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全球最大規模的交易所交易基金(ETF)發行商之一——資管巨頭$貝萊德(BLK.US)$正大舉進軍固定收益行業中的一個日益壯大的細分領域。根據上周五提交給美國證券交易委員會(SEC)的一份文件,貝萊德AAA CLO ETF(The BlackRock AAA CLO ETF)計劃將至少80%的資產投資于評級最高的美國貸款抵押債券(CLO)。具體費用和ETF交易代碼目前尚未公布。
盡管美聯儲激進加息預期和FOMC超預期的利率中值預測值在一定程度上攪亂了全球債券市場,使得債券收益率集體上升,但有跡象表明人們對追蹤CLO相關ETF的投資興趣一直在增加。
雖然一些業內資深人士對此類基金的首批發行計劃持懷疑態度,但事實證明,隨著通脹飆升和利率飆升,支持CLO的杠桿貸款的浮動利率特性頗受投資者歡迎。來自彭博情報(BI)的資深ETF分析師Eric Balchunas認為,貝萊德宣布加入這一行列表明投資者對此非常有興趣。
隨著利率上升,CLO的表現優于高評級債券
Eric Balchunas表示:「就申請文件透露的信息來看,貝萊德在新提交的文件中已經表現得足夠謹慎,因此如果他們申請發行CLO ETF,肯定意味著他們看到了客戶的一些合理且旺盛的需求。」
Janus Henderson AAA CLO交易所交易基金ETF(JAAA.US)自兩年前推出以來,已達到了近16億美元的資產規模。按總回報率計算,該基金在2022年只下跌了約1%,跑贏美股市場絕大多數ETF。
相比之下,債券市場的其他類型ETF的回報率表現則糟糕得多,$債券指數ETF-iShares iBoxx投資級公司債(LQD.US)$下跌約21%,$20年期以上美國國債-iShares(TLT.US)$下跌約29%。
編輯/ruby