周三盤面出現(xiàn)明顯的風格切換的特征,地產加銀行大漲,而此前市場最認同的中小創(chuàng)反而大跌,這讓很多投資者極度郁悶,所謂只賺指數(shù)不賺錢的情況再度上演。
這種情況出現(xiàn)的原因在于人民幣加入SDR后人民幣資產需求將大增,當然目前只是一個遠景預期,但這個預期存在的情況下部分機構開始利用大盤股滯漲的特點進行風格切換的引導;對此老賈認為這種風格切換成功概率較低,因為市場偏好于預期一直在中小創(chuàng)方向,同時就基本面而言,房地產也好,銀行也好都沒有出現(xiàn)類似新能源汽車那樣的顛覆性變化,僅僅靠預期大藍籌想上漲是有難度的。
當然風格轉換成功的概率也不是沒有,這就要看場外資金是否十分認同這一邏輯,如果市場成功切換反而會帶動新增資金入場,短期可能會只賺指數(shù)不賺錢,但中期個股機會將非常豐富,因此我們雖然認為這種切換成功概率較低,但也還是樂見其成。
中期來看從現(xiàn)在到12月下旬,由于有美聯(lián)儲加息、中央經濟工作會議、年底結算、IPO等一系列因素影響市場,預計指數(shù)大漲與大跌的可能性都不大,而個股將會出現(xiàn)嚴重分化。
策略上,控制倉位的同時,做好避高就低的調倉換股,在震蕩中繼續(xù)爭取主動.