地產(chǎn)行業(yè)空翻多

　　基金二季報(bào)顯示，對(duì)于地產(chǎn)股基本采取了回避態(tài)度，減持地產(chǎn)股是普遍行為。

　　然而隨著地產(chǎn)行業(yè)限購(gòu)的松動(dòng)，近期機(jī)構(gòu)關(guān)于地產(chǎn)股的呼聲漸起。房地產(chǎn)指數(shù)亦是節(jié)節(jié)攀升，本周一，中房地產(chǎn)(000043.SZ)漲停。

　　21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者發(fā)現(xiàn)，時(shí)至三季度，機(jī)構(gòu)已對(duì)地產(chǎn)股的看法已改變。

　　今年上半年混合型基金前三甲的寶盈鴻利收益在今年一季度末持有少量的地產(chǎn)股，但今年二季度地產(chǎn)股已清零。

　　該基金的基金經(jīng)理彭敢在二季報(bào)中指出：“展望三季度，經(jīng)濟(jì)層面依然難有超預(yù)期的表現(xiàn)，關(guān)注國(guó)家保增長(zhǎng)的政策力度及相關(guān)板塊的階段性機(jī)會(huì)。需要重視的是傳統(tǒng)投資品可能醞釀一波投資機(jī)會(huì)，一方面，市場(chǎng)關(guān)注度較低，股價(jià)的跌幅足夠深;另一方面，基本面也很難更差，很多行業(yè)都存在一定程度的供給收縮;在國(guó)企改革的大背景下，也越來(lái)越多公司重視資本市場(chǎng)的表現(xiàn)。”

　　彭敢預(yù)期，“前期跌幅較大的藍(lán)籌股、新興藍(lán)籌股投資價(jià)值慢慢凸顯，尤其是傳統(tǒng)藍(lán)籌股，將是未來(lái)的重要關(guān)注領(lǐng)域之一。總體上，操作策略上可能與二季度略有差異，優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌股的配置比例可能提高，尤其又是市場(chǎng)關(guān)注度極低的行業(yè)。”

　　以上投摩根為例，同花順數(shù)據(jù)顯示，上投摩根健康品質(zhì)生活、上投摩根核心優(yōu)選、上投摩根中國(guó)優(yōu)勢(shì)等均在一季度末持有一定比例的地產(chǎn)股，但二季度末整個(gè)上投摩根系的基金集體回避地產(chǎn)股。

　　上投摩根投研部門(mén)最近指出：“進(jìn)入中報(bào)披露期，短期要注意規(guī)避由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下調(diào)及業(yè)績(jī)可能不達(dá)預(yù)期帶來(lái)的負(fù)面影響，尤其是前期漲幅較多的一些創(chuàng)業(yè)板股票或?qū)⒚媾R估值和盈利雙殺的壓力。相對(duì)看好部分周期品種如房地產(chǎn)、有色、建材、化工及大盤(pán)藍(lán)籌的階段性表現(xiàn)，后續(xù)資金的配合將是關(guān)鍵。”

　　國(guó)投瑞銀基金亦是在今年二季度集體減倉(cāng)地產(chǎn)股，但如今地產(chǎn)是國(guó)投瑞銀看好的另外一個(gè)行業(yè)。

　　國(guó)投瑞銀認(rèn)為，盡管上半年房地產(chǎn)銷(xiāo)售增速開(kāi)始高位回落，但隨著貨幣政策的放松以及房地產(chǎn)限購(gòu)措施的逐步放開(kāi)，房地產(chǎn)行業(yè)取得一定的相對(duì)收益。從歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，房地產(chǎn)板塊超額收益主要來(lái)自于貨幣信貸以及房地產(chǎn)供給兩個(gè)層面。