標準普爾評級服務10月28日宣布,對中國華融資產管理股份有限公司(中國華融,A-/穩定/A-2;cnAA/cnA-1)的評級和展望未受該公司首次公開發行(IPO)的影響。因此,對其“具有高度戰略重要性”的子公司華融(香港)國際控股有限公司(華融香港,BBB+/穩定/A-2;cnA+/cnA-1)的評
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中國人壽中信證券級和展望也未受影響。中國華融資產管理股份有限公司(下稱“中國華融”),連同其附屬公司,10月15日宣布于香港聯合交易所有限公司(下稱“聯交所”)主板上市計劃,將成為四大國有AMC(資產管理公司)中第二個登陸H股的成員。根據中國華融公布的上市計劃,該公司將于2015年10月30日上午9時開始于香港聯交所主板。
標普認為,中國華融通過此次IPO籌資23億美元,這對該公司信用狀況是利好且支持它的增長計劃,特別是其核心的不良資產管理業務。盡管如此,考慮到貸款高速增長(特別是在當前市場狀況產生的業務機會下),預計未來2年中國華融的 “資本、杠桿與收益”狀況依舊一般。該公司資本增加也會在中國經濟風險趨勢負面的情況下向其提供一定緩沖。隨著中國華融的資本獲得一次性增長,該公司重組貸款組合的資產質量和不良資產表現將成為重要的信用因素,這也適用于其他不良資產管理公司。
盡管財政部的持股比例受到一定稀釋,標普認為,中國政府提供的潛在特別支持的可能性仍然非常高。
中國華融是國務院批準的四大國有資產管理公司之一,是目前資產規模最大的AMC。目前財政部持有公司約77.5%的股份。2014年,公司引進了中國人壽集團、美國華平集團、中信證券國際、馬來西亞國庫控股、中金、中糧集團、復星國際、高盛集團等8家戰略投資者,上述戰略投資者合共持有約22.5%的股份。中國華融計劃發售5,769,880,000H股(視乎超額配股權行使與否而定),其中95%用作國際發售,5%在香港公開發售,每股作價為3.03港元至3.39港元。
作者:徐燕燕來源一財網)