華爾街的資本收購大戲，愈發激烈。

首先是，「股神」巴菲特的740億收購保險公司Alleghany的計劃，突然遇阻。近日，Alleghany的一名股東起訴伯克希爾，指控伯克希爾信息披露不充分且具有誤導性，并要求伯克希爾支付賠償損失。

其實，2022年以來，此前極少出手的巴菲特，突然對投資并購愈發「興奮」，連續重金買入了西方石油公司、惠普等公司股份。值得一提的是，截至2021年底，伯克希爾的資產負債表上的現金和現金等價物已經達到1440億美元（約合人民幣9100億元）。

美國科技「頂流」、特斯拉CEO馬斯克的投資并購更為兇猛。在買入9.1%股份后，馬斯克計劃以54.2美元/股的價格收購推特，并將其私有化，交易金額將達到430億美元（約合人民幣2739億元）。

但隨后，推特董事會認為，馬斯克提議不受歡迎，推特將醞釀抵御惡意收購的毒丸計劃。另外，持有推特5.2%股份的億萬富翁投資者、沙特王子Al Waleed bin Talal Al Saud也表示，拒絕馬斯克的收購提議。

「股神」740億收購計劃遇阻

當地時間4月13日，美國保險公司Alleghany的一名股東將巴菲特的伯克希爾告上法庭，指控伯克希爾在對Alleghany的收購案中，信息披露不充分且具有誤導性。

目前，該股東希望阻止伯克希爾收購Alleghany，除非伯克希爾充分披露更多的相關信息，且要求伯克希爾支付賠償以彌補其損失，具體的賠償金額，該股東并未透露。

訴狀稱，如果不披露更多信息，「原告將無法在充分知情的情況下決定是否投票支持擬議的交易，因此她面臨著無法彌補的損害的威脅。」

這起引發爭議的巨額收購案，始于今年3月21日。當時，巴菲特旗下的伯克希爾宣布，將以116億美元（約合人民幣739億元）或848.02美元/股的價格，現金收購保險公司Alleghany。

消息發布后，Alleghany股價大幅飆漲，當日漲幅超24.8%，后續一度創出歷史新高，截至最新收盤，Alleghany的股價為845.9美元，總市值為114.45億美元。

該交易預計將在今年第四季度完成，屆時Alleghany將成為伯克希爾的獨立子公司，這筆交易也將成為伯克希爾2016年以來最大的一筆收購。

其實，巴菲特對Alleghany早已垂涎已久。其在一份聲明中表示，伯克希爾將成為 Alleghany 的完美永久家園，這家公司他密切觀察了60年。

對于這筆交易，價值投資者、投資經理盧宏峰表示，Alleghany是一家小型伯克希爾，因為它跟伯克希爾實在是太像了。

據資料顯示，Alleghany 成立于1929 年，最初是一家鐵路控股公司，但在經歷大蕭條時期破產、重整后公司控制人自殺、所持項目賓州中央鐵路破產等一系列失敗后，Alleghany最終轉向保險業務，目前涵蓋了批發保險、財產保險、意外傷害險以及再保險等業務。

Alleghany依托保險業務，打造了與伯克希爾一樣的商業模式：從保險業務獲得源源不斷資金，然后進行投資、并購。其投資風格也與伯克希爾類似，聚焦傳統行業，重視經營現金流，極度保守和穩健。2002年至今，Alleghany的管理層每年也會給股東寫一份致股東信，并將創造的價值與標普500指數進行對比。

值得一提的是，目前Alleghany的首席執行官Joseph Brandon，曾經是伯克希爾旗下通用再保險的負責人。

在最新的股東信中，巴菲特表示，保險是永不過時的業務，而且業務銷量通常會隨著經濟增長和通貨膨脹而不斷增長。這或許是，巴菲特決定買下Alleghany的主要原因。

手握9100億現金的巴菲特買買買

其實，收購Alleghany只是巴菲特今年投資布局的一部分。2022年以來，此前極少出手的巴菲特，突然變得愈發「興奮」，連續重金下注。

自俄烏沖突爆發以來，巴菲特便持續「押注」石油股，非常堅定地加倉買入西方石油公司，3月以來，巴菲特已累計斥資56億美元（約合人民幣356億元）加倉西方石油，合計持有1.364億股。

在隨后的一次采訪中，巴菲特透露了對西方石油的投資緣由，其于2月25日詳細閱讀了西方石油去年第四季度財報會議的全部記錄，決定增持該公司股份，因為西方石油正在做正確的事情。

在國際油價持續飆漲、巴菲特大手筆掃貨的推動下，西方石油公司的股價連續大漲，2022年年內漲幅已超過105%，最新收盤價已升至59.34美元，總市值升至556億美元。

不久之后，巴菲特再度出手，罕見買入老牌科技股——惠普。據美國證監會披露的數據顯示，4月4日-6日，伯克希爾連續4次在二級市場買入惠普股票，累計買入數量達1100萬股，買入價格為34.88-36.43美元美元/股，買入金額約3.2億美元。截至目前，伯克希爾累計持有惠普1.21億股，對應持股比例達11.4%，以最新收盤價計算，持倉市值高達45.9億美元（約合人民幣292.5億元）。

以巴菲特的風格，重金投資Alleghany、西方石油、惠普，大概率不是為了博取短期的收益，此前的大部分投資的持有周期，都是以年為單位。

與此同時，今年巴菲特的一系列操作，在投資圈引發了激烈討論，因為在過去6年時間內，其一直沒有任何下注，幾乎沒有大手筆收購交易。

在今年2月，巴菲特甚至抱怨稱，市場缺乏有吸引力的投資。其在致股東信中直言，已經沒有什么讓人興奮的事情。

截至2021年底，伯克希爾的資產負債表上的現金和現金等價物已經達到1440億美元（約合人民幣9100億元）。

在俄烏沖突爆發后，巴菲特卻突然「興奮」了起來，有評論表示，巴菲特重返市場似乎在向人們發出信號，在地緣政治、經濟和利率的等不確定性的因素下買進股票，可以在舒服的位置，買入長期看好的資產，也是對經濟投下真正的信任票。

馬斯克更瘋狂

相比巴菲特，美國科技「頂流」、特斯拉CEO馬斯克的投資風格更為兇猛。

在買入推特9.1%的股份后，馬斯克提出了一個更大膽的想法，計劃以54.2美元/股的價格收購Twitter，并稱這家社交媒體公司應被私有化。

4月14日美股開盤前夕，美國證券交易委員會（SEC）公布的一份13D文件顯示，馬斯克于13日提出以54.2美元/股價格，現金收購推特，并將其私有化，交易金額將達到430億美元（約合人民幣2739億元）。

馬斯克在給推特董事長布萊特·泰勒的信中表示，對推特的現狀強烈不滿，這家社交媒體巨頭不能滿足社會「言論自由」的需求，不會蓬勃發展。因此，馬斯克提出將以現金收購推特100%的股份，以幫助推特成為「全球言論自由的平臺」。

馬斯克在信中直言，54.2美元/股的價格，比投資推特前一天溢價54%，這個報價是最好的，也是最終的報價，如果不被接受，將重新考慮作為重要股東的地位。

在這一消息披露前，推特的股價為45.85美元，與之相比，馬斯克的收購溢價達18%，這一消息公布后，推特股價盤前大漲近12%。美股開盤后，推特股價直線飆升，盤中一度大漲近6%，但隨后一路回落，最終收跌1.68%，最新市值為344億美元。

在此之前，馬斯克已經大手筆買入了推特。據SEC的數據顯示，截至目前，馬斯克累計持有推特7348.69萬股股份，持股占比達9.2%，成為了推特最大的外部股東。以最新收盤價計算，馬斯克持有的股份價值超33億美元（約合人民幣超200億元）。

目前看來，「社交達人」馬斯克可能是玩真格的，完全收購推特的野心較大。CNBC援引美國券商分析師丹·艾夫斯的評論稱，目前的發展態勢已經從馬斯克對推特戰略發展的推動，逐漸演變成了馬斯克和推特管理層之間的「權力游戲」之爭。馬斯克很可能對推特采取更加敵對的立場，并且有可能惡意收購。

其實，此前馬斯克宣布放棄加入推特董事會，便有分析人士指出，此舉可能意味著馬斯克有收購推特的想法。

美東時間4月14日，推特召開了全體大會討論馬斯克的收購提議，董事會認為，馬斯克提議不受歡迎。為限制馬斯克持股比例，推特在醞釀抵御惡意收購的毒丸計劃。

另外，持有推特5.2%股份的億萬富翁投資者、沙特王子Al Waleed bin Talal Al Saud明確表示，考慮到Twitter的增長前景，馬斯克54.2美元/股的收購價提議并未接近Twitter的內在價值，因此將拒絕這一收購提議。

種種跡象表明，世界首富或將與推特管理層、股東，展開一場收購與反收購的資本大戲。

編輯/Viola