美國銀行最新的調查顯示，為了應對美聯(lián)儲激進的政策收緊，基金經理對科技股的減持程度達到了近16年來的最高水平。合計管理著1萬億美元資產的314名基金經理參加了這項全球調查。

根據2月4日至10日進行的調查，科技股的凈配置降至2006年8月以來最低。大多數(shù)受訪者是在美國在上周四公布高企的通脹數(shù)據之前做出回應的。美國通脹數(shù)據促使投資者消化了2022年美聯(lián)儲將加息約七次的預期。

在接受調查的投資者中，約有30%的人預計，由于擔心加息和經濟增長放緩，2022年將出現(xiàn)股市熊市。流動性狀況也惡化到2020年5月以來的最低水平。

接受調查的基金經理「做多」銀行、現(xiàn)金、大宗商品和歐元區(qū)股票，同時回避債券、美國和科技股。

隨著各央行準備應對通脹，緊張的投資者迅速減少了對成長型股票的押注。過去10年，成長型股票推動了標普500指數(shù)的上漲。高利率打擊了估值基于未來增長預期的高企科技股。

雖然長期以來美國科技行業(yè)仍是調查中最熱門的行業(yè)(這一趨勢已持續(xù)了兩年多)，但對科技行業(yè)的信心卻在減弱，2月份的這一比例為28%，而上月為39%。

以Michael Hartnett為首的美銀策略師表示，整體股票配置已大幅下降，不到三分之一的客戶看好股票，低于1月份的一半以上。同時，現(xiàn)金被選為最受青睞的資產類別，凈增持率為 38%。

現(xiàn)金為王

鷹派央行連續(xù)第三個月被視為最大的尾部風險，其次是通脹和資產泡沫。正在進行的烏俄沖突排在第五位。

編輯/somer