今年以來，$石油和天然氣綜合(BK2224.US)$漲近33%，標(biāo)普500指數(shù)則跌近20%。

一漲一跌中，對比十分明顯，行業(yè)呈現(xiàn)出超強(qiáng)的賺錢效應(yīng)。

(資料圖片僅供參考)

板塊中，今日率先發(fā)布財(cái)報(bào)的殼牌$Shell PLC(SHEL.US)$，盤前一度漲超3%。

業(yè)績顯示，公司第三季度調(diào)整后凈利潤94.54億美元，低于預(yù)期的96.9億美元；調(diào)整后每股盈余1.3美元，高于預(yù)期的1.21美元；經(jīng)營性現(xiàn)金流125.39億美元，低于預(yù)期的145.1億美元。

同時(shí)，公司宣布啟動一項(xiàng)40億美元的股票回購計(jì)劃，預(yù)計(jì)將在第四季度業(yè)績公布前完成。公司還表示，計(jì)劃將第四季度的股息增加15%，不過該計(jì)劃有待董事會批準(zhǔn)。

公司凈利潤環(huán)比有所下降，主要由于二季度原油期貨的價(jià)格下降，但仍然阻止不了石油企業(yè)超強(qiáng)的「印鈔能力」。并且，公司四季度的股息計(jì)劃，也顯示了行業(yè)目前對于股東回報(bào)的重視。

難怪美國總統(tǒng)拜登要「呼吁」石油企業(yè)應(yīng)加大資本開支，而不是做好股東回報(bào)。

當(dāng)然，石油公司們顯然并不「理睬」，當(dāng)前行業(yè)整體的默契，就是保持合理的產(chǎn)量，在合適的價(jià)格上獲取利潤（畢竟「負(fù)油價(jià)」的痛苦經(jīng)歷才過去一年多）。

根據(jù)德勤咨詢的報(bào)告顯示，隨著今年油價(jià)飆升推動利潤增長，預(yù)計(jì)美國上游石油公司每桶石油帶來的的自由現(xiàn)金流將增加68%，而今年迄今為止的產(chǎn)量增幅僅為4.5%，獲取的超額利潤完全是商品價(jià)格上漲所導(dǎo)致的。

相關(guān)閱讀：美國最大石油公司即將新高！行業(yè)究竟有多景氣？

此外，當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，美國能源情報(bào)署(EIA)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周美國原油和精煉石油產(chǎn)品的出口量合計(jì)飆升至1140萬桶/日，為有史以來的最高紀(jì)錄。

其中，原油出口量為510萬桶/日，創(chuàng)歷史新高。成品油出口量為630萬桶/日，低于本月早些時(shí)候創(chuàng)紀(jì)錄的700萬桶/天。

美國創(chuàng)紀(jì)錄的原油出口數(shù)據(jù)公布后，為原油需求前景提供了一些積極的信號，使得美油（WTI原油）大漲，一定程度上提振了行業(yè)情緒。

另一方面，明日美股盤前，美國第一大和第二大的石油公司也將公布財(cái)報(bào)。

簡單來看，市場已經(jīng)開始樂觀看待兩家公司的三季度財(cái)報(bào)，$埃克森美孚(XOM.US)$在近期已經(jīng)接連創(chuàng)造了股價(jià)的歷史新高，$雪佛龍(CVX.US)$預(yù)計(jì)也將在近兩日突破歷史高位。

財(cái)報(bào)預(yù)測：環(huán)比有所下降，但仍然大賺特賺！

根據(jù)彭博的一致預(yù)期，預(yù)計(jì)埃克森美孚Q3營收為1031.38億美元，去年同期為718.92億美元；經(jīng)調(diào)整凈利潤為162.57億美元，EBITDA（息稅折攤前利潤）為286.48億美元。

預(yù)計(jì)雪佛龍Q3營收為607.95億美元，去年同期為425.52億美元；經(jīng)調(diào)整凈利潤為94.89億美元，EBITDA（息稅折攤前利潤）為182.02億美元。

加拿大皇家銀行資本市場分析師Biraj Borkhataria表示：

本月早些時(shí)候，埃克森美孚公布了第三季度的預(yù)告，煉油和化工業(yè)務(wù)收益將有所下降。摩根士丹利預(yù)計(jì)，埃克森美孚收益將較第二季下降35%左右，預(yù)計(jì)雪佛龍的下游收益將較上一季度降低45%。

殼牌也同樣報(bào)告了煉油業(yè)務(wù)的收入下滑，以及化學(xué)品每噸27美元的虧損，這反映出了更廣泛的經(jīng)濟(jì)放緩。尤其是在歐洲，一些行業(yè)因?yàn)楦咂蟮奶烊粴鈨r(jià)格而不得不削減產(chǎn)量。

在埃克森美孚發(fā)布業(yè)績預(yù)告后，分析師們上調(diào)了天然氣的盈利預(yù)期，原因是公司表示天然氣價(jià)格上漲抵消了原油價(jià)格下跌帶來的影響。

此外，德勤能源高管Kate Hardin稱，埃克森美孚和雪佛龍預(yù)計(jì)將于周五公布三季報(bào)，一些分析師預(yù)計(jì)兩家公司將再次增加派息和回購，分紅率將會提高。

RBC資本市場分析師Biraj Borkhataria則表示：「石油行業(yè)所處的環(huán)境環(huán)比上一季度略差，但參照過去10到15年的發(fā)展情況，第三季度的結(jié)果仍然非常強(qiáng)勁。」隨著經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)放緩，石油和天然氣行業(yè)是少數(shù)幾個(gè)盈利具有韌性的行業(yè)。

編輯/ping