岸人民幣(CNH)兌美元在亞市盤中曾漲至6.8302,創3月24日以來盤中新高,日內漲416點,后持續回落,美股盤中轉跌,午盤刷新日低至6.8761。北京時間4月15日5點59分,離岸人民幣兌美元報6.8729元,較周四紐約尾盤跌11點,止步兩連陽,本周第三日下跌,在連跌兩周后全周累漲41點。
高風險的加密貨幣盤中沖高回落,本周保持漲勢。比特幣(BTC)在周五歐市盤初曾接近3.1萬美元,連續兩日刷新周二突破3萬美元所創的去年6月以來盤中高位,美國零售數據公布后加速回吐漲幅,美股午盤之初曾逼近3萬美元關口刷新日低,較日高跌近1000美元、跌超3%,此后有所反彈,美股收盤時處于3.03美元上方,最近24小時漲逾0.1%,最近七日漲超8%。
倫鎳五連漲至逾五周新高 全周漲近6% 黃金跌近2%創逾三周最大跌幅 跌離史上次高
倫敦基本金屬期貨周五大多繼續上漲,但連漲五日的倫銅小幅下跌,暫別3月1日以來六周高位,但守住9000美元關口,連續兩日收于9000美元上方。領漲的倫鎳漲逾1.8%,連漲五日,本月內首次收盤突破2.4萬美元,且自3月7日以來首次漲破2.41萬美元。倫錫漲近1.7%,和倫鋅、倫鋁均連漲三日、繼續刷新一周多來高位。同樣三連陽的倫鉛漲至1月末以來高位。
在上周齊跌后,本周基本金屬均累計反彈、至少漲超2%。領漲的倫鎳漲逾5.8%,抹平上周止步三周連漲的跌幅。此前連跌兩周的倫鉛漲超3%。倫銅、倫鋁、倫錫最近四周內第三周累漲。倫鋅繼上上周之后最近六周內第二周累漲。
連漲三日的紐約黃金期貨周五回落,在歐市盤初轉跌后總體保持跌勢,美國零售數據公布后加速下跌,美股午盤刷新日低至2006美元,日內跌約2.4%。
最終,COMEX 6月黃金期貨收跌1.92%,創3月21日以來最大收盤跌幅,報2015.80美元/盎司,跌落周四所創的2020年8月6日以來收盤高位,未能繼續靠近2020年8月6日所創的歷史最高紀錄。因周五重挫,本周期金累跌約0.5%,在上周漲2%反彈后回落。
原油反彈 美油還未逼近五個月高位 但連漲四周 美國天然氣脫離兩年半低位 終結四周連跌
國際原油期貨周五反彈,本周第三日收漲,周五多數時間保持漲勢,歐股早盤和美股早盤曾轉跌。美股早盤刷新日高時,美國WTI原油漲近1.2%,布倫特原油漲約0.9%,都未能抹平周四跌幅。
周四收跌1.3%的WTI 5月原油期貨收漲0.36美元,漲幅0.44%,報82.52美元/桶,還未接近周三漲破83.20美元所創的去年11月16日報85.59美元以來收盤高位;周四收跌1.4%的布倫特6月原油期貨收漲0.22美元,漲幅0.25%,報86.31美元/桶,周三漲破87.30美元創今年1月23日報88.19美元以來收盤新高。
本周美油累計上漲近2.3%,布油累漲1.4%,均在兩周連跌后連漲四周,但漲幅不及前兩周,前兩周布油每周均漲超6%,美油上周漲超6%,上上周漲超9%。
美國汽油和天然氣期貨齊反彈。在周四跌超1%、跌落連續兩日刷新的去年8月23日以來高位后,NYMEX 5月汽油期貨收漲近0.2%,報2.84美元/加侖,本周累漲0.8%,連漲四周,漲幅遠不及上周的4.9%;NYMEX 5月天然氣期貨收漲5.1%,報2.114美元/百萬英熱單位,脫離周四跌超4%所創的2020年9月以來低位,本周累漲5.1%,終結四周連跌。
歐洲天然氣在周二止住三連跌后連跌三日,在只有四個交易日的本周,因三日收跌而連續第二周、最近五周內第四周累跌,跌勢較上周明顯緩和。英國天然氣期貨收跌1.42%,報98.46便士/千卡,連續兩日創3月22日以來收盤新低,知上周跌超13%后本周累跌3.76%;歐洲大陸TTF基準荷蘭天然氣期貨收跌2.24%,報41.149歐元/兆瓦時,連續兩日創3月24日以來新低,在上周跌9.9%后本周累跌4.58%。
編輯/phoebe