來源：券商中國 作者：陳曦

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港股兔年開門紅！

1月26日，港股春節(jié)后首個交易日，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均實(shí)現(xiàn)高開高走。截至收盤，香港恒生指數(shù)收漲2.37%，續(xù)刷去年4月以來新高；恒生科技指數(shù)收漲4.26%，續(xù)刷去年7月以來新高。

多個熱門板塊迎來集體“爆發(fā)”，汽車板塊大漲，“蔚小理”均漲超10%；春節(jié)檔總票房破55億，影視板塊開盤走強(qiáng)，歡喜傳媒一度漲近30%；此外，春節(jié)期間出行人數(shù)大幅增加，旅游股也迎來大漲，中國中免大漲8%再創(chuàng)上市新高；午后，港股半導(dǎo)體板塊走強(qiáng)，華虹半導(dǎo)體漲超6%；港股地產(chǎn)和物業(yè)管理股走高，德信中國漲近10%，合景泰富集團(tuán)、龍湖集團(tuán)漲近8%，融創(chuàng)服務(wù)、碧桂園服務(wù)漲近5%；互聯(lián)網(wǎng)科技股全線上漲，騰訊控股漲3.8%收復(fù)400港元關(guān)口，小米集團(tuán)漲12%、嗶哩嗶哩漲8%。

有機(jī)構(gòu)表示，看好港股主要基于三大邏輯，即跌幅足夠深、估值足夠低、政策足夠好。雖然恒指已經(jīng)自低位反彈近一半，但目前恒指市盈率距離歷史中位數(shù)仍有可觀的距離。盈利和估值預(yù)期都會恢復(fù)，今年的上漲空間可期，值得期待。

騰訊控股收復(fù)400港元，小米集團(tuán)漲超12%

熱門股方面，騰訊控股全天高開高走，截至收盤漲3.8%，報(bào)408.2港元/股，收復(fù)400港元關(guān)口，創(chuàng)去年3月3日以來約11個月新高。四季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年第四季度，騰訊控股獲公募基金主動增持的數(shù)據(jù)領(lǐng)跑。

值得注意的是，騰訊控股此前在1月20日公布發(fā)行新股以支付員工的“開年利是”。公告稱決議發(fā)行合共977.16萬股新股，以根據(jù)股份獎勵計(jì)劃向不少于6600位獎勵人士發(fā)行合共671.22萬股；及因?qū)嵨锓峙勺鞒龅恼{(diào)整就相關(guān)獎勵發(fā)行合共305.94萬股額外獎勵股份。認(rèn)購款項(xiàng)195.43元。

小米集團(tuán)大漲超12%。此前，針對網(wǎng)絡(luò)曝光的關(guān)于小米MS11車型的圖片，小米公關(guān)部總經(jīng)理王化發(fā)文稱，的確是二級供應(yīng)商保密的設(shè)計(jì)文件泄密；該供應(yīng)商僅僅是為模具打樣的供應(yīng)商，泄密的文件是非常早期的招標(biāo)過程的設(shè)計(jì)稿，并非最終文件；公司一定會根據(jù)與該供應(yīng)商簽訂的保密協(xié)議進(jìn)行嚴(yán)肅處理。

其他互聯(lián)網(wǎng)科技股中，嗶哩嗶哩漲8%，阿里健康、京東健康漲超4%，京東漲2.76%。

汽車股集體走強(qiáng)，“蔚小理”漲超10%

港股汽車板塊集體走強(qiáng)，截至收盤，蔚來-SW漲12.94%、理想汽車-W漲12.16%、小鵬汽車-W漲10.47%、長城汽車漲7.75%、比亞迪股份漲6.01%。

值得注意的是，周三美股收盤后，特斯拉公布了2022年四季度財(cái)報(bào)。公司營收、季度利潤好于預(yù)期。財(cái)報(bào)公布后，特斯拉盤后漲超1%。今年以來，特斯拉的股價累計(jì)上漲了17%，優(yōu)于同期標(biāo)普500指數(shù)累計(jì)4.6%的上漲。

財(cái)報(bào)顯示，該公司四季度營業(yè)收入同比增長37%至243.18億美元，超過分析師預(yù)期的241.56億美元，上個季度為177.19億美元。凈利潤為36.87億美元，超過預(yù)期的23.21億美元。該公司四季度調(diào)整后凈利潤同比增長43%至41.06億美元。

該公司四季度自由現(xiàn)金流14.2億美元，市場預(yù)估為31.3億美元。特斯拉在四季度通過出售碳排放信用額度獲得的收入達(dá)到4.67億美元，環(huán)比增加63.3%。特斯拉表示，在第四季度，公司生產(chǎn)了超過43.9萬輛汽車，交付了超過40.5萬輛汽車。2022年，汽車交付量同比增長40%至131萬輛，產(chǎn)量同比增長47%至137萬輛。

春節(jié)檔總票房破55億，歡喜傳媒一度漲近30%

貓眼專業(yè)版數(shù)據(jù)顯示，2023年1月26日14時28分，2023年春節(jié)檔（1月21日-1月27日）總票房（含預(yù)售）破55億。《滿江紅》《流浪地球2》《熊出沒·伴我“熊芯”》分列春節(jié)檔票房前三位。

1月26日，港股影視股集體走強(qiáng)，早盤時歡喜傳媒一度漲近30%，IMAX中國一度漲超10%。截至收盤，歡喜傳媒漲10.42%、IMAX中國漲6.44%、數(shù)字王國漲4.42%、貓眼娛樂漲3.31%。

東吳證券認(rèn)為，展望2023年，隨著影院營業(yè)率回升，此前積壓的優(yōu)質(zhì)庫存影片有望陸續(xù)定檔，同時2022年11月以來，國產(chǎn)及進(jìn)口影片審核持續(xù)釋放積極信號，我們看好影片審核邊際向好，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給有望穩(wěn)步擴(kuò)容，提振觀影需求，加速票房復(fù)蘇。優(yōu)質(zhì)影片儲備豐富，我們看好板塊盈利、估值雙修復(fù)機(jī)會。2022年國內(nèi)電影票房僅為2019年的47%，相比2021年國內(nèi)73%及2022年北美65%、日本70%的恢復(fù)率，票房復(fù)蘇空間可期。

上海證券表示，近期電視劇、動畫片、電影均有優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給上線，影視劇行業(yè)開始出現(xiàn)積極信號，同時XR新型硬件終端也有望重塑影視板塊長邏輯。內(nèi)容行業(yè)供給決定需求，目前內(nèi)容市場處于弱供給強(qiáng)需求的市場格局，疊加疫情影響，影視板塊商業(yè)模式及長邏輯亟需重塑。我們認(rèn)為傳媒整體政策面仍處于邊際改善的上升周期，預(yù)計(jì)影視板塊將經(jīng)歷“需求復(fù)蘇”及“價值重估”兩個階段，分別對應(yīng)短周期邏輯及長周期邏。

旅游股大漲，中國中免漲超8%再創(chuàng)上市新高

此外，春節(jié)期間出行人數(shù)大幅增加，旅游股也迎來大漲。中國中免大漲8%再創(chuàng)上市新高、東瀛游漲2.38%、攜程集團(tuán)漲2.31%。

消息方面，在兔年春節(jié)前4天，包括酒店、民宿、門票在內(nèi)的旅游多業(yè)態(tài)已反超2019年同期。與去年春節(jié)同期相比，民宿預(yù)訂量同比增長超2倍，門票預(yù)訂量同比增長超5成。內(nèi)地游客的出境機(jī)票預(yù)訂量同比增長超4倍，出境酒店預(yù)訂量同比增長超2倍。

以飛豬發(fā)布的春節(jié)出游數(shù)據(jù)，在兔年春節(jié)前4天，境內(nèi)長途游訂單量同比增長超500%；出境游方面，33個國家及地區(qū)的出境游相關(guān)商品預(yù)訂量翻倍增長。國內(nèi)機(jī)票訂單量同比增長超40%，火車票訂單量同比增長近80%。成都、上海、廣州、北京、重慶是熱門目的地。

華泰證券發(fā)布港股策略研報(bào)稱，截至1月24日，春節(jié)假期期間消費(fèi)數(shù)據(jù)恢復(fù)良好，春運(yùn)客運(yùn)量修復(fù)至2019年同期57%水平，多項(xiàng)旅游業(yè)務(wù)反超2019年同期，電影票房修復(fù)至2019年同期105%水平，春節(jié)假期前四日北京超市等企業(yè)銷售額較2019年同期增長13.7%，國內(nèi)線下經(jīng)濟(jì)回暖；海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，歐元區(qū)1月PMI數(shù)據(jù)超預(yù)期轉(zhuǎn)好，美元指數(shù)承壓。資金面角度，2022四季度，公募基金對港股整體配置強(qiáng)度升至5.8%，預(yù)計(jì)或仍有一定配置空間。

編輯/lambor