來源:智通財(cái)經(jīng)
1月9日,港股黃金及貴金屬板塊沖高,概念指數(shù)一度漲超9%。其中,龍資源(01712.HK)大漲近11%、紫金礦業(yè)(02899.HK)漲逾9%,招金礦業(yè)(01818.HK)漲超6%,中國白銀集團(tuán)(00815.HK),中國黃金國際(02099.HK)等股拉升上漲。
(相關(guān)資料圖)
A股有色金屬板塊同樣飄紅,截至發(fā)稿,株冶集團(tuán)(600961.SH)、精藝股份(002295.SZ)漲停,紫金礦業(yè)(601899.SH)、北方銅業(yè)(000737.SZ)漲逾9%,銀泰黃金(000975.SZ)、赤峰黃金(600988.SH)等跟漲。
消息面,現(xiàn)貨黃金價(jià)格上漲是刺激板塊上行的重要催化劑。
回顧金價(jià)走勢可見,本輪黃金上漲行情約始于2022年11月。金投網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,現(xiàn)貨黃金期貨從11月初的1615美元/盎司的低位開始反彈,且于2023年延續(xù)強(qiáng)勢,接力“暴走”。
開年交易第一周,現(xiàn)貨黃金突破1865美元/盎司關(guān)口。同時,美國非農(nóng)數(shù)據(jù)顯著高于預(yù)期,美聯(lián)儲加息有望放緩,美元指數(shù)下跌可能性加大,被視為避險(xiǎn)資產(chǎn)的現(xiàn)貨黃金于今日再度上漲,一度突破1870美元,創(chuàng)近7個月新高。
截至1月9日發(fā)稿前,現(xiàn)貨黃金盤內(nèi)上漲0.63%,報(bào)價(jià)1877.37元/盎司,距離1900美元/盎司的大關(guān)可謂是越來越近。
對于金價(jià)未來的走勢,知名機(jī)構(gòu)ActionForex.Com指出,短期來看,只要能守住支撐位1824.90美元/盎司,那么金價(jià)前景將繼續(xù)看漲。下一個目標(biāo)是1898.80美元/盎司。如果突破這一水平,金價(jià)可能會加速上行,并升向2004.05美元/盎司。
另一方面,國內(nèi)樓市新政持續(xù)加碼,疫情防疫政策不斷優(yōu)化,全力拼經(jīng)濟(jì)已成為2023年的共識。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下,首先受益的必然是上游原材料、大宗商品,包括銅、鋁、鋅等有色金屬需求開始走強(qiáng)。而此前,在地緣政治風(fēng)險(xiǎn)影響下,部分有色金屬已處于低庫存,供需博弈下,有望對其價(jià)格形成支撐。
總體而言,伴隨金價(jià)持續(xù)上漲,疊加銅、鋁、鋅等有色金屬的需求預(yù)期增強(qiáng),以紫金礦業(yè)為代表等有色金屬龍頭的業(yè)績預(yù)期也隨著改善,有效點(diǎn)燃了二級市場的投資熱情。
據(jù)富途牛牛數(shù)據(jù)顯示,近60個交易日,招金礦業(yè)累計(jì)漲幅已超6成,紫金礦業(yè)、中國白銀集團(tuán)漲逾5成,中國黃金國際、龍資源、山東黃金等均漲超2成。
觀后市,相關(guān)板塊的投資價(jià)值是否有望持續(xù)凸顯,又有哪些概念股值得重點(diǎn)關(guān)注呢?
中泰證券認(rèn)為,美國經(jīng)濟(jì)回落難以避免,當(dāng)前3.5%左右的遠(yuǎn)端名義利率離經(jīng)濟(jì)底部的1.5%有較大回落空間,隨著通脹超預(yù)期走低以及失業(yè)率的觸底回升,貴金屬價(jià)格大周期的拐點(diǎn)正式確立,板塊內(nèi)高成長標(biāo)的有望持續(xù)重估,同時資源優(yōu)勢突出標(biāo)的也將凸顯投資彈性。
就目前來看,央行已成黃金購買主力,提供堅(jiān)實(shí)需求支撐。
最新數(shù)據(jù)顯示,中國人民銀行在2022年12月將其黃金儲備持有量增加30噸,總持有量達(dá)到2010噸。這是中國官方黃金儲備連續(xù)第二個月增加。
價(jià)格上,央行購金亦創(chuàng)歷史新高。截至去年12月末,央行黃金儲備報(bào)6464萬盎司,環(huán)比上升97萬盎司,為連續(xù)第二個月增加,去年11月為環(huán)比上升103萬盎司。而在此之前,中國央行黃金儲備連續(xù)37個月保持不變。
對此,中信建投表示,央行增持黃金是金價(jià)上漲最有效的風(fēng)向標(biāo)之一,疊加美聯(lián)儲加息預(yù)期弱化、地緣政治沖突延續(xù)和經(jīng)濟(jì)衰退等因素支撐,金價(jià)有望保持上行趨勢,且本輪價(jià)格高點(diǎn)有望突破2020年前高。
投資機(jī)會上,1月6日,Kitco公布的在線調(diào)查結(jié)果,機(jī)構(gòu)和普通投資者均對貴金屬市場持樂觀態(tài)度。普通投資者預(yù)計(jì)黃金和白銀將成為新的一年中表現(xiàn)最好的品種;而機(jī)構(gòu)分析師也看好黃金和白銀在2023年的表現(xiàn)。分析師們表示,隨著美國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退,美元見頂,以及美聯(lián)儲逆轉(zhuǎn)貨幣政策收緊,金價(jià)有很好的上漲空間。
民生證券直言,本輪經(jīng)濟(jì)周期中,貨幣政策與商品供給端的矛盾與上世紀(jì)70-80年代的美國滯脹時期存在相似性。隨著美聯(lián)儲降息周期開啟,金價(jià)牛市將正式確立,推薦黃金板塊的β屬性機(jī)會,建議關(guān)注山東黃金、招金礦業(yè)、中金黃金、中國黃金國際、銀泰黃金、赤峰黃金、湖南黃金、恒邦股份、盛達(dá)資源。
不難看出,在美聯(lián)儲加息預(yù)期減弱背景下,未來金價(jià)上漲確定性強(qiáng),疊加地緣政治、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇多重因素主導(dǎo)下,有色金屬需求預(yù)期增強(qiáng)。屆時,擁有豐富資源儲備的有色金屬龍頭將充分受益,相關(guān)企業(yè)業(yè)績有望迎來增長。
編輯/Viola