互聯(lián)網(wǎng)的定期理財(cái)產(chǎn)品，由于沒(méi)有“寶寶”們可以隨時(shí)變現(xiàn)的能力，收益率基本都會(huì)高于“寶寶”。不過(guò)，除了犧牲流動(dòng)性，定期理財(cái)產(chǎn)品都要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。為了讓讀者能迅速弄清兩者風(fēng)險(xiǎn)收益的差別，南都特意選取了近期熱門的互聯(lián)網(wǎng)定期理財(cái)產(chǎn)品與余額寶做一個(gè)簡(jiǎn)單的PK。

　　微信定期理財(cái)

　　鎖定一個(gè)月，收益一般

　　微信理財(cái)通上周開(kāi)發(fā)申購(gòu)的“民生加銀理財(cái)月度”，最近七日年化收益率為5.6810%，萬(wàn)份收益1.2858元，高于余額寶的收益。今年以來(lái)，基金漲幅為3.49%，在理財(cái)基金中處于中等水平。9月13日，余額寶七日年化收益率為4.149%。

　　南都從知情人士處獲悉，微信新增加的定期理財(cái)功能，實(shí)為債券型基金，主要投資方向是銀行存款和短期債券等固定收益工具。投資者如果投資這只理財(cái)基金，資金將被凍結(jié)1個(gè)月。

　　風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：出現(xiàn)虧損可能性小但也有

　　民生加銀理財(cái)月度基金主要投資于短期債券、銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)和銀行協(xié)議存款。收益較高且較為穩(wěn)健，出現(xiàn)虧損的可能性較小。但在一些情況下，也可能會(huì)出現(xiàn)虧損風(fēng)險(xiǎn)，例如，投資的債券發(fā)生違約，不能償付;市場(chǎng)利率上升，導(dǎo)致債券價(jià)格下降。根據(jù)該基金披露的信息，第二季度，民生加銀理財(cái)月度的資產(chǎn)配置為：銀行存款和結(jié)算備付金占44.78%，債券占35.17%，買入返售金融資產(chǎn)18.97%，其他資產(chǎn)1.08%。相對(duì)的理財(cái)基金債券資產(chǎn)占比居多，風(fēng)險(xiǎn)也比余額寶會(huì)大一些。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)

　　期限1-3年　收益率均超6%

　　相對(duì)于存取兩便的余額寶來(lái)說(shuō)，在阿里的招財(cái)寶平臺(tái)上的萬(wàn)能險(xiǎn)也成今年以來(lái)最為搶手的定期理財(cái)產(chǎn)品，大多是一天內(nèi)額度被搶光。而萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期收益率均超過(guò)6%，最高的為6.9%。產(chǎn)品期限均為1年以上。

　　萬(wàn)能險(xiǎn)實(shí)際上是一種具有投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，投保人繳納的保費(fèi)除了用于人身保障之外，大部分保費(fèi)用于購(gòu)買由保險(xiǎn)公司設(shè)立的投資賬戶單位，由保險(xiǎn)公司進(jìn)行具體的資金調(diào)動(dòng)和投資決策。萬(wàn)能險(xiǎn)是具有最低保本收益的，在保單到期后，即使保險(xiǎn)公司投資失利，也會(huì)保證投保人至少有2.5%的投資收益，不會(huì)造成投資虧損。

　　風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)：到期前支取本金會(huì)有損失

　　萬(wàn)能險(xiǎn)的資金特點(diǎn)是“寬進(jìn)嚴(yán)出”，投保人在繳納最基本的人身保險(xiǎn)費(fèi)用之后，可以隨時(shí)向投資賬戶內(nèi)追加資金，但資金的流動(dòng)性較弱，如果在保單到期前支取本金，可能會(huì)造成本金損失。

　　6.9%、7%的高收益率究竟能否實(shí)現(xiàn)?如何實(shí)現(xiàn)也存在疑問(wèn)。“游戲尚未結(jié)束，沒(méi)人會(huì)知道最終的答案。”保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層正在為保險(xiǎn)資金運(yùn)用松綁，險(xiǎn)資的投資渠道正在不斷放寬。從國(guó)壽、太平等幾家險(xiǎn)企此前發(fā)起的大型基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃來(lái)看，其收益率都在6.5%到7%之間。另外，現(xiàn)行不可超“2.5%”的保底收益規(guī)定或許也將進(jìn)入倒計(jì)時(shí)。

　　借款類產(chǎn)品

　　定期也可“變現(xiàn)”

　　招財(cái)寶平臺(tái)可供用戶購(gòu)買的產(chǎn)品主要是借款類產(chǎn)品，包括中小企業(yè)貸和個(gè)人貸，即目前網(wǎng)上流行的高收益P2P產(chǎn)品。根據(jù)招財(cái)寶公布的已上線產(chǎn)品歷史數(shù)據(jù)加權(quán)統(tǒng)計(jì)，在2014年4月份至8月份間，招財(cái)寶平臺(tái)理財(cái)產(chǎn)品年化收益率分布在3個(gè)月年化收益率5.0%、6個(gè)月年化收益率5.5%、1年期年化收益率6.5%、2年期年化收益率6.8%以上。

　　記者在平臺(tái)上看到，可以變現(xiàn)的理財(cái)旁邊有“可變現(xiàn)”的提示。例如，陳先生購(gòu)買了1萬(wàn)元的預(yù)期年化收益率為6.5%的一年定期理財(cái)產(chǎn)品，而在5個(gè)月后，他突然有了資金需求，通過(guò)平臺(tái)的“變現(xiàn)”功能，招財(cái)寶會(huì)在后臺(tái)為用戶發(fā)起一筆其名義下的“個(gè)人貸”借款，借款期限就是該理財(cái)產(chǎn)品剩余的7個(gè)月期限，平臺(tái)上的其他用戶可通過(guò)招財(cái)寶平臺(tái)購(gòu)買這筆借款，把錢借給陳先生。

　　風(fēng)險(xiǎn)：“變現(xiàn)”越來(lái)越難

　　“ 招財(cái)寶 平臺(tái)的變現(xiàn)借款是需要支付手續(xù)費(fèi)(0.1%-0.2%)的，互聯(lián)網(wǎng)用戶已經(jīng)習(xí)慣了免費(fèi)使用網(wǎng)絡(luò)資源，在收費(fèi)這個(gè)環(huán)節(jié)，支付寶需要培養(yǎng)用戶的付費(fèi)使用習(xí)慣。”北京一位理財(cái)分析師表示，“變現(xiàn)借款”在初期會(huì)提升整個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。受限于“招財(cái)寶”平臺(tái)初期用戶數(shù)量和用戶種類，“變現(xiàn)借款”這一功能的順利實(shí)現(xiàn)不能單純依靠借貸雙方的撮合成交，“招財(cái)寶”平臺(tái)為了保證“變現(xiàn)借款”順利進(jìn)行，不排除會(huì)使用平臺(tái)墊資這種方式。

　　而在這里，投資人最大的擔(dān)心是，資金供需變化影響變現(xiàn)。此外，如果投資者選擇變現(xiàn)的時(shí)候愿意提供的收益率越低，其變現(xiàn)速度就越慢。比如，編號(hào)為006709號(hào)的個(gè)人貸，約定年化收益率僅4%，期限332天，規(guī)模也只有1.5萬(wàn)元，9月11日09：43開(kāi)售9月11日10：48才拍完，接盤(pán)者的起拍點(diǎn)為100元起，全程耗時(shí)1個(gè)小時(shí)05分鐘才售罄。而一些低得離譜的，比如年化收益率只有3%的，上線后則長(zhǎng)期無(wú)人問(wèn)津。