Spoofing是“幌騙”的意思,近期美國出現(xiàn)首宗因幌騙而被定罪的案例,這起案件使得“Spoofing”一詞再次成為市場關(guān)注的焦點。
據(jù)海外媒體報道,芝加哥聯(lián)邦法院陪審團本周判決,高頻交易員MichaelCoscia被判定在商品交易中欺詐和幌騙罪名成立,這是美國首宗引用反幌騙交易法判定幌騙罪的刑事案件。有分析人士認(rèn)為,這是美國當(dāng)局試圖打壓通過計算機執(zhí)行欺騙性交易的一個里程碑式案件。
“幌騙”是這樣一種行為:虛假報價再撤單,即先下單,隨后再取消訂單,借此影響股價?!盎向_者”通過假裝有意在特定價格買進(jìn)或賣出,制造需求假象,企圖引誘其他交易者進(jìn)行交易來影響市場。通過這種“幌騙”行為,“幌騙者”可以在新的價格買進(jìn)或賣出,從而獲利。盡管這一做法長期以來被當(dāng)局和交易所禁止,但是2010年的多德弗蘭克金融改革才被明令取締。隨著電子化交易的出現(xiàn)取代了面對面交易,這一策略在期貨市場已成為了主流。
據(jù)悉,今年53歲的MichaelCoscia被指控的12項罪名成立,其中包括在黃金、玉米、大豆、外匯和原油的期貨市場投下打算隨后取消的海量小額訂單,借以欺騙其他交易員。其中,2011年MichaelCoscia在期貨市場掛出大量買賣單,但他并沒有打算執(zhí)行這些買賣單。不到三個月,MichaelCoscia通過幌騙手法非法獲利了140萬美元。在6項大宗商品欺詐罪名的每一項上,MichaelCoscia都面臨最高25年監(jiān)禁和2.5萬美元罰款,在6項誘騙罪名的每一項上,他面臨著10年監(jiān)禁和100萬美元罰款。
近年來,“幌騙”交易在金融市場中愈演愈烈,已經(jīng)成為了美國司法部、美國證監(jiān)會及其他監(jiān)管部門重點調(diào)查的對象。隨著高頻交易技術(shù)不斷進(jìn)步,“幌騙”策略實施起來比以前更容易。不過,很多人認(rèn)為“幌騙”的定義過于模糊,難以被正確執(zhí)行,因為檢察官很難認(rèn)定交易者是不是有取消訂單的意圖。
美國商品期貨交易委員會(CFTC)近日也發(fā)布公告稱,芝加哥交易員IgorB.Oystacher及其公司3RedTradingLLC涉嫌利用“幌騙”手段及欺詐設(shè)備操縱市場,對其發(fā)起訴訟。IgorB.Oystacher不僅將面臨罰款,還可能被終生禁止交易。(記者吳家明)
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