我國高鐵經(jīng)歷了“以市場換技術(shù)”階段,整車和零部件國產(chǎn)化都不斷突破。自從國外引進(jìn)動(dòng)車組技術(shù)以來,動(dòng)車組技術(shù)與裝備國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)進(jìn)行,伴隨2015年動(dòng)車技術(shù)“統(tǒng)型”的要求,高速輪對(duì)、連接器及剎車片有望實(shí)現(xiàn)全面的國產(chǎn)化。中國動(dòng)車組國產(chǎn)化目標(biāo)是在2015年做到國產(chǎn)化率75%。
零部件國產(chǎn)化方面,動(dòng)車組實(shí)現(xiàn)全面國產(chǎn)化將主導(dǎo)輪對(duì)、連接器、剎車片等核心零部件行業(yè)發(fā)展。目前中國CRH動(dòng)車組配套的輪對(duì)、剎車片等均為進(jìn)口廠商壟斷,動(dòng)車組連接器市場國外廠商也占據(jù)主要市場;而中國實(shí)現(xiàn)動(dòng)車組核心零部件國產(chǎn)化是必然趨勢;國產(chǎn)化實(shí)現(xiàn)核心零部件的完全進(jìn)口替代將釋放巨大市場空間。預(yù)計(jì)動(dòng)車核心零部件國產(chǎn)化主要集中在高速輪對(duì)、連接器、剎車片等領(lǐng)域。
南北車的合并推進(jìn)出口,也倒逼國產(chǎn)化進(jìn)程加速。南北車合并早已討論多年,在軌交大規(guī)模進(jìn)入海外市場前,南北車保持競爭有利于國內(nèi)市場發(fā)展;隨動(dòng)車組海外簽單啟動(dòng)及中國標(biāo)準(zhǔn)制定時(shí)間表的確認(rèn),共同協(xié)調(diào)南北車拓展海外市場將符合雙方利益。南北車合并有助于動(dòng)車國產(chǎn)化和動(dòng)車中國標(biāo)準(zhǔn)的制定,為出口奠定基礎(chǔ)。
目前我國快速客運(yùn)網(wǎng)建設(shè)臨近收官期,動(dòng)車組及相關(guān)零部件需求按照我國快速客運(yùn)網(wǎng)的建設(shè)周期可以分為兩個(gè)階段:新投入運(yùn)營的高鐵、城際線路帶來車輛需求;快速客運(yùn)網(wǎng)逐步成型后客運(yùn)需求上升帶來新增運(yùn)能需求,促進(jìn)新車采購。
“四縱四橫”國網(wǎng)主干線在“十二五”期間基本成型,2014年-2015年預(yù)計(jì)高鐵通車?yán)锍?含城際)將達(dá)到11892公里,動(dòng)車組需求預(yù)計(jì)將達(dá)到1600-1800標(biāo)準(zhǔn)列。預(yù)計(jì)“十二五”末,國網(wǎng)干線動(dòng)車保有量接近2200-2400標(biāo)準(zhǔn)列,高鐵通車總里程接近1.8萬公里(含既有線改造線路),動(dòng)車保有量密度接近1.07輛/公里。
2014年下半年,國家發(fā)改委密集批復(fù)多個(gè)鐵路項(xiàng)目,包括蘭州-合作、銀川-西安、和順-邢臺(tái)等,總里程總計(jì)8314公里,其中高鐵里程占20%,共1647公里。投資總額達(dá)6974億元,其中高鐵投資額2151億元,動(dòng)車購置費(fèi)85.4億元。
“十二五”通車高峰期過后,我國動(dòng)車組需求邏輯有望轉(zhuǎn)向客運(yùn)需求提升帶來的新增運(yùn)能上升和車輛采購。按照現(xiàn)在的高鐵在建和規(guī)劃情況,“十三五”期間高鐵通車總里程達(dá)6318公里,投資總額達(dá)8592億元。伴隨已通車線路運(yùn)營進(jìn)入成熟期,客座率大幅提升有望帶來運(yùn)能需求的提升,屆時(shí)車輛保有量密度有望進(jìn)一步上升。
目前日本新干線保有量密度接近1.7輛/公里,我國由于地員遼闊,高鐵骨干網(wǎng)絡(luò)周邊經(jīng)濟(jì)環(huán)境差異較大,樂觀預(yù)計(jì)動(dòng)車保有量密度有望提升至1.3-1.5輛/公里左右,部分線路如京津、京滬等有望提升至接近日本新干線水平。預(yù)計(jì)“十三五”期間,新增線路及運(yùn)能提升帶來的動(dòng)車需求在1300列左右。
相關(guān)上市公司方面,中國南車與中國北車合并已正式啟動(dòng)。2013年兩車收入共計(jì)1951.26億元,凈利潤共計(jì)93億元。隨著公司高毛利產(chǎn)品動(dòng)車組訂單規(guī)模不斷上升,收入占比增加,公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到改善,盈利能力增強(qiáng)。永貴電器是國內(nèi)領(lǐng)先的軌道交通車輛連接器制造商,市占率排名第一,產(chǎn)品涵蓋客車、機(jī)車、城軌車輛以及動(dòng)車組等細(xì)分行業(yè)的連接器市場。
康尼機(jī)電是軌道交通門系統(tǒng)研發(fā)、制造和銷售的行業(yè)領(lǐng)先者,是國際著名車輛供應(yīng)商龐巴迪公司、阿爾斯通公司、西門子公司合格供應(yīng)商。2013年?duì)I收10.41億元,利潤1.17億元。
晉西車軸主要從事鐵路車輛、車軸、輪對(duì)、轉(zhuǎn)向架等產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售,并在精密鍛造和非標(biāo)制造等方面具備較強(qiáng)的技術(shù)和裝備實(shí)力,并躋身全球鐵路車軸專業(yè)化生產(chǎn)企業(yè)第一梯隊(duì)。2013年?duì)I業(yè)收入28.3億元,凈利潤1.27億元。
時(shí)代新材主要從事高分子減振降噪產(chǎn)品、高分子復(fù)合改性材料和特種涂料及新型絕緣材料的開發(fā)、生產(chǎn)。公司已成為CRH6城際動(dòng)車彈性元器件的獨(dú)家供應(yīng)商。
