氫是宇宙中分布最廣泛的物質，氫能是現代能源體系的重要組成部分，是中國擺脫化石能源依賴和保障能源安全的理想選擇。隨著“雙碳”目標的提出，圍繞碳達峰、碳中和，能源轉型的步伐進一步加快，氫能高熱值、低污染、來源廣、轉換靈活的優勢正在得到前所未有的關注。

2021年是氫能產業政策全面完善落地的一年，從中央的補貼政策到地方政府的規劃細則都有全面的更新。中央五部委聯合啟動了燃料電池示范應用的工作，明確了三大示范應用城市群和中央層面補貼的具體機制。隨后地方政府也跟進發布了產業規劃和配套補貼規則。

產業再迎利好，行業發展步入快車道

2022年3月23日，氫能產業再度迎來政策利好，國家發改委和國家能源局聯合印發《氫能產業發展中長期規劃（2021-2035年）》（下文簡稱《規劃》）。據智通財經APP了解，這是我國首個氫能產業的中長期規劃，首次明確氫能是未來國家能源體系的重要組成部分，是用能終端實現綠色低碳發展的重要載體，同時是戰略性新興產業的重點方向。

《規劃》指出，堅持以市場應用為牽引，合理布局、把握節奏，有序推進氫能在交通領域的示范應用，拓展在儲能、分布式發電、工業等領域的應用，推動規?；l展，加快探索形成有效的氫能產業發展的商業化路徑。

《規劃》也明確了氫能產業的短期發展目標。預計到2025年，初步建立以工業副產氫和可再生能源制氫就近利用為主的氫能供應體系；燃料電池車輛保有量約5萬輛，部署建設一批加氫站，可再生能源制氫量達到10-20萬噸/年，實現二氧化碳減排100-200萬噸/年。

《規劃》還展望了2030年和2035年發展目標。到2030年，形成較為完備的氫能產業技術創新體系、清潔能源制氫以及供應體系，產業布局合理有序，有力支撐碳達峰目標實現。到2035年，形成氫能多元應用生態，可再生能源制氫在終端能源消費中的比例明顯提升，對能源綠色轉型發展起到重要支撐作用。

總體來看，《規劃》為“雙碳”目標實現提供了有力支撐，氫能產業有望在政策催化下迎來高景氣，成長可期。

氫燃料電池車優勢明顯，潛在市場廣闊

《規劃》一出，氫燃料電池汽車再次被寄予厚望。相比純電動車型，氫燃料電池車克服了能源補充時間長、低溫環境適應性差的問題，擁有低排放、抗低溫、續航長等特點，被稱為“終極環保車”。按照“氫電互補、宜氫則氫、宜電則電”的原則，與純電動車型應用場景形成互補。

據中汽協數據顯示，截至2021年年底止，國內燃料電池汽車保有量為8938輛，2016~2021年國內氫燃料電池汽車銷量分別為629、1275、1527、2737、1177、1586輛。

據《規劃》預計，到2025年，氫燃料電池車輛保有量約5萬輛，2022-2025年年復合增長率達54.0%。根據示范城市群申報，截至2025年累計推廣3.3萬輛，根據各地方政府產業規劃，2025年規劃累計推廣8萬輛。

華泰證券預計，若氫燃料電池在商用車領域全面推廣，潛在年銷量有望超過180萬輛(2020年中國商用車(重卡、市政環衛車、公交車和大巴車)年銷量合計180.6萬輛)，潛在市場空間為2160億元/年。

由此可見，氫燃料電池汽車優勢明顯，行業發展迅速。若在商用領域成功推廣，潛在市場十分廣闊。

車用IV型儲氫瓶風口將至？

智通財經APP注意到，從產業鏈看，車載儲氫系統成為氫能車大規模商用重要突破口。

高壓氣態儲氫，低溫液化儲氫和液、固體儲氫是氫燃料電池汽車儲氫系統的技術解決路徑。現階段，氣態氫儲存是最成熟和主要應用的儲氫技術，具有存儲及取用快、能量損耗低和成本低的優點。

據智通財經APP了解，儲氫的容器儲氫瓶可分為四種：鉻鉬鋼儲氫瓶（I型）、鋼質內膽纖維環向纏繞瓶（II型）；高壓氣態儲氫主要采用鋁內膽纖維纏繞瓶（III型）、塑料內膽纖維纏繞瓶（IV型）。I型和II型只要用于加氫站等固定式儲氫應用，而III型和IV型則應用于國內、國際車載儲氫。

相較于III型瓶，IV型儲氫瓶具備四大明顯優勢：一是輕量化，客車車頂可以裝載1200~2000升壓縮氣體能源；二是較III型瓶能降低70%氫耗；三是公路運輸支持1000公里續航里程；四是其運營成本比III型瓶低60-70%。

目前我國主要應用的仍為35MPa和70MPa III型瓶。據高工產研氫電產業研究所（GGII）統計，2021年中國市場車載儲氫瓶出貨量同比大增122.43%至3.03萬支，其中70MPa儲氫瓶出貨量達到1203支，出貨量占比達到4%。

國外70MPa氫氣瓶研究起步較早，應用相對成熟，日本、韓國、法國與挪威等國的Ⅳ型儲氫瓶均已量產。而我國受制于IV型瓶的開發難度高，技術瓶頸較高，還處于起步階段。

具體來看，我國IV型儲氫瓶產業鏈關鍵環節還存在以下缺陷：一是關鍵技術缺失，如金屬瓶口與塑料內膽兩種不同屬性材料的密封技術掌握在歐美日韓企業手中，中國企業如何尋求技術突破或規避專利是個問題；二是所需的關鍵材料都需要進口，如塑料、環氧樹脂、密封材料、碳纖維等，受限于國內基礎材料研究薄弱，能夠采購基礎材料進行合成的企業很少；三是制造工藝中的很多環節尚缺乏評價及檢測手段，如塑料內膽材料與氫相容評價、內膽成形無損檢測、微小泄漏量的高精度實時檢測等；四是國內氫燃料電池汽車擁有量很少，IV型儲氫瓶需求不旺盛，尚未實現在汽車上的實際應用。

智通財經APP注意到，我國車載儲氫瓶組市場參與主體逐年增多，市場集中度下降，競爭性進一步增強。2021 年國內市場出貨量前三企業集中度為 76.95%，持續下降。

值得一提的是，隨著車載儲氫瓶市場企業逐年增加，各參與者積極布局IV型儲氫瓶市場，力求早日突破技術瓶頸，實現IV型儲氫瓶的完全國產化。

自《車用壓縮氫氣塑料內膽碳纖維全纏繞氣瓶》團體標準實施以來，越來越多的儲氫瓶企業正加速布局IV型儲氫瓶市場。部分企業為加快技術發展步伐，采用技術引進方式涉入IV型儲氫瓶市場，如中集安瑞科、佛吉亞斯林達等。而國富氫能、天海工業、亞普股份、奧揚科技等則采用自研方式進行IV型儲氫瓶量產準備。

與此同時，國內用于IV型瓶的碳纖維產品在性能上接近國際領先水平，國內主流儲氫瓶企業碳纖維近兩年逐漸開始國產化小批量替代，待批次穩定性提高后，有望大范圍實現國產替代。

隨著行業參與者的增加，疊加氫能行業的政策利好，在這樣一批企業的努力下，相信我國IV型瓶很快將迎來發展的新曙光。根據《氫燃料電池汽車車載高壓儲氫瓶報告》，預計2023年我國將具備70MPaIV型儲氫瓶批量生產能力。

此外，據GGII預測，在未來兩年內，隨著國內氫燃料電池汽車市場發展，IV型瓶有望對現有的III型瓶進行部分替換，2025年國內車載儲氫系統市場規模為59億元，2030年國內車載儲氫系統市場規模有望達到1028億元，2022年到2030年年復合增長率為58%。

相關公司

$中集安瑞科(03899.HK)$：中集安瑞科是中集旗下能源化工與液態食品裝備的主要經營主體。公司精準布局氫能全產業鏈，作為國內領先的氫能裝備提供商，公司深耕氫能制、儲、運、加和用等氫能全產業鏈裝備。

2021年，中集安瑞科與挪威Hexagon Purus在壓縮氫氣的儲運解決方案進行戰略合作，成立氫能合資公司，涉及III型和IV型儲氫瓶的生產和儲運解決方案，以及供氫系統的生產。與此同時，公司與鞍鋼能源科技公司啟動焦爐氣制液化天然氣(LNG)聯產氫氣項目，進入制氫環節，具有資源潛力大、成本低等特點。

于2021年底，公司累計新簽訂單同比大增50％至213億元，其中氫能業務的新簽訂單為2.3億元。期內，公司實現營收184.2億元，同比增長49.9%；核心溢利9.5億元，同比增長61.4%。

日前，中集安瑞科的子公司中集氫能科技有限公司集成事業部還中標了山西鵬飛集團有限公司的“鵬灣氫港氫氣充裝站集裝格項目”，合同總金額為1318萬元。中集安瑞科子公司中集氫能本次中標的是該項目中的加氫充裝站，加注規模為14000Nm3/d（標準立方米/天）。

此外，中集安瑞科計劃分拆中集安瑞環科于A股創業板上市，相信隨著落實分拆，中集安瑞科的清潔能源業務及氫能定位將會更為突顯，同時實現價值釋放，充分發揮估值。

$京城機電股份(00187.HK)$：由北京市人民政府出資設立的大型裝備制造業公司，以數控機床、印刷機械、氣瓶產業和發電設備為優先發展產業，主要產品包括鋼制無縫氣瓶、纏繞瓶、低溫瓶和低溫儲運裝備等。

近年來，氫能產業正迎來高速增長期，公司緊抓機遇，2021年成功獲取并交付140套冬奧會項目儲氫系統訂單，為冬奧會火炬提供儲氫系統。同時，加大與整車廠的合作力度，為多家廠商提供公告樣車用供氫系統，并完成小批量供貨。公司還積極承擔科學技術研究開發、成果轉化應用等任務，氫能產品實現較快增長。

此外，京城機電下屬的天海工業公司推出具有完全自主知識產權的新一代車載IV型儲氫瓶，該Ⅳ型瓶采用先進的塑料內膽碳纖維全纏繞結構，塑料內膽具有更高的韌性和變形協調能力，產品疲勞壽命超過4.5萬次循環。目前公司已取得制造許可證，并建成一條柔性化IV型瓶生產線，為后續產品系列化開發和市場開拓奠定了基礎。

在III型氫氣瓶及氫系統開發方面，京城機電完成了國家科技部新能源汽車重大專項兩項子任務課題－燃料電池公路客車和公交客車用大容積70MPa車用氣瓶研制工作，70MPa III型氫氣瓶批量應用于2022年冬奧會氫能大巴，助力北京冬奧會。

展望未來，京城機電表示公司將加快四型瓶市場投放，豐富氫能產品結構，打好III型瓶、IV型瓶、氫系統組合拳。

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