來源:智通財經
近日,芝加哥期權交易所(CBOE)波動率指數(VIX指數,俗稱恐慌指數)出現連續七個交易日上漲,如果歷史可以作為參考的話,這或許表明是時候做空波動率指數了。
過去20年,VIX指數只有10次出現連續七個交易日上漲。根據匯編數據顯示,在前9次出現連續上漲之后,做空該指數的投資者在之后的20天內獲得了近19%的回報。
最近一輪VIX指數階梯式上漲發生在1月18日至1月26日,而在美聯儲召開了最新的政策會議后次日,VIX指數出現下跌,這或許表明市場對加息和收益率的擔憂有所減輕。
此前,美聯儲對抗通脹的鷹派立場引發了股市拋售,原因是市場擔心刺激措施的力度減弱和經濟增長放緩的風險。但一些華爾街策略師認為,現在是時候逢低買入,這通常意味著波動性也應該會有所減弱。
Tallbacken Capital Advisors LLC首席執行官Michael Purves在美聯儲會議前一天的報告中寫道:“市場可能會繼續下滑,但我們認為,隨著波動性減弱,波動率指數也將出現下降。”
Susquehanna International Group衍生品策略師Chris Murphy表示,另一個技術指標也得出了類似的結論:周三,VIX看跌/看漲比率達到了去年10月以來的最高水平。
Murphy認為,該指標可能即將達到“峰值”,類似的數據將成為標普500指數強烈看漲的信號。該策略師指出,在過去16個高于本周水平的高點中,標普500指數在一個月后13次出現上漲,平均漲幅為4.2%。
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