原標(biāo)題：《中國(guó)金融》｜陳雨露：推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放行穩(wěn)致遠(yuǎn)

中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露在《中國(guó)金融》雜志撰文稱，下一步，應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化原則，持續(xù)深化金融業(yè)開放。一是繼續(xù)完善準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單管理制度。一方面，要繼續(xù)推動(dòng)開放模式的轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮負(fù)面清單模式的優(yōu)勢(shì)，形成系統(tǒng)性、制度性開放局面。現(xiàn)有開放渠道要統(tǒng)一規(guī)則，同類金融業(yè)務(wù)規(guī)則盡可能合并同類項(xiàng)。另一方面，要運(yùn)用好負(fù)面清單下的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。二是優(yōu)化監(jiān)管政策，改善營(yíng)商環(huán)境。三是持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系。提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性，建好各類「防火墻」，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

多年來，中國(guó)一直堅(jiān)持自主穩(wěn)妥有序地?cái)U(kuò)大金融業(yè)開放。2001年，中國(guó)加入世界貿(mào)易組織（WTO），由此開始逐步確立普適性金融開放制度。黨的十八大以來，金融業(yè)對(duì)外開放進(jìn)入新階段，基本建立了外商投資準(zhǔn)入前國(guó)民待遇+負(fù)面清單的管理制度。在此過程中，中國(guó)堅(jiān)持改革與開放協(xié)同推進(jìn)，不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，有效維護(hù)了國(guó)家金融穩(wěn)定和安全。

加入WTO以來中國(guó)金融業(yè)開放取得了顯著成效

改革開放伊始，中國(guó)就開始積極探索金融業(yè)對(duì)外開放。1979年日本輸出入銀行在北京設(shè)立了首家駐華代表處，1994年國(guó)務(wù)院頒布了《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》，外資金融機(jī)構(gòu)開始陸續(xù)赴華展業(yè)。確立普適性的金融業(yè)開放制度安排，主要是在2001年加入WTO之后。以此為起點(diǎn)，中國(guó)金融業(yè)對(duì)外開放經(jīng)歷了三個(gè)階段。

第一階段（2002年至2006年），落實(shí)加入WTO的金融業(yè)開放承諾。按照漸進(jìn)式原則，中國(guó)逐步放寬了外資機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍限制和地域限制，但仍保留了股比限制和準(zhǔn)入要求。在此過程中，中國(guó)不斷完善法律法規(guī)，逐步形成了普適性的金融開放制度安排。

第二階段（2007年至2017年），在區(qū)域和雙邊貿(mào)易協(xié)定中探索擴(kuò)大金融業(yè)開放。從國(guó)際慣例看，區(qū)域和雙邊貿(mào)易協(xié)定下金融業(yè)開放承諾的效力是不低于WTO協(xié)定的。2002年至2013年，中國(guó)與新西蘭、東盟等八個(gè)經(jīng)濟(jì)體簽署的自貿(mào)協(xié)定，正是以WTO承諾為基礎(chǔ)的。此后，在中國(guó)與瑞士、韓國(guó)簽署的雙邊自由貿(mào)易協(xié)定中，金融業(yè)開放水平在WTO承諾的基礎(chǔ)上又有所提高。但總體看，由于受到2008年國(guó)際金融危機(jī)的沖擊，這一階段中國(guó)金融業(yè)開放的步伐稍有放緩。

第三階段（2018年以來），中國(guó)主動(dòng)、有序推動(dòng)新一輪金融業(yè)開放。2018年4月，習(xí)近平主席在博鰲亞洲論壇強(qiáng)調(diào)，中國(guó)將大幅放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，推動(dòng)對(duì)外開放重大措施落地「宜早不宜遲，宜快不宜慢」。金融管理部門積極響應(yīng)，出臺(tái)了多項(xiàng)開放措施，中國(guó)金融業(yè)開放取得了突破性進(jìn)展。銀行、證券、基金管理、期貨、人身險(xiǎn)領(lǐng)域的外資持股比例限制徹底取消，展業(yè)范圍也大幅放寬；企業(yè)征信、信用評(píng)級(jí)、支付清算等領(lǐng)域均已給予外資國(guó)民待遇；資本市場(chǎng)雙向開放持續(xù)擴(kuò)大，會(huì)計(jì)、稅收、交易等配套制度也在逐步與國(guó)際接軌。外資金融機(jī)構(gòu)積極有序進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，呈現(xiàn)出「百花齊放」的局面。2018年以來，中國(guó)共批準(zhǔn)外資來華設(shè)立了100多家各類銀行、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)，12家外資控股（含全資）證券、基金管理、期貨公司，6家外資企業(yè)征信、評(píng)級(jí)、支付清算機(jī)構(gòu)。

開放模式的轉(zhuǎn)變是新一輪金融業(yè)對(duì)外開放的重要特點(diǎn)。負(fù)面清單模式既有利于高水平開放，也有利于風(fēng)險(xiǎn)防控。就開放而言，正面清單模式容易導(dǎo)致開放的碎片化，而負(fù)面清單模式則可以提高開放的系統(tǒng)性和制度性，增強(qiáng)政策的透明度和可預(yù)測(cè)性，更能激發(fā)市場(chǎng)活力。就風(fēng)險(xiǎn)防控而言，負(fù)面清單模式可以將暫不適合開放的領(lǐng)域納入清單，保持政策制定的自主權(quán)和靈活性，從而有效維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全。在2020年11月15日簽署的《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）中，中國(guó)首次承諾將在協(xié)定生效后6年內(nèi)完成正面清單向負(fù)面清單的轉(zhuǎn)化。在未來的自貿(mào)談判中，中國(guó)也將更多地推動(dòng)以負(fù)面清單的方式作出金融業(yè)開放承諾。

中國(guó)擴(kuò)大金融業(yè)開放的三條主要經(jīng)驗(yàn)

隨著金融改革開放的持續(xù)深入，業(yè)界對(duì)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系、各項(xiàng)金融改革的內(nèi)在聯(lián)系、開放與安全的關(guān)系的認(rèn)識(shí)不斷深化。

一是擴(kuò)大金融業(yè)開放是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。一方面，金融業(yè)本質(zhì)上是競(jìng)爭(zhēng)性服務(wù)業(yè)，開放競(jìng)爭(zhēng)是金融業(yè)自身發(fā)展的需要。中國(guó)金融改革開放的實(shí)踐證明，金融業(yè)需要在競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中增強(qiáng)活力、提升競(jìng)爭(zhēng)力，才能保持健康發(fā)展。在中國(guó)大型商業(yè)銀行改革中，通過引入外部戰(zhàn)略投資者、競(jìng)爭(zhēng)性股改上市等方式，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)效率、資產(chǎn)質(zhì)量、公司治理水平等方面實(shí)現(xiàn)了較大提高。另一方面，擴(kuò)大金融業(yè)開放也是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必然要求。通過引入金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，能更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)差異化、個(gè)性化的金融服務(wù)需求。當(dāng)然，考慮到金融業(yè)的特殊性，金融機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)，在統(tǒng)一的準(zhǔn)入條件和監(jiān)管規(guī)則下充分競(jìng)爭(zhēng)。

二是金融服務(wù)業(yè)開放、金融市場(chǎng)開放與人民幣匯率市場(chǎng)化改革需要協(xié)同推進(jìn)。改革是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程。中國(guó)在金融改革開放過程中一直堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)各項(xiàng)改革工作，這既有利于各項(xiàng)改革形成合力，也有利于改革的平穩(wěn)推進(jìn)。在擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)開放的同時(shí)，中國(guó)也在持續(xù)穩(wěn)步推動(dòng)金融市場(chǎng)開放，聯(lián)通境內(nèi)外市場(chǎng)。近年來，中國(guó)取消了合格境外投資者投資額度限制，簡(jiǎn)化了境內(nèi)證券期貨投資資金管理，滬港通、深港通、滬倫通等機(jī)制平穩(wěn)運(yùn)行，近期還相繼開通了債券通「南向通」和粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)通。金融市場(chǎng)開放的成績(jī)得到了國(guó)際投資者的充分認(rèn)可，全球知名指數(shù)紛紛將中國(guó)股市和債市納入旗下旗艦指數(shù)。截至目前，國(guó)際投資者持有境內(nèi)債券規(guī)模近4萬億元。

人民幣匯率市場(chǎng)化改革也在持續(xù)推進(jìn)。中國(guó)不斷完善以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的、參考一攬子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，保持人民幣匯率彈性，發(fā)揮了匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)和國(guó)際收支自動(dòng)穩(wěn)定器的作用，保持了人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定，為金融服務(wù)業(yè)開放和金融市場(chǎng)開放創(chuàng)造了良好的環(huán)境和條件。

三是擴(kuò)大金融開放的同時(shí)，需要不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，有效維護(hù)金融安全。近年來，中國(guó)不斷完善宏觀審慎制度，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)防控能力。第一，健全宏觀審慎管理制度規(guī)則，出臺(tái)了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》《系統(tǒng)重要性銀行評(píng)估辦法》等，并持續(xù)完善資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。第二，持續(xù)監(jiān)測(cè)評(píng)估系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，通過銀行壓力測(cè)試、中央銀行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、金融市場(chǎng)壓力指數(shù)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)等多重手段，密切跟蹤監(jiān)測(cè)和預(yù)警潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。第三，加強(qiáng)跨境資本流動(dòng)宏觀審慎管理，將全口徑跨境融資、境外放款、跨境人民幣資金池等業(yè)務(wù)納入宏觀審慎管理，健全本外幣一體化的跨境流動(dòng)宏觀審慎管理框架，豐富跨境資本流動(dòng)宏觀審慎工具箱，切實(shí)做好跨境資本流動(dòng)逆周期調(diào)節(jié)。第四，統(tǒng)籌監(jiān)管金融基礎(chǔ)設(shè)施，明確將金融資產(chǎn)登記托管系統(tǒng)、清算結(jié)算系統(tǒng)、交易設(shè)施、交易報(bào)告庫(kù)、重要支付系統(tǒng)、基礎(chǔ)征信系統(tǒng)六類基礎(chǔ)設(shè)施及其運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)納入統(tǒng)籌監(jiān)管范圍。

進(jìn)一步擴(kuò)大金融業(yè)高水平開放

立足新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展需要實(shí)行高水平對(duì)外開放，開拓合作共贏新局面，這對(duì)金融業(yè)開放提出了更高的要求。下一步，應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化原則，持續(xù)深化金融業(yè)開放。

一是繼續(xù)完善準(zhǔn)入前國(guó)民待遇和負(fù)面清單管理制度。一方面，要繼續(xù)推動(dòng)開放模式的轉(zhuǎn)變，充分發(fā)揮負(fù)面清單模式的優(yōu)勢(shì)，形成系統(tǒng)性、制度性開放局面。現(xiàn)有開放渠道要統(tǒng)一規(guī)則，同類金融業(yè)務(wù)規(guī)則盡可能合并同類項(xiàng)。另一方面，要運(yùn)用好負(fù)面清單下的風(fēng)險(xiǎn)防范工具。第一類工具是「不符措施」，既包括現(xiàn)有的不符措施，也包括未來的不符措施。中國(guó)可自主確定開放領(lǐng)域，將暫不適合開放的領(lǐng)域納入現(xiàn)有不符措施；在產(chǎn)業(yè)形態(tài)發(fā)展不成熟、無法預(yù)判未來發(fā)展的情況下，通過未來不符措施為自己保留政策空間。第二類工具是四類「例外措施」：以維護(hù)金融體系穩(wěn)定和宏觀審慎為目的的審慎例外；以實(shí)施宏觀政策為目的的宏觀政策例外；可阻止或限制金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移利益的支付轉(zhuǎn)移例外；根據(jù)反洗錢、反避稅等法律要求所實(shí)施的必要措施的例外。通過這些「例外措施」，中國(guó)在保障合理權(quán)利的同時(shí)，可保持政策制定的靈活性，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融安全。

二是優(yōu)化監(jiān)管政策，改善營(yíng)商環(huán)境。目前，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的開放工作幾近完成，但一些監(jiān)管政策仍有優(yōu)化的空間，完善相關(guān)政策安排可以為外資展業(yè)創(chuàng)造更好的環(huán)境。7月21日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議要求，優(yōu)化外資銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻要求，完善金融機(jī)構(gòu)母子公司跨境往來規(guī)則，優(yōu)化外資參與境內(nèi)金融市場(chǎng)的方式和制度。相關(guān)工作正在積極推進(jìn)，營(yíng)商環(huán)境有望持續(xù)優(yōu)化。

三是持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)防控體系。與金融業(yè)高水平開放的要求相適應(yīng)，持續(xù)完善貨幣政策調(diào)控與宏觀審慎政策框架，豐富政策工具箱，構(gòu)建系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估和預(yù)警體系，優(yōu)化外匯市場(chǎng)「宏觀審慎+微觀監(jiān)管」兩位一體的管理框架。加快補(bǔ)齊金融科技監(jiān)管短板，將所有金融機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品納入審慎監(jiān)管框架。提高金融監(jiān)管的專業(yè)性和有效性，建好各類「防火墻」，堅(jiān)決守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。