全球都盯著這個數(shù)據(jù)!
【資料圖】
今晚8點(diǎn)半,美股開盤前,美國將公布10月份的CPI數(shù)據(jù)。對于全球市場來說,這是一個萬眾矚目的時刻,也是美聯(lián)儲最關(guān)心的數(shù)據(jù),數(shù)據(jù)的表現(xiàn)將對未來美聯(lián)儲的貨幣政策有指引作用。
目前市場預(yù)計,美國10月CPI數(shù)據(jù)從上個月的8.2%預(yù)測降至7.9%;核心CPI預(yù)計為6.5%,與上月的6.6%相比變化不大,核心CPI剔除了波動較大的食品和能源成分。
如果,最終數(shù)據(jù)與高與預(yù)期,那么這可能會打破美聯(lián)儲從大幅加息中放緩腳步的希望。
通貨膨脹率或持續(xù)高企
從上周五公布的非農(nóng)來看,就業(yè)市場繼續(xù)降溫,但在供需結(jié)構(gòu)不匹配以及通脹高企的背景下,工資增速環(huán)比繼續(xù)超預(yù)期上漲,與核心通脹相互拉動。由于勞動力也是一種商品,貨幣政策的收緊并不能改變勞動力的供給格局,只能通過給整體經(jīng)濟(jì)降溫,進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)招聘需求下降,以此作用于勞動力市場,這也意味著成功抑制通脹的代價是需求的顯著降溫,也就是經(jīng)濟(jì)衰退。
法國巴黎銀行首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carl Riccadonna表示:“如果勞動力市場的實(shí)力和韌性讓我們感到驚訝,那么我們不應(yīng)該預(yù)期消費(fèi)者價格會出現(xiàn)不同的結(jié)果。環(huán)環(huán)相扣。勞動力情況轉(zhuǎn)變緩慢,通貨膨脹也是如此。”
周三,美國總統(tǒng)拜登就高通脹和經(jīng)濟(jì)衰退問題做出了回應(yīng)。
“就經(jīng)濟(jì)增長而言,我們目前還沒有接近衰退。我認(rèn)為我們可以實(shí)現(xiàn)大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說的軟著陸,我相信我們能夠逐步降低價格,這樣實(shí)際上,最終我們就不必陷入衰退。”對于普遍擔(dān)憂的高通脹,拜登指出,他不能保證美國能夠擺脫通貨膨脹,但他將盡所能應(yīng)對問題,降低通貨膨脹的行動需要更多時間才能生效。
12月大幅加息?
北京時間11月3日凌晨,美聯(lián)儲公布11月貨幣政策會議結(jié)果——加息75個基點(diǎn),這也是美聯(lián)儲連續(xù)第4次加息75個基點(diǎn),今年至今累計加息幅度已經(jīng)達(dá)到375個基點(diǎn)。
根據(jù)當(dāng)前的情況,抑制通脹走高仍是美聯(lián)儲的首要目標(biāo)。從9月CPI來看,同比增長8.2%,較8月份上升0.4%,仍然處于高位。美國10年期—3年期國債收益率曲線以及美國10年期—2年期國債收益率曲線也已出現(xiàn)倒掛,而這兩項指標(biāo)則是市場用以判斷美國經(jīng)濟(jì)是否將陷入衰退的重要預(yù)測指標(biāo)。
美聯(lián)儲鷹派代表人物、明尼阿波利斯聯(lián)邦儲備銀行行長尼爾 · 卡什卡利周三表示,美聯(lián)儲的政策制定者正努力實(shí)現(xiàn)美國經(jīng)濟(jì)軟著陸,但不會在遏制高通脹方面退縮。
下個月加息50或75個基點(diǎn)都在考慮之內(nèi),但不排除其他選項。卡什卡利表示:我們一致承諾將通脹率降至 2%,但貨幣政策的作用往往存在滯后。 美聯(lián)儲的政策需要一段時間才能對需求和通脹產(chǎn)生影響。
根據(jù)CME觀察最新數(shù)據(jù)顯示,美聯(lián)儲預(yù)計將在12月議息會議上加息50個基點(diǎn)的概率為56.8%,連續(xù)第五次加息75個基點(diǎn)的概率為43.2%。
編輯/ roy