在權(quán)益類市場低迷的背景下,目前各家基金公司依然大打“保本”牌。招商基金近日公告稱,旗下第11只保本基金招商安榮保本混合型基金由于達到原定20億的募集上限,發(fā)行不到兩日即宣告提前結(jié)束募集,并將對最后一日的認購申請進行比例確認。
雖然證監(jiān)會在5月13日明確了將暫停注冊采取連帶責任擔保方式的保本基金,但是縱觀5月下旬至今的新基金發(fā)行市場,早前獲批的保本基金依然是名副其實的“吸金”大戶。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析,由于此類品種已經(jīng)是市場中的稀缺品種,目前的狀況可以說是“發(fā)一只少一只”,如今保本基金的發(fā)行盛宴很可能已經(jīng)臨近尾聲。
保本基金“吸金”的背后
保本基金可謂是今年上半年的“吸金”神器,東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,今年前五個月,每月保本基金的發(fā)行數(shù)量在12只左右,相當于每兩個工作日就有1只保本基金發(fā)行,平均每月發(fā)行總份額約為289億份。
自從證監(jiān)會明確將暫停注冊采取連帶責任擔保方式的保本基金后,雖然保本基金的發(fā)行只數(shù)驟然下降,但是發(fā)行總規(guī)模依舊亮眼。5月下旬以來,廣發(fā)穩(wěn)裕保本以49.95億份的發(fā)行總規(guī)模牢牢占發(fā)行規(guī)模榜榜首,在此期間首募規(guī)模超過20億份的8只基金中,保本基金就占據(jù)了5席。
瀏覽證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布的基金募集申請核準進度公示表不難發(fā)現(xiàn),近兩個月內(nèi)發(fā)行的保本基金均是在證監(jiān)會明確將收緊保本基金申報標準之前就已獲批的。
滬上某基金公司市場部人士向記者指出,可以確定的是未來申請保本基金將面臨更加嚴格的監(jiān)管,因此早前獲批而尚未公告發(fā)行的保本基金就成為“香餑餑”,在新基金發(fā)行整體遇冷的背景下,這一批保本基金將成為基金公司的銷售“金字招牌”。
機構(gòu)資金為申購主力
一位資深業(yè)內(nèi)人士則向記者透露,近期申購保本基金的資金方以機構(gòu)資金為主,其大舉申購背后的原因主要是,在權(quán)益市場未出現(xiàn)趨勢性機會以及債券市場前景尚不明朗的大背景下,不少機構(gòu)出于獲取絕對收益的考量,會考慮配置一部分保本基金,即在大概率確定不會虧損的情況下,也不至于踏空潛在獲取超額收益的機會。另一個值得關(guān)注的現(xiàn)象是,今年保本基金的發(fā)行某種程度上呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的態(tài)勢,一日售罄與延長募集的都很多見。對此,上述人士分析指出,與一般投資者相比,機構(gòu)對于基金公司的綜合投資實力研究得更為深入徹底,因此在選擇產(chǎn)品上,會優(yōu)先選擇具有豐富保本基金管理經(jīng)驗,或股、債投資能力突出的基金公司所推出的產(chǎn)品進行配置。
個人投資者是否有申購保本基金的必要?某第三方基金分析師表示,對于保本基金而言,只有在發(fā)行期內(nèi)申購并持有到期,基金管理人才承諾全額保本,因此對于風險厭惡型投資者而言,對已經(jīng)錯過發(fā)行期的保本基金就沒有再進行申購的必要,如果純粹從保本角度考慮,不如選擇銀行定存、大額存單,甚至是流動性更好的貨幣基金。如果是為了謀求一定程度的超額收益,則建議選擇績優(yōu)債券型與偏股型基金進行組合投資效果更佳。