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瑞銀投資解決方案團隊多資產策略主管Evan Brown和戰略資產配置建模聯席主管Louis Finney表示,今年各資產類別的殘酷拋售,現在著名的60股票/40債券投資組合有望實現多年來的最佳前景。
瑞銀表示,全球股票和債券的60/40組合預計將在未來五年內產生7.2%的年名義回報率和4.4%的實際回報率,這是至少自 2018 年以來的最大預期表現。
這一預測反駁了一些策略師日益高漲的呼聲,他們認為60/40的投資組合策略將不復存在。由于美聯儲大舉加息,股票和債券都受到了打擊,傳統的投資組合今年遭受重創。
瑞銀分析師發現,截至今年10月中旬,美國60/40投資組合的回報率為-20%。瑞銀表示,有記錄以來,只有三年的投資組合年度表現比以往更差,而且都發生在80多年前。
不過,Evan Brown表示,股價下跌意味著所有資產的價格現在都更便宜了,為未來幾年的更高回報奠定了基礎。“這是有關糟糕市場的好消息。”
分析師還預計,由于利率上升,政府債券和信貸的回報將會增加。他們表示,“現在,多元化可能與各資產類別的正預期回報同步實現。”
Vanguard的高級國際經濟學家Andrew Patterson也看到了60/40投資組合的潛力。
他在接受采訪時表示,“如果說60/40已經死亡,就意味著金融市場的基本面在某種程度上發生了變化。”“我們不認為情況是這樣的。”
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