2022年,在美股投資為數不多的贏家中,有一個極為簡便、但名字咋聽很“奇葩”的投資策略——“道指狗股”理論!
在2022年,“道指狗股”組合(包括股息在內)上漲了2.2%,相比之下道指下跌了8.8%,標普500指數和納指的跌幅更是達到了兩位數。三大股指均遭遇了2008年以來最糟糕的年度表現。
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作為一種傳統的選股策略,“道指狗股”策略關注的核心指標是股息率,即,在年初買入道指所有30只成分股中股息收益率最高的10只股票,并在接下來的一年中持有這些股票。
這一策略是典型的價值導向型、逆向投資策略。投資者通過這一策略可以享受高股息收益率帶來的回報。隨著投資者在市場的驚濤駭浪中尋求避風港灣,“狗股”們遠遠跑贏了大盤。
策略師們指出,“狗股策略”很大程度上與這樣一個事實有關:股息收益率最高的股票本身也正好是較為便宜的股票。無論是通過股息收益率還是市盈率判斷,買進低估值股票一般都能跑贏大盤。
在去年的十只“狗股”中,表現最好的當屬$雪佛龍(CVX.US)$,總回報率高達58%;緊縮其后的則是$安進(AMGN.US)$和$IBM Corp(IBM.US)$,漲幅分別達到了20%和11%;表現最差的包括$英特爾(INTC.US)$(-47%),$3M(MMM.US)$(-30%)、$沃爾格林-聯合博姿(WBA.US)$(-25%)。
而到了2023年,這份“狗股”名單出現了一些新面孔:$思科(CSCO.US)$、$摩根大通(JPM.US)$將取代默沙東、可口可樂,躋身十大“狗股”陣營。
今年迄今為止,大多數“狗股”都取得正收益,“狗股”組合的平均回報率同樣跑贏道指。
有鑒于今年美國股市前景依舊不明朗:美聯儲仍在承諾繼續加息、能源價格依舊震蕩、俄烏沖突還在持續、通脹和衰退前景也尚不明朗(單單展望本周,投資者就難以心安:鮑威爾演講、美國CPI、Q4財報季輪番來襲,毋庸置疑美股又將面臨新考驗),因此,不少業內人士認為,“狗股”可能在今年繼續表現良好。
Nationwide投資研究主管Mark Hackett認為,這些抗跌股將在未來六到九個月有望繼續跑贏大盤。
編輯/phoebe