財報季序幕拉起，華爾街巨頭們再次警告今年或?qū)⒊霈F(xiàn)溫和衰退，前景并不樂觀。

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1月13日摩根大通、美銀等華爾街巨頭公布了四季報。摩根大通四季度收入和利潤均超預期增長，但公司預留了14億美元的凈壞賬撥備并稱今年可能被迫為存款支付更多費用，警告凈利息收入可能不及預期，預計經(jīng)濟將出現(xiàn)溫和衰退，分析師稱之為“對整個行業(yè)的警告”。

美國銀行四季度盈利和收入也高于預期，但凈利息收入略低于預期，其CEO指出，經(jīng)濟環(huán)境日益惡化，需增加貸款撥備；富國銀行四季度EPS盈利同比超預期腰斬，CEO稱，該行在密切關注利率上升對客戶的影響，認為2022 年是“經(jīng)濟周期的轉(zhuǎn)折點”；花旗集團銀行利潤同比下降21%。

媒體稱，銀行的財報再次提醒了市場，美聯(lián)儲針對通脹的加息正在滲透到各個角落，美國今年陷入衰退的可能性越來越大。

存款流出

摩根大通指出，因為存款開始流出，他們將面臨向儲戶支付更多存款利息的壓力。

由于疫情期間美國財政刺激計劃，摩根大通等投行在2022年時坐擁創(chuàng)紀錄的存款水平。但摩根大通表示，第四季度的存款為2.4萬億美元，較上年同期下降4%，也是該行自 2016 年以來首次出現(xiàn)同比下滑。

摩根大通和美國銀行的CEO均指出，存款已開始流出，去尋找更高的回報。美國銀行的存款同比下降6%，富國銀行同比下降7%。美國銀行首席執(zhí)行官布Brian Moynihan在電話會議上表示：

邁入2023年，現(xiàn)金較為充足的投資型客戶開始尋找貨幣基金、國債和其他利率上升產(chǎn)品，以謀求更高收益。

摩根大通表示，他們或?qū)⒃诮衲晏岣叽婵罾剩骄婵畛杀究赡軙?022年的約1%上升到2023年的2%。該行估計每上升一個基點都會產(chǎn)生2.5億美元的額外利息成本。

貸款利潤放緩

摩根大通認為，高利率帶來的提振作用將開始減弱，他們或?qū)o法繼續(xù)提高貸款利息。

摩根大通預計從本季度開始貸款利潤的增速將放緩，2023 年的凈利息收入（不包括其交易部門）約為 740 億美元，低于755 億美元的共識。

媒體分析指出，銀行現(xiàn)在所處的環(huán)境仍然相對良好，但高利率已開始逐步對他們造成傷害。美聯(lián)儲在2022年的七次加息，產(chǎn)生的滯后性影響尚未完全出現(xiàn)。盡管通脹已經(jīng)放緩，但高物價仍然讓許多美國家庭不堪重負，此前的儲蓄即將殆盡，對消費支出的影響剛剛開始體現(xiàn)。

房地產(chǎn)市場體現(xiàn)的最為明顯，財報顯示，摩根大通四季度的消費者抵押貸款暴跌84%，從一年前的420億美元驟降至約70億美元，創(chuàng)2004年以來的最低交易量。

曾經(jīng)作為美國最大的抵押貸款機構(gòu)的富國銀行，其發(fā)放貸款規(guī)模一年前的480億美元驟降至約150億美元。根據(jù)行業(yè)研究組織 Inside Mortgage Finance 的數(shù)據(jù)顯示，這是該行自2006 年以來的最低水平。該銀行表示將縮減其抵押貸款業(yè)務。

富國銀行CEO Charlie Scharf認為，美聯(lián)儲緊縮政策的影響將慢慢開始體現(xiàn)在消費支出上，2022年成為了“經(jīng)濟周期的轉(zhuǎn)折點”。

摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙表示表示：

由于消費者和企業(yè)資金充足，美國經(jīng)濟目前仍保持強勁。

但我們?nèi)匀徊恢赖鼐壵尉o張局勢的最終影響，包括俄烏沖突、能源和食品供應的脆弱狀態(tài)、持續(xù)的通脹正在侵蝕購買力并推高利率，導致前所未有的量化緊縮。

市場和經(jīng)濟的不確定性也讓企業(yè)對達成大宗交易持謹慎態(tài)度，各大行的投資銀行業(yè)務收入暴跌，美國銀行下跌超50%，摩根大通和花旗集團下跌近60%。

增加壞賬撥備為衰退準備

媒體稱，市場現(xiàn)在更關心的是這些銀行為應對即將到來的經(jīng)濟衰退增加的壞賬準備金。

財報顯示，摩根大通在第四季度的壞賬撥備增加了近一倍，至14億美元，這是自2020年第二季度以來的最大規(guī)模的儲備金增加。

不僅僅是摩根大通，這四大銀行都不約而同的增加了準備金撥備，準備金總額為6.2萬億美元，這是除疫情期間，自2013年初以來最大的準備金撥備季度。

媒體分析稱，收入和利潤的好于預期并沒有給投資者留下深刻印象，投資者們反而更加關注銀行預留了多少錢來為壞賬作準備。

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