全球市場黑色星期五，美股原油均遭重創(chuàng)

來源：Wind 發(fā)布時間：2021-12-18 12:23:03

來源：Wind

12月17日，全球市場遭遇黑色星期五，亞太、歐美股市普遍下跌，商品市場，美油再度下跌近3%。

美國三大股指全線收跌，美聯(lián)儲多位官員發(fā)表偏鷹派講話，且奧密克戎變異毒株繼續(xù)困擾市場，令資金避險意愿升溫。道指跌1.48%，標普500指數(shù)跌1.03%，納指跌0.07%。本周，道指跌1.68%，標普500指數(shù)跌1.94%，納指跌2.95%。高盛跌3.87%，沃爾瑪?shù)?.23%，紛紛領(lǐng)跌道指。銀行股全線走低，摩根大通跌2.26%，花旗跌2.54%。

歐股收盤多數(shù)下跌，德國DAX指數(shù)跌0.67%，法國CAC40指數(shù)跌1.12%，英國富時100指數(shù)漲0.13%。

國際油價全線下跌，美油明年1月合約跌2.79%，報70.14美元/桶。布油明年2月合約跌2.72%，報72.98美元/桶。本周，美油明年1月合約跌2.13%，布油明年2月合約跌2.89%。

周五（12月17日），紐約尾盤，美元指數(shù)漲0.71%報96.68，非美貨幣多數(shù)下跌，歐元兌美元跌0.8%報1.1238，英鎊兌美元跌0.65%報1.3237，澳元兌美元跌0.81%報0.7126，美元兌日元持平報113.71，美元兌瑞郎漲0.52%報0.9242，離岸人民幣兌美元跌79個基點報6.3886。

「四巫日」有驚無險

據(jù)悉，規(guī)模達4.3萬億美元的股票期權(quán)即將到期，疊加當前極其看空的倉位，美股「四巫日」一度引發(fā)市場動蕩。

新能源汽車標桿特斯拉股價企穩(wěn)。截至17日收盤，公司股價小幅上漲0.61%，暫時企穩(wěn)。

據(jù)美國證交會文件，馬斯克周四再次出售8.84億美元特斯拉股票，截至目前，已完成出售目標的四分之三。據(jù)福布斯估計，特斯拉CEO埃隆·馬斯克預計將為他在2021年出售的股票支付超過82億美元的稅款。不過，馬斯克最終支付的稅單可能比這更大，把所有稅收加起來，他今年的稅單總額將接近120億美元。

市場重新評估美聯(lián)儲政策前景

在全球央行貨幣政策發(fā)生重大變化一周后，投資者正在評估2022年的前景。市場參與者普遍歡迎美聯(lián)儲(Federal Reserve)加快縮減疫情行時期刺激措施的舉措，這為明年加息鋪平了道路。但人們的擔憂已轉(zhuǎn)向?qū)?jīng)濟增長的連鎖影響，而快速增長的科技公司也受到了加息前景的壓力。

CIBC Private Wealth首席投資長David Donabedian說，這也沒有完全消除投資者對通脹的擔憂。他說，如果數(shù)據(jù)顯示通脹仍在加速，央行可能需要在明年初發(fā)出加息步伐加快的信號。市場最根本、最主要的擔憂是通脹。美聯(lián)儲的做法就像老話說的那樣:要解決一個問題，你必須首先承認存在一個問題。這是一個明智的舉動，但只是暫時緩解了市場對通脹的擔憂。

投資者似乎正在從高增長的科技股轉(zhuǎn)向消費必需品，他們繼續(xù)消化美聯(lián)儲(Federal Reserve)的最新舉措，以及不斷上升的通脹和omicron變種的傳播。

Leuthold Group首席投資策略師吉姆?保爾森(Jim Paulsen)表示:「隨著美聯(lián)儲變得更加強硬，以及對加息的預期上升，投資者正在降低對成長型股票的敞口?！埂敢话銇碚f，成長型股票比價值型股票的走勢持續(xù)時間更長。」

美聯(lián)儲理事沃勒：如果美聯(lián)儲允許提前加息，這可能意味著加息次數(shù)將變少；傾向于在明年夏季初之前開始縮表；在開始加息后，若需等待很長時間來縮表，將是出于收益率曲線方面的考慮。

美聯(lián)儲理事沃勒：美聯(lián)儲可能準備在明年3月或5月加息；美聯(lián)儲可以加息幾次后觀察通脹的表現(xiàn)。在這一點上，委員們確實期望通脹下降；我認為，到2022年，美國經(jīng)濟不太可能因為三次加息而陷入衰退；美聯(lián)儲需要靈活應對未來的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

美聯(lián)儲戴利：美聯(lián)儲的職責是平衡就業(yè)和通脹目標；就通脹而言我們并不落后于收益率曲線；政策是合適的；美聯(lián)儲將擁有比當前美聯(lián)儲政策制定者預測的更快或更慢加息的選擇權(quán)；提高利率并不意味著我們在充分就業(yè)方面取得了勝利，預計仍會有更多工人重新回到勞動力市場。

亞太市場全線走低

12月17日，滬深股指全天單邊下滑，權(quán)重股整體低迷，北向資金一路凈賣出。大市成交1.16萬億元，環(huán)比微增，且成交額連續(xù)第41個交易日超萬億。盤面上，白酒、半導體板塊領(lǐng)跌，「茅、五、瀘、洋」均跌超3%。煤炭板塊虎頭蛇尾，中國神華、陜西煤業(yè)走軟。充電樁股批量漲停，電力、水泥、網(wǎng)游股同樣活躍，風力發(fā)電指數(shù)、特高壓指數(shù)盤中創(chuàng)出歷史新高。上證指數(shù)收跌1.16%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.61%，本周則均跌近1%。

12月17日，港股低開低走全天弱勢，恒生指數(shù)收跌1.2%報23192.63點，本周跌3.35%；恒生科技指數(shù)跌2.43%再創(chuàng)新低，本周跌5.88%；恒生國企指數(shù)跌1.58%，本周跌4.2%。全天大市成交1626.1億港元，南向資金逆市凈買入49.15億港元?？萍?、光伏、教育股跌幅居前，信義光能跌超9%領(lǐng)跌藍籌；攜程跌超10%，美團、嗶哩嗶哩跌超5%。

亞太股市收盤周五表現(xiàn)不一，日經(jīng)225指數(shù)收盤跌1.79%，報28545.68點，按周漲0.38%；韓國綜合指數(shù)漲0.38%，報3017.73點，按周漲0.25%；澳洲標普200指數(shù)收盤漲0.11%，報7304點，按周跌0.67%；新西蘭NZX50指數(shù)跌0.47%，報12717.94點，按周跌1.03%。

美股牛市暗流涌動

近期，美國股市主要股指創(chuàng)下歷史新高，個股表現(xiàn)卻日益分化，數(shù)百只股票處于12個月來的最低水平，暗示著一場激烈的輪動。期權(quán)交易激增以及美聯(lián)儲鷹派轉(zhuǎn)向可能會讓許多投資者的倉位受到?jīng)_擊。

據(jù)英國《金融時報》，本月早些時候，在美國證券交易所交易的1380只股票觸及一年來的低點。幾天后，當標普500指數(shù)創(chuàng)下三周以來的首個收盤新高、并將年內(nèi)漲幅擴大至25%時，其成分股中有210多只股票比它們的52周高點至少低了10%。

以科技股為主的納斯達克綜合指數(shù)的數(shù)據(jù)更為驚人，超1300只個股較過去一年的高點下跌了50%或以上。在該交易所交易的3000多只股票中，約有80%至少下跌了10%。

在本周召開的今年最后一次貨幣政策會議結(jié)束后，美聯(lián)儲宣布將把縮減購債的速度提高一倍，這意味著量化寬松政策將于明年3月退場，并為加息鋪平道路。美聯(lián)儲最新發(fā)布的點陣圖顯示，決策者對2022年加息次數(shù)的預估中值為三次，到年底指標利率將從當前的近零水平上調(diào)至0.9%。通常利率上升會被認為不利于高成長股票。

專注于波動性的對沖基金Capstone的高級投資組合經(jīng)理Jason Goldberg說：「我們可能正處在美聯(lián)儲三年來第一次拿走潘趣酒碗的邊緣。想想有多少策略是以美聯(lián)儲的支持為前提的；你必須重新思考這些。」

相對較低的關(guān)聯(lián)性在一定程度上解釋了為什么在標普500指數(shù)取得兩位數(shù)上漲的一年里一些經(jīng)理人仍苦苦掙扎。根據(jù)高盛的一份報告，自4月以來，美國股市的繁榮主要依靠五只股票支撐，分別是蘋果、微軟、英偉達、特斯拉和谷歌母公司Alphabet，這五只股票占標普500指數(shù)回報率的51%。

在過去一個月股市大跌且芝加哥期權(quán)交易所（Cboe）波動率指數(shù)（VIX）跳漲的日子里，標普500指數(shù)成分股的走向更為緊密。但即便如此，也出現(xiàn)過像兩周前該主要股指下跌、其最大成分股蘋果卻勁揚的怪異一幕。

巴克萊美洲股票衍生品聯(lián)席主管Brian Bost表示：「當前的指數(shù)走勢完全誤導了人們對表面之下所發(fā)生的事情的理解?！?/p>

股市的大幅波動在過去兩周有所加劇。高盛策略師Rocky Fishman指出，期權(quán)交易達到極端水平是推動個股走勢分化的一個因素。過去22個月散戶交易者涌入市場，他所說的這種「非基本面股票交易」強化了市場分化的現(xiàn)實。

美國期權(quán)交易量在最近幾個月激增，期權(quán)結(jié)算公司報告稱11月的交易量創(chuàng)出紀錄。自12月初以來，美國有兩天的期權(quán)換手率超過5000萬份，而歷史上突破這一水平的次數(shù)不足10次。

摩根士丹利股票策略師Michael Wilson本周向該行的客戶發(fā)出警告，他預計主要股指在未來12個月內(nèi)基本上不會上漲。他認為，在這種情況下，選股比以前更加重要。他說：「2021年是交易困難的一年，盡管主要大盤股指數(shù)的回報率非常強勁。似乎前一天被市場看好的股票和風格到第二天就變得大不相同?！?/p>

交易員和策略師補充稱，鑒于美聯(lián)儲正試圖展現(xiàn)其鷹派立場的誠意，未來幾周股票關(guān)聯(lián)性仍有可能上升。分析師表示，如果貨幣政策變化引發(fā)市場波動，或者新冠病毒奧密克戎變異株開始顯著改變?nèi)蚪?jīng)濟增長軌跡，可能會導致整個行業(yè)或指數(shù)同向波動的交易行為。