周二收盤,$道瓊斯指數(shù)(.DJI.US)$閃現(xiàn)出技術(shù)買入信號——「黃金交叉」,即50天移動平均線移至200天移動平均線上方,這也是自2020年8月以來,道指再次出現(xiàn)這一指標(biāo),該指標(biāo)表明,隨著道瓊斯指數(shù)鞏固其上升趨勢,它或許還有更多上漲空間。
與黃金交叉相反的信號是死亡交叉,這是一個賣出信號,當(dāng)50天移動平均線下穿200 天移動平均線時觸發(fā)。道指在今年3月出現(xiàn)了死亡交叉,隨后該指數(shù)在低點又下跌了12%。
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但即使經(jīng)歷了「死叉」后,道指仍為美股今年以來「最抗跌」指數(shù),今年迄今僅下跌6%,大幅跑贏$納斯達(dá)克綜合指數(shù)(.IXIC.US)$和$標(biāo)普500指數(shù)(.SPX.US)$。而在10月以來的這波反彈,道指也錄得了16%的漲幅。
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美國三大股指中,納指主要追蹤的是科技類公司,囊括了超過千家的成長性企業(yè)。相比之下,道指的成份股只有30家,主要包含了能源、金融、工業(yè)等大型公司,科技股的權(quán)重只有20%。
歷年來,道指并不總是能跑贏大盤。而今年迄今,道指跑贏標(biāo)普500的幅度,為1933年以來最大,跑贏納指的幅度為2000年以來最大。
這種分化背后,體現(xiàn)了美聯(lián)儲今年大舉加息對市場造成的大幅沖擊。
隨著美聯(lián)儲試圖通過加息減緩經(jīng)濟增長以抑制通脹,投資者對經(jīng)濟衰退擔(dān)憂加劇,紛紛轉(zhuǎn)向價值股和高股息率股票,道指因此受到提振。而承諾未來實現(xiàn)高增長的成長型股票,今年迄今價格則出現(xiàn)了暴跌,對標(biāo)普500和納指都構(gòu)成了拖累。
道指由美國30家知名藍(lán)籌股組成,通常是各個行業(yè)的龍頭或是領(lǐng)先者,代表美國最大且最具知名度的股票,該指數(shù)成分行業(yè)在醫(yī)療保健、金融和工業(yè)領(lǐng)域的權(quán)重分布更大,這類股票今年表現(xiàn)較好。
富途資訊整理年初至今道指成分股漲幅榜發(fā)現(xiàn),$雪佛龍(CVX.US)$和$默沙東(MRK.US)$年內(nèi)已漲超50%領(lǐng)跑道指,$安進(jìn)(AMGN.US)$和$旅行者財產(chǎn)險集團(tuán)(TRV.US)$也有20%的漲幅。
隨著「金叉」的出現(xiàn),道指或許還有繼續(xù)上沖的可能。但根據(jù)The Chart Report編制的數(shù)據(jù),技術(shù)買入指標(biāo)有時也不可靠,它的成功率約為64%。
Ian McMillan分析了道瓊斯指數(shù)自1896年成立以來總共出現(xiàn)的81個黃金交叉后,得出以下結(jié)論:
股票在黃金交叉后三個月上漲的概率為62%,六個月上漲的概率為64%;
后三個月平均回報率為7.33%,而后六個月的平均回報率為10.65%。
Oppenheimer技術(shù)分析主管Ari Wald對此也強調(diào)移動平均線交叉信號并不完美,只是交易策略的一部分。與此同時,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)尚未形成黃金交叉。
編輯/Viola