「希望巴菲特活到120歲！」

在3月17日伯克希爾股價又創(chuàng)下新高后，有牛友難掩內(nèi)心喜悅，在伯克希爾B類股個股評論區(qū)下高喊「希望巴菲特健康長壽」，繼續(xù)造福投資者。

據(jù)富途牛牛行情顯示，「股神」巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司A類股和B類股近4個交易日連創(chuàng)新高，其中伯克希爾-A更是于周三創(chuàng)下重要里程碑，股價收于50萬美元上方，創(chuàng)歷史收盤新高。

今年以來，伯克希爾股價上漲超15%，總市值超過7600億美元，推動巴菲特的身家穩(wěn)健上漲，與此同時硅谷科技富豪們的財富卻在大幅縮水。

據(jù)彭博實時全球富豪榜顯示，現(xiàn)年91歲的巴菲特凈資產(chǎn)約為1250億美元，在全球富豪榜中排名第五，而去年10月他最低曾跌至第11位。

在前五名富豪中，僅巴菲特的財富在2022年保持上漲，至今增長超160億美元。而馬斯克身家縮水約467億美元。

巴菲特曾在股東大會上說，「波動對于真正的投資者而言，是一個巨大的優(yōu)勢。事實上，如果波動越大，我們賺到的錢就越多，因為波動可以制造出更多市場中的錯誤?！苟讼柦衲甑墓蓛r表現(xiàn)，也似乎正在印證著這句話。

主流華爾街分析師均預(yù)計，美聯(lián)儲加息周期下，債券收益率上升將引發(fā)美股風(fēng)格切換，資金向價值股輪轉(zhuǎn)，有望增厚伯克希爾的業(yè)績。或許在不久的將來，伯克希爾將成為首個市值突破萬億美元的傳統(tǒng)價值股。

能源股炒得火熱，巴菲特也沒閑著，高位大手筆增持西方石油

今年以來，隨著油價飆升，能源公司成了資本市場的香餑餑。巴菲特也耐不住“寂寞”，在高位大手筆增持了西方石油公司。

根據(jù)伯克希爾提交給SEC的文件顯示，巴菲特近來猛買西方石油，本周是連續(xù)第三周大舉進(jìn)倉：

在首周大買45億美元之后，第二周也就是上周又買了15億美元。本周，伯克希爾繼續(xù)大買西方石油公司，在周一到周三的三天時間內(nèi)，共買進(jìn)1810萬股西方石油，價值近10億美元，平均價格為54.41美元/股。

最新買入操作令伯克希爾對西方石油的持股累計達(dá)到1.364億股，總價值約72億美元，占西方石油流通在外股票的比率達(dá)到 14.6%。由于伯克希爾已經(jīng)是持有西方石油逾10%的大股東，持股變動都需要在2日內(nèi)向SEC提交申報。

今年來，西方石油表現(xiàn)十分亮眼，年內(nèi)股價接近翻倍！

市場動蕩之際，跟著股神能否「安穩(wěn)」淘金？

今年來，受到美聯(lián)儲加息預(yù)期顯著加速、俄烏沖突急劇升溫等影響，去年表現(xiàn)亮眼的美股出現(xiàn)劇烈調(diào)整，高估值的科技股大批跌入技術(shù)熊市。

價值股今年以來持續(xù)跑贏成長股，助推巴菲特財富穩(wěn)步增長。伯克希爾目前的投資廣泛分布在銀行、保險、能源、科技、消費(fèi)等眾多領(lǐng)域，規(guī)模龐大的投資組合持續(xù)提供穩(wěn)健的現(xiàn)金流。據(jù)最新年報顯示，伯克希爾的年終現(xiàn)金儲備為1467.19億美元。

具體來看，伯克希爾投資組合重倉蘋果，據(jù)Q4 13F報告顯示，伯克希爾持有蘋果8.87億股，占比達(dá)46.86%。

伯克希爾從2016年開始購買蘋果股票，到2018年中期積累了該iPhone制造商5%的所有權(quán)，價值360億美元。隨著這家科技巨頭的股價飛漲，巴菲特該筆押注的價值已飆升至超1500億美元，在短短六年內(nèi)，賬面回報就超過了1000億美元。

盡管投資像蘋果這樣的高增長科技股似乎違背了巴菲特眾所周知的價值投資原則，但這一「出格」的舉動卻成為他過去十年中最好的投資。蘋果股票在幫助伯克希爾度過新冠疫情方面也發(fā)揮了關(guān)鍵作用，因該公司業(yè)務(wù)的其他支柱，包括保險和能源，均受到了巨大打擊。

巴菲特一手依靠重倉持有蘋果股票獲取科技股超強(qiáng)成長帶來的豐厚回報，另一手長期持有美國銀行股、消費(fèi)股抵抗市場風(fēng)險。伯克希爾以此在波動詭譎的市場中保持穩(wěn)定增長，去年該公司的股價大漲29.6%，創(chuàng)下近8年最佳表現(xiàn)，跑贏標(biāo)普500指數(shù)。

加息周期下，科技股漸顯疲態(tài)，而巴菲特正在以收益率闡釋什么叫「流水不爭先，爭的是滔滔不絕」！

重溫巴菲特投資策略

在這樣一個局勢緊張的時刻，重溫一下巴菲特的「投資寶典」，再看當(dāng)下形勢對股市的影響，別有一番意味。

巴菲特在選擇股票投資標(biāo)的時候非常注重現(xiàn)金流，并早已留下著名論斷：「現(xiàn)金是氧氣，99%的時間你不會注意它，直到它沒有了?！菇衲陙?，地緣局勢緊張疊加加息預(yù)期升溫，金融市場持續(xù)恐慌，再次證明姜還是老的辣，股神還是股神。大額現(xiàn)金可以確保在最極端的情況下，用來支付保險索賠和投資。

而早在1992年的股東大會上，巴菲特就提到，區(qū)分成長投資和價值投資簡直荒謬至極，任何投資都是價值投資。想計算預(yù)期收益，只需要推算從現(xiàn)在開始到世界末日的現(xiàn)金流折現(xiàn)值即可。要做到這一點，你必須：①確定現(xiàn)金流的流量與流動性；②選擇貼現(xiàn)率。

此外，巴菲特表示，錢要花在好公司上，多在真材實料的公司上投資。與其預(yù)測經(jīng)濟(jì)，倒不如花時間考察一下產(chǎn)品能否存活下去來得實在，把得力的公司攥在手里才是關(guān)鍵所在。

巴菲特既有清倉躲過股災(zāi)的經(jīng)歷，也有滿倉穿越牛熊的歷史，只要胸有成竹，就能夠安心對待市場的波動與回撤。根據(jù)巴菲特應(yīng)對多次股災(zāi)的經(jīng)驗，可歸納為股災(zāi)三要：一是災(zāi)前要謹(jǐn)慎，一次大意可能讓你一生后悔；二是災(zāi)中要冷靜，驚慌容易失措；三是災(zāi)后要耐心，要等待真正的投資良機(jī)。

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如何了解巴菲特投資標(biāo)的？

可以在行情-機(jī)會頁的機(jī)構(gòu)追蹤板塊，查看巴菲特當(dāng)前持股情況，包括持倉行業(yè)分布，熱門買入標(biāo)的等，如下圖所示。

編輯/phoebe