中電廣通(600764)于近日召開相關說明會,針對公司重大資產出售及發行股份購買資產暨關聯交易預案,進行了公開問答。
公告顯示,中電廣通擬向中國電子以現金形式出售其截至評估基準日的全部資產及負債,包括中電廣通所持中電智能卡58.14%股權以及所持中電財務13.71%股權等;中電廣通擬向中船重工集團非公開發行股份收購后者持有的長城電子100%股權、向軍民融合基金非公開發行股份收購其持有的賽思科29.94%股權。
近日,證券時報記者獨家專訪了中國船舶重工集團公司副總經理、黨組成員姜仁鋒,圍繞上市公司收購標的長城電子未來的業務規劃、交易核準環節的不確定性因素以及交易完成后上市公司未來的持續經營能力等,進行了采訪了解。
長城電子技術領先
證券時報記者:中電廣通擬收購的長城電子,其未來業務規劃包括水聲信息傳輸裝備、水下武器系統及壓載水電源等方面。公司如何預判其未來的國內外市場需求變化?
姜仁鋒:長城電子作為重點保軍單位,從事的業務領域與國家政策、軍民融合發展戰略相契合,上市公司將迎來國家政策長期利好帶來的市場機遇。
首先,“水聲信息傳輸”目前依然是實現水下信息交換的核心技術手段,用于水下與水下、水面與水下作戰平臺間的通信指揮。可實現網絡化的水下信息通信系統,提高水下隱蔽通信能力,為海上集群作戰提供重要的信息保障。水聲信息傳輸裝備,在軍事和海洋工程建設體系中的作用日益重要。
其次,“水下武器系統”是潛艇及水面艦艇作戰系統的重要組成部分,用于水下武器的發射、控制,實現對敵水下、水面目標的攻擊摧毀以及重點海域的封鎖和控制。在建設海洋強國、建設強大海軍的大環境下,在機械化戰爭逐漸演變為信息化戰爭的大背景下,通過電子設備升級換代來提升戰斗力,已成為武器裝備發展的必然趨勢。因此,海洋防務裝備、海洋探測裝備等領域將迎來快速發展時期。
再次,“壓載水”是遠洋船舶用于平衡船體的一種通用手段。為控制生物入侵風險及環境污染,國際海事組織(IMO)于2004年通過《國際船舶壓載水和沉積物控制和管理公約》,公約將于2017年9月8日正式生效。因此,長城電子壓載水特種電源業務將迎來巨大發展機遇,搶占更大的市場份額。
在電子信息尤其是在專業化艦船電子行業的供給側領域,技術門檻極高,國內從事相關研究的實體極少。長城電子是國內水聲信息傳輸裝備的專業科研生產企業,具備自主研發能力,是海軍軍用通信聲納裝備的核心供應商,技術水平國際領先,具有行業先發優勢。
2016年中央審議通過《關于經濟建設和國防建設融合發展的意見》,再次明確把“軍民融合”上升為國家戰略,軍民融合“十三五”規劃等相關配套措施有望持續落地。在長城電子的產品應用領域如智慧海洋、海上一帶一路、海洋北斗、深海探測、深海工作站、水下工作平臺、水下無人運載器(UUV)、自主式無人潛航器(AUV)、水下機器人等領域不斷呈現政策紅利,利好長城電子相關業務持續發展。
力保重組順利實施
證券時報記者:本次交易方案尚需獲得一些批準或核準,這包括董事會審議、股東大會審議、國資監管部門批準、北京銀監局批準等。請具體分析一下,上述環節各具有哪些不確定性?
姜仁鋒:中電廣通本次重大資產重組方案,符合國家政策相關規定,符合軍工、國資、證券等法律法規各項監管要求。通過努力,截至目前該重組方案已獲得上市公司首次董事會的一致通過,獲得國防科工局的軍工事項審查以及國務院國資委的原則性同意。
本次交易完成后,上市公司的盈利能力將明顯提升,毛利率、凈利率和基本每股收益將大幅提高,資產負債率進一步降低。因此,股東大會審議環節的不確定性較低。
本次重組符合國資監管的各項規定,且重組方案已獲得國資委的原則性同意。
在中國證監會審批層面,集團公司根據審慎性原則,按照IPO審核標準謹慎挑選注入資產,保證了注入資產的合法合規和持續盈利能力,旨在提升上市公司經營能力和盈利水平,為上市公司自身和全體股東帶來長期的持續性的回報。截至目前,本次重組的相關審批事項尚未出現任何不確定性,也未出現對本次重組順利實施構成障礙的任何事項。
中船重工將繼續協同各重組相關方,全力推進各項工作,加強與董事、股東、上級機關和監管機構的溝通交流,力保本次重組的順利實施。
資產證券化第一步
證券時報記者:本次交易完成后,上市公司主營業務將從集成電路(IC)卡、模塊封裝業務和計算機集成與分銷業務,轉變為水聲信息傳輸裝備和各類電控系統的研制和生產。從資源整合、技術優勢等角度,您怎么預判上市公司未來的持續經營能力及盈利能力?
姜仁鋒:中船重工集團擁有1家國家重點實驗室,9家國防科技重點實驗室,另有專業實驗室、檢測中心、國家級軟件測評機構、大型專用試驗場及設施和計量機構總計60余家。擁有12名院士、29名國家“百千萬工程”等高端人才隊伍。在海軍裝備方面,中船重工集團是海軍信息系統頂層設計和核心裝備研發的主要力量,在艦船行業電子領域長期處于國內領先及專業龍頭地位。
本次重組上市是集團公司下屬專業化電子信息業務資產證券化的第一步。交易完成后,集團還將通過后續多輪資本運作,優化資源配置,發揮協同聚集效應,逐步解決同業競爭、關聯交易問題,提升上市公司經營業績和持續盈利能力,打造一個高成長性、擁有核心技術競爭力的上市公司。
未來,中船重工集團將利用好中電廣通資本運作平臺,深入貫徹國家軍民融合發展戰略,依靠集團雄厚科研生產實力,立足整合集團的電子信息相關資產,推動電子信息裝備的跨越式發展,提升軍民兩用電子信息設備的核心競爭力;同時,中船重工集團公司也是負責任的大股東,會逐步兌現資本市場承諾,為上市公司全體股東特別是中小股東帶來相應的業績回報。
(原標題:契合國家戰略與股東利益 后續仍有多輪資本運作)