美股市場本周焦點將轉向最新通脹指標,投資者將繼續消化美聯儲最新的利率決定。
具體來看,美國10月CPI數據將于周四出爐。經濟學家預計,10月份整體CPI同比增幅為7.9%,較9月份8.2%的同比增幅有所放緩。核心CPI預計為6.5%,與上月的6.6%相比變化不大,核心CPI剔除了波動較大的食品和能源成分。
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美股三大股指上周五均收高,但上周整體走低,原因是美國公布了10月就業數據、一連串低于預期的財報,以及美聯儲再次大舉加息,并宣稱未來還將進一步加息。
在截至上周五的五個交易日中,道瓊斯工業指數下跌1.4%,標普500指數下跌3.4%,納斯達克綜合指數下跌5.7%,這是科技股為主的指數自今年1月以來表現最差的一周,因為蘋果、亞馬遜和Alphabet在第三季度財報令華爾街失望后,股價均下跌超過10%。
美國10月新增就業26.1萬人,這是又一個強勁的就業數據,被視為向政策制定者確認,就業環境能夠經受住美聯儲為對抗歷史性通脹而進一步升息的考驗。美聯儲連續第4次加息75個基點,同時暗示加息步伐將放緩,但最終終端利率將提高。
投資者希望美聯儲發出可能放寬貨幣政策的信號,這將推動主要股指上漲。上月,由于市場預期美聯儲將調整政策,主要股指收高。但在通脹和就業人數仍處于高位的情況下,鮑威爾反駁了美聯儲即將改變政策方向的說法。
鮑威爾表示:「恢復價格穩定可能需要在一段時間內保持限制性政策立場,最近的通脹數據再次高于預期。」
在上周鮑威爾發表講話后,一波華爾街策略師提高了他們對美聯儲加息幅度的預期。本周公布的10月CPI或將證實修正后的預期,同時為投資者提供12月加息幅度的線索。
在聯邦公開市場委員會11月會議召開前的幾天里,高盛是第一家警告利率可能在2023年3月前升至5%的大型銀行。
道明證券將最終利率預期區間從4.75%-5.00%上調至5.25%-5.50%,并預計在12月13-14日的下次會議上將加息50個基點。法國巴黎銀行(BNP Paribas)預計,美聯儲將在下個月第五次加息75個基點,明年第一季度聯邦基金利率終端水平將升至5.25%。
在上周五的就業報告公布后,美國銀行的經濟學家將最終利率預期從4.75-5.0%上調至5.0-5.25%,并預計12月將上調50個基點。
以Michael Gapen為首的策略師周五在一份報告中稱:「我們認為,聯邦公開市場委員會(FOMC)修正后的利率路徑仍存在上行風險,即將公布的CPI通脹數據和11月就業報告將嚴重影響美聯儲的短期政策路徑。」
在企業方面,美股財報季繼續進入最后階段。目前已公布第三季度實際業績的標普500指數成份股公司中,有70%的公司每股收益高于預期,低于77%的5年平均水平和73%的10年平均水平。在數據高于預期的企業中,平均業績僅比預期高出1.9%,遠低于8.7%的5年平均業績和6.5%的10年平均業績。
本周公布財報的公司包括動視暴雪、BioNTech、Lyft、迪士尼和Rivian Automotive。
編輯/Corrine