近日，隨著年末機(jī)構(gòu)調(diào)倉換股、布局明年的提速，市場風(fēng)格輪動(dòng)加速，新能源板塊高位震蕩，多只相關(guān)個(gè)股遭遇機(jī)構(gòu)拋售，資金獲利了結(jié)跡象明顯。

展望未來，科技板塊將何去何從？新能源板塊又將會(huì)如何表現(xiàn)？對(duì)此，多家機(jī)構(gòu)發(fā)表了最新觀點(diǎn)。

多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，年末機(jī)構(gòu)再配置的提速，將使得調(diào)倉換股的核心行業(yè)的波動(dòng)加劇，漲幅較高的板塊均有一定短期調(diào)整壓力，新能源板塊在當(dāng)前位置上整體會(huì)延續(xù)波動(dòng)趨勢，但在年末資金的獲利了結(jié)、拋壓釋放后，新能源板塊在經(jīng)過調(diào)整后會(huì)再次迎來較好的上車時(shí)機(jī)。

博時(shí)基金：

美國新能源汽車政策再獲實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，未來滲透率將加速提升，迎來政策利好。補(bǔ)貼和稅收抵免較此前上調(diào)。消費(fèi)者方面，稅收抵免政策放松；車企方面，取消補(bǔ)貼退坡限制。

建議關(guān)注光伏風(fēng)電等綠色能源長期趨勢與短期節(jié)奏。2022年，光伏供應(yīng)鏈壓力有望穩(wěn)步緩解。風(fēng)電進(jìn)入平價(jià)上網(wǎng)階段，風(fēng)機(jī)大型化進(jìn)程提速，產(chǎn)業(yè)鏈競爭力強(qiáng)化。

電子半導(dǎo)體已見證硬件融合產(chǎn)業(yè)趨勢。半導(dǎo)體景氣向上，分化加劇；智能化、電動(dòng)化推動(dòng)汽車電子蓬勃發(fā)展；消費(fèi)電子方面，手機(jī)穩(wěn)定低速增長，VR/AR、Mini LED 提速增長；繼硬件融合之后，軟件融合將成為未來趨勢。

中歐基金：

近期資金面的擾動(dòng)對(duì)市場波動(dòng)的影響持續(xù)加強(qiáng)，成交額也出現(xiàn)環(huán)比上升，明年股市預(yù)期對(duì)近期市場的影響在持續(xù)增強(qiáng)。估值較高且明年供需存在較多爭議的新能源電池等行業(yè)出現(xiàn)大幅且快速的調(diào)整。在對(duì)于穩(wěn)增長預(yù)期升溫帶動(dòng)白酒和綠色基建板塊表現(xiàn)的同時(shí)，年末機(jī)構(gòu)再配置的提速也加速了上述預(yù)期的落地，并使得調(diào)倉換股的核心行業(yè)的波動(dòng)加劇，這在一定程度上解釋了新能源電池等行業(yè)調(diào)整之劇烈。

華夏基金：

在年底資金獲利了結(jié)需求下，漲幅較高的板塊均有一定短期調(diào)整壓力，新能源板塊在當(dāng)前位置上整體會(huì)延續(xù)波動(dòng)趨勢，高估值階段性有消化的壓力和需求。此外，要警惕部分供需可能發(fā)生逆轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)，這類品種股價(jià)波動(dòng)可能會(huì)更高。

與此同時(shí)，華夏基金給出了以下幾個(gè)邏輯：

1、新能源是明年增速最高的板塊之一，新能源車業(yè)績?cè)鲩L逐步兌現(xiàn)，儲(chǔ)能、光伏、智能電網(wǎng)業(yè)績?cè)鲩L預(yù)期較高，一大批子行業(yè)增速高于40%以上，景氣度下難出熊市；

2、從電池、鋰電設(shè)備到上游資源，競爭格局已較為穩(wěn)固，龍頭企業(yè)從市占率、技術(shù)路線儲(chǔ)備與融資情況，皆有明顯壁壘，中期內(nèi)難以被顛覆；

3、明年是需求釋放大年，新能源車滲透率提升，光伏、儲(chǔ)能、電網(wǎng)均有較快增長，而供給較為緊缺的情況短期難以緩解，利好價(jià)格傳導(dǎo)能力強(qiáng)的龍頭企業(yè)與憑借技術(shù)進(jìn)步分散部分頭部企業(yè)份額的細(xì)分優(yōu)質(zhì)二線企業(yè)。

前海開源基金：

今年的「冠軍基金經(jīng)理」崔宸龍更看好在新能源電力運(yùn)營商的明年表現(xiàn)，他表示，新能源整體快速發(fā)展帶來的對(duì)于新技術(shù)，新產(chǎn)品的升級(jí)需要，其中包括高壓快充技術(shù)，調(diào)頻調(diào)峰等需求；明年組件價(jià)格預(yù)期回穩(wěn)，硅料價(jià)格松動(dòng)，意味著運(yùn)營商明年投資電站初始投資成本會(huì)下降，有效提升項(xiàng)目回報(bào)率。因此，特別看好新能源電力的運(yùn)營商，現(xiàn)在看好是因?yàn)槠絻r(jià)以后賺到的現(xiàn)金流和利潤是匹配的。

上投摩根基金：

從景氣度來看，新能源仍然是明年景氣度領(lǐng)跑的行業(yè)方向。新能源車行業(yè)增速可能還是在100%以上，電池疊加儲(chǔ)能，產(chǎn)量增長可能還不止一倍；光伏行業(yè)預(yù)計(jì)明年行業(yè)增速在50-60%。這兩個(gè)行業(yè)是A股增速領(lǐng)先的行業(yè)。從A股歷史上看，景氣度領(lǐng)先的行業(yè)不存在太大的風(fēng)險(xiǎn)。

編輯：Sabrina