全球各國央行一直在以55年前的速度積累黃金儲備。55年前,美元還與黃金掛鉤。根據(jù)世界黃金協(xié)會(WGC)的數(shù)據(jù),2022年第三季度,各國央行購買了創(chuàng)紀(jì)錄的399噸黃金,價值約200億美元,全球?qū)S金的需求回到了疫情前的水平。
WGC在最新季度報告中表示,珠寶商、金條和金幣買家等零售需求也很旺盛。
(資料圖)
WGC表示,截止到9月的這一季度,全球黃金需求量達(dá)1181噸,同比增長28%。最大的買家是土耳其、烏茲別克斯坦、卡塔爾和印度的央行,盡管其他央行也購買了大量黃金,但并未公開報告購買情況。
土耳其央行仍是今年最大的黃金買家,第三季度增加了31噸,使其黃金儲備總量達(dá)到489噸。烏茲別克斯坦中央銀行本季度購買了26噸;卡塔爾中央銀行購買了15噸;印度央行(Reserve Bank of India)在本季度增加了17噸,將其黃金儲備推至785噸。
本季度,土耳其的金條和金幣零售也激增至46.8噸,同比增長超過300%。
分析稱,考慮到比特幣等加密貨幣沒有發(fā)揮「數(shù)字黃金」的穩(wěn)定儲值作用,黃金在不確定性或動蕩時期仍被視為卓越的安全資產(chǎn)。黃金也被視為一種有效的通貨膨脹對沖手段,盡管專家表示,這只在幾十年甚至幾個世紀(jì)的延長時間里才是正確的。
無論如何,在諸多不確定性并存的2022年,黃金的需求出現(xiàn)井噴現(xiàn)象。
不過,盡管黃金實物需求增長,但是金價并沒有出現(xiàn)大的漲幅。由于全球央行加息,黃金類ETF 不斷拋售。ETF對黃金的拋售抵消了央行的買入,推動金價在第三季度下跌8%。
黃金是一種無息資產(chǎn),在利率上升期間,投資者往往會將資金轉(zhuǎn)移到收益率較高的工具上。過于強勢的美元抑制了黃金(和大宗商品)價格。今年迄今,金價較去年同期下跌9.3%,比3月份每盎司2050美元的峰值低近20%。
對于黃金多頭來說,長期黃金前景似乎偏向看漲。盡管美聯(lián)儲還沒有明確加息見頂,但加息總有盡頭。市場廣泛預(yù)期,美聯(lián)儲將在12月份討論加息放緩。
美國銀行首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家MichaelGapen 表示:「我們認(rèn)為美聯(lián)儲加息快要接近尾聲。我們認(rèn)為美聯(lián)儲確實為從12月份開始的加息幅度下降打開了大門。11月份的會議實際上并不是關(guān)于11月份的,而是關(guān)于12月份的。」
雖然美國的通貨膨脹一直居高不下,但越來越多的跡象表明,隨著房地產(chǎn)市場的暴跌,高利率開始減緩經(jīng)濟(jì)增長,一些抵押貸款利率幾乎翻了一番。這要求美聯(lián)儲放松其激進(jìn)的加息。黃金交易員似乎同意,黃金的長期走勢正處于上升趨勢。
根據(jù)對黃金行業(yè)的一項調(diào)查,盡管利率較高,但明年金價仍將反彈。交易員預(yù)計明年此時價格將升至每盎司1830.50美元,比當(dāng)前水平高出近11%。
香港顧問貴金屬洞察有限公司(Precious Metals Insights)總經(jīng)理Philip Klapwijk 在一封電子郵件中表示:「我傾向于認(rèn)為,黃金現(xiàn)在的價格朱濤體現(xiàn)美聯(lián)儲的鷹派態(tài)度。也就是說,在利率攀升、美元保持強勁的情況下,金價近期大幅反彈的空間非常有限。」
金融方面,美元走弱可能會改善黃金前景。富國銀行稱,隨著利率進(jìn)一步上升,美元今年可能會繼續(xù)飆升,但美聯(lián)儲2023年的降息應(yīng)會將美元推入「周期性下跌」。換句話說,隨著美國進(jìn)入衰退,美聯(lián)儲降息,美元將在2023年下跌。屆時,黃金等貴金屬價格可能迎來上漲契機。
編輯/lydia