誠志大修方案獲批準

　　相比康緣藥業(yè)，誠志股份、興森科技等就“活絡”得多。

　　誠志股份、興森科技分別于今年6月下旬、7月中旬發(fā)布了定增方案的修訂稿。修訂稿取消了原來設定的上市公司大股東及高級管理人員借助資管產(chǎn)品參與公司定增的內(nèi)容，參與認購的資管產(chǎn)品也不再設置優(yōu)先、劣后分級。

　　而誠志股份在修改定增方案后，更是在7月7日收到了證監(jiān)會的關(guān)于“審核通過”的批復。公司證券部門工作人員在接受《金證券》記者詢問時回應，預計一個月左右可以拿到正式批文。

　　誠志股份獲批速度如此之快，不得不讓人對證監(jiān)會的態(tài)度產(chǎn)生聯(lián)想。

　　是否違規(guī)難以監(jiān)管

　　可以確定的是，證監(jiān)會在“上市公司大股東及高級管理人員通過結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品認購本公司非公開發(fā)行的股票”一事上確實非常審慎。

　　《金證券》記者了解到，如果“一刀切”政策成行，受到影響的除了那些試圖借助結(jié)構(gòu)化資管產(chǎn)品，幫助上市公司大股東及高級管理人員曲線參與公司定增的上市公司外，還包括大批計劃通過基金專戶、券商資管計劃、信托、有限合伙企業(yè)等形式包裝成理財產(chǎn)品，想要在上市公司定增中分一杯羹的各路資金。

　　北京資深投行人士對《金證券》記者直言，禁止上市公司大股東及高級管理人員通過結(jié)構(gòu)化資產(chǎn)管理產(chǎn)品認購本公司非公開發(fā)行的股票，有其合理性和必要性。這類產(chǎn)品參與定增后，相關(guān)利益方的權(quán)責利關(guān)系復雜，此間像高管人員，如何判別其短線交易、持股變動是否觸及利益輸送、內(nèi)幕交易?至于禁止其他形式的杠桿資金參與上市公司定增，一是為了防范這些以各類理財產(chǎn)品形式出現(xiàn)的資金出現(xiàn)安全問題，另一個是讓上市公司定增對象更公開和透明。