10月28日訊
見習記者梅雙證券時報記者朱凱
上市公司正在加快“走出去”的步伐,這股海外并購熱潮將在今年年內及2016年得到延續。
“2015年前三季度國內企業海外并購交易數量為257宗,超過去年全年交易數量,再創歷史新高。”10月28日,普華永道發布報告指出。
上市公司是絕對主力
國內企業的海外并購在持續升溫。報告顯示,今年前三季度單筆金額大于10億美元的交易共有11宗,低于去年同期的14宗,但交易總金額達到452億美元,高于去年同期水平。
普華永道中國區咨詢服務主管合伙人李明告訴證券時報記者,從資金面看,降息、降準等寬松的貨幣環境以及上半年的股市上漲,對國內企業海外并購起到了促進作用。另外,政府更加明確鼓勵海外投資并購,則為企業創造了良好的外部環境。
“今年來美元加息,也讓更多的國內企業到海外去配置資產。”上海地區某投行人士對記者表示,今年的海外并購融資渠道更加多元化,包括國內金融機構融資、上市公司公開募資、私募融資等。
在海外并購浪潮中,上市公司無疑是絕對主力。今年前三季度上市公司海外并購交易數量占比持續上升,達到了62%,上市公司的交易平均金額遠大于非上市公司。李明表示,今年上半年國內股市大漲,國內上市公司融資渠道暢通是主要原因。
10月27日,三諾生物公告稱,擬聯合控股股東出資2.725億美元(約合人民幣17.31億元)收購尼普洛集團持有的標的公司100%股權。公司預計并購完成后,將成為全球第二梯隊的血糖監測產品提供商。
對于上市公司來說,像這樣的并購好消息今年格外多。今年3月,中國化工集團宣布將以71億歐元(約合人民幣481億元)收購意大利大型輪胎企業倍耐力。這將成為中國制造業史上最大級別的海外收購案。
此外,今年來,越來越多的財務投資者與上市公司開展合作。普華永道中國國際稅務部合伙人莊樹青表示,今年前三季度私募基金和財務投資者海外并購交易數量同比上漲62%。“財務投資者和私募基金不僅為上市公司提供資金以及海外并購的經驗技術支持,同時也開始獨立操盤主導大宗海外收購交易。”她說。
國企海外并購需求強烈
2015年前三季度,民營企業在海外并購正繼續領跑。
報告指出,民營企業海外并購交易數量是國有企業的近3倍,并已超過去年全年水平。“民營企業和財務投資者參與的海外并購交易,單筆金額相對較小,但仍保持了規模級水平。”李明說。
另外,民營企業關注的重點標的,包括具有自主技術的制造企業、擁有品牌和客戶資源的消費品企業以及關注生活方式提升的傳媒娛樂企業等。
值得注意的是,2015年前三季度國有企業海外并購交易數量同比上漲了23%,并購交易金額上漲了55%。其中,國有企業共參與了4個交易金額大于20億美元的大型交易,前三季度國企海外并購交易金額已超過去年全年水平。
“此前中央大力反腐、國企改革方向未明,使得國企缺乏海外并購的積極性。”李明表示,隨著國企改革頂層設計出臺,已上市的和市場化程度更高的國企,并購欲望和需求將被繼續強烈釋放。
民營企業和市場化程度較高的國有企業,將成為引領國內企業海外并購的主力軍。莊樹青認為,未來的國內企業海外并購在投資行業上也將更為多元化。
在海外并購目的地的選擇上,北美和歐洲等成熟市場依舊獲得國內企業青睞。不過,今年前三季度國內企業對亞洲其他國家的并購數量達到67宗,僅次于北美和歐洲(含英國),超去年全年水平。
“這反映了國內企業向成長市場轉移生產基地以及開發新興市場的戰略需求。”莊樹青表示,一帶一路戰略,設立包括絲路基金、亞投行等在內的金融機構等,都將大力推動國內企業的海外并購步伐,尤其是在基礎設施和公用事業等領域。