這一期，我們聊聊資源。其實(shí)資源板塊是周期性行業(yè)，在我的理解來(lái)看，它是一個(gè)絕對(duì)的牽一發(fā)而動(dòng)全身的一個(gè)板塊，也是非常重要的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。如果說(shuō)你看透了資源，其實(shí)你基本上把上證指數(shù)也就看得七七八八了。
近期資源板塊其實(shí)也出現(xiàn)了一定的異動(dòng)，拿10月9號(hào)為例，有只個(gè)股羅平鋅電(002114,股吧)，盤(pán)中上午直接封上漲停。然后之后的走勢(shì)呢？連續(xù)兩個(gè)無(wú)量漲停，第三天繼續(xù)向上攻擊，又是收獲一個(gè)漲停，三個(gè)漲停板。那么除了第一天你能買(mǎi)進(jìn)去，第二第三天是買(mǎi)不進(jìn)去的，第三天你買(mǎi)進(jìn)去其實(shí)也還能獲利，因?yàn)檫€是一個(gè)漲停，而后面動(dòng)蕩起來(lái)又繼續(xù)上漲，所以實(shí)際上這個(gè)機(jī)會(huì)是非常地突出，也非常地明顯。
話題回來(lái)，羅平鋅電為什么在10月9號(hào)會(huì)出現(xiàn)一個(gè)漲停呢？然后之后它又為什么走出這種脈沖式的猛烈攻擊向上的一種走勢(shì)呢？其實(shí)這個(gè)跟資源板塊特性有很大關(guān)系。炒作資源板塊我要告訴大家一點(diǎn)，你必須要去研究國(guó)際大宗商品的價(jià)格波動(dòng)。資源板塊它的起落其實(shí)跟國(guó)際大宗商品的起落是息息相關(guān)的。你拿羅平鋅電漲停為例，為什么它敢于漲停？那是因?yàn)槟且惶欤@個(gè)外盤(pán)期貨新的波動(dòng)上面，它單日突然間脈沖式上漲了十個(gè)點(diǎn)以上，這是一個(gè)導(dǎo)火索。可能很多人對(duì)上漲十個(gè)點(diǎn)以上的概念不是強(qiáng)烈。期貨市場(chǎng)它是有杠桿的，國(guó)內(nèi)的期貨市場(chǎng)，一般來(lái)說(shuō)是一比十的杠桿。也就是說(shuō)你一百萬(wàn)進(jìn)去，你可以動(dòng)用一千萬(wàn)的資金，也就是說(shuō)百分之十左右的漲幅等于是翻倍的行情了。所以這個(gè)波動(dòng)是非常之大的。
在期貨市場(chǎng)上，這個(gè)是因?yàn)閲?guó)際外盤(pán)市場(chǎng)突然出現(xiàn)的這種脈沖式的一種上漲，當(dāng)然這個(gè)上漲是有導(dǎo)火索的，這個(gè)導(dǎo)火索是大型的生產(chǎn)商進(jìn)行的一種XX來(lái)刺激它的一個(gè)新的價(jià)格，維持它一種新的價(jià)格的穩(wěn)定。不管怎么樣，至少期貨市場(chǎng)出現(xiàn)了一種脈沖式。這個(gè)脈沖式對(duì)于那些對(duì)事件性機(jī)會(huì)有研究的投資者來(lái)說(shuō)應(yīng)該很清楚。剛才說(shuō)到了期貨的價(jià)格，跟資源板塊的個(gè)股之間，它的聯(lián)動(dòng)是非常之緊密的。期貨市場(chǎng)出現(xiàn)脈沖式的上漲，這個(gè)新機(jī)會(huì)就出現(xiàn)了。所以盤(pán)中的時(shí)候有些短線資金對(duì)羅平鋅電進(jìn)行了一種狙擊。不僅僅是羅平鋅電，羅平鋅電只是率先狙擊成功漲停了，后面跟著是鋅業(yè)股份(000751,股吧)，那之后連帶起來(lái)其他的一些個(gè)股，也脈沖式急速拉抬沖擊漲停。有些沒(méi)有沖擊到漲停，有些可能漲幅，但整個(gè)資源板塊就起來(lái)了。
我想說(shuō)明的重點(diǎn)是什么呢？這個(gè)板塊它跟期貨市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系的緊密度。所以，炒資源板塊你一定要去觀察國(guó)際大宗商品價(jià)格的波動(dòng)狀況。說(shuō)到國(guó)際大宗商品的價(jià)格狀況，其實(shí)我覺(jué)得市場(chǎng)是反復(fù)不斷地波動(dòng)，就拿原油來(lái)說(shuō)，最低的時(shí)候三十多美金。期貨市場(chǎng)后來(lái)反彈到四五十。在我的理解看來(lái)，以原油為首的國(guó)際大宗商品應(yīng)該是逐漸走出了一個(gè)筑底的一個(gè)形態(tài)，或者走出了一個(gè)低位的一個(gè)形態(tài)。，新的脈沖式上漲其實(shí)也是可以再次確定的。所以我們盯著這些國(guó)際大宗商品的時(shí)候，你就能看出一個(gè)未來(lái)。我認(rèn)為，我們資源板塊未來(lái)可能的一種趨勢(shì)，應(yīng)該也是筑底的一個(gè)狀態(tài)。因?yàn)樗鷩?guó)際大宗商品是息息相關(guān)的。如果你認(rèn)可國(guó)際大宗商品，它的價(jià)格慢慢走出低谷重新進(jìn)入一個(gè)上升途中的話，那你就要認(rèn)可有色資源板塊也是處于這樣的一個(gè)過(guò)程當(dāng)中。
資源板塊它是牽一發(fā)而動(dòng)全身的。因?yàn)樗墓?yīng)鏈它的供應(yīng)鏈條非常廣，我們項(xiàng)目的各方面其實(shí)都要用到一些資源，用到這些上市公司的原材料。所以某種意義上來(lái)說(shuō)，你盯著這些大宗商品的價(jià)格波動(dòng)，其實(shí)你就已經(jīng)看穿了我們整個(gè)周期性行業(yè)未來(lái)的一個(gè)脈絡(luò)。我認(rèn)為未來(lái)的脈絡(luò)是筑底，逐漸地走出新的一輪上升，這是資源很重要的一個(gè)特性。這是其一。其二，有經(jīng)驗(yàn)的投資者應(yīng)該很清楚，板塊需要很龐大的資源去炒作的。它不是一個(gè)局部小打小鬧的資金就能夠把整個(gè)板塊撬動(dòng)起來(lái)的。換而言之，這個(gè)板塊如果是要火了，或者是一個(gè)大行情了，一個(gè)很重要的前提是什么呢？我們市場(chǎng)本身開(kāi)始走進(jìn)一個(gè)終極可能反轉(zhuǎn)行情。這是我們要非常清晰認(rèn)識(shí)到的。所以當(dāng)大家還在糾結(jié)現(xiàn)在市場(chǎng)是反彈，還是反轉(zhuǎn)的時(shí)候，這個(gè)板塊我們可以定義為它也是處于一種反彈的狀態(tài)。大的反轉(zhuǎn)的局面還沒(méi)有徹底形成，可能還需要一點(diǎn)時(shí)間。當(dāng)我們?cè)诔醋鬟@個(gè)板塊的時(shí)候，我們需要思考：我們要注意的是什么呢？
回到剛才說(shuō)的案例，羅平鋅電，為什么它的資金會(huì)選擇羅平鋅電作為一個(gè)狙擊點(diǎn)？在短期之內(nèi)迅速實(shí)現(xiàn)三四十甚至五十以上的漲幅呢？道理并不復(fù)雜。因?yàn)橘Y金都是圍繞著市場(chǎng)最容易突破的這個(gè)點(diǎn)去突破的。就好像我們打仗一樣，兵力布防的時(shí)候，我們肯定是找兵力布防最弱的點(diǎn)，因?yàn)槟抢锟隙ㄊ亲钊菀淄黄频摹Ｄ俏覀冇梦覀兊膬?yōu)勢(shì)兵力集中去突破它。一旦突破就把這整個(gè)城拿下。一樣的道理，羅平鋅電就是資源板塊里面相對(duì)薄弱的一個(gè)部分，也就是最容易狙擊成功的一個(gè)部分。為什么呢？因?yàn)樗谋P(pán)子比較小。它的導(dǎo)火索是鋅價(jià)的一個(gè)急速拉抬，那鋅價(jià)跟它又是息息相關(guān)的。它在鋅的相關(guān)上市公司里面優(yōu)勢(shì)是最小的。另外，大家還要記住一點(diǎn)，這是個(gè)股歷史上有瘋狂表現(xiàn)的一個(gè)基因。我們?nèi)タ匆幌潞芏嗄軌螂A段性成為牛股的一些標(biāo)的，它必然是曾幾何時(shí)都有過(guò)瘋狂的被炒作過(guò)的基因。
上一波行情里面，羅平鋅電曾經(jīng)創(chuàng)造過(guò)從七八塊錢(qián)左右，一下子馬不停蹄地在一兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，炒到了二十九塊，翻了三四倍，這是歷史基因。因?yàn)樗羞@個(gè)歷史基因，而且它盤(pán)子又比較小，又遇上剛才談到的事件性機(jī)會(huì)，在多重因素影響之下，形成了一個(gè)突破口。所以我們發(fā)現(xiàn)，第一天很多資金蜂擁進(jìn)去，第二天第三天為什么無(wú)量漲停？因?yàn)檫@三個(gè)因素疊加在一起，吸引所有的資金都選擇它，成為階段性的一個(gè)標(biāo)桿品種，所以突破上去了。其他有一些中盤(pán)，甚至是一些大盤(pán)的個(gè)股，就有可能會(huì)被它悄然地地往上帶動(dòng)一些，所以這段時(shí)間資源板塊有點(diǎn)異動(dòng)跟羅平鋅電相對(duì)成功的狙擊成功往上走出一波行情其實(shí)是有很大的一種關(guān)系。
整個(gè)資源的炒作就是喜歡沿著這樣的一種邏輯去炒，一要看價(jià)格，二它會(huì)選擇最容易突破的一個(gè)點(diǎn)去突破。那未來(lái)這個(gè)板塊能否產(chǎn)生一個(gè)大的機(jī)會(huì)？看的關(guān)鍵在哪里？關(guān)鍵就是看國(guó)際大宗商品。這些期貨價(jià)格的波動(dòng)走勢(shì)如果繼續(xù)飆漲的時(shí)候，特別是它已經(jīng)走出底部形態(tài)的時(shí)候，那這種限定性的預(yù)期將會(huì)給這個(gè)資源板塊帶來(lái)逆轉(zhuǎn)性的一種效果。其實(shí)我們現(xiàn)在就在耐心地等待那一天的到來(lái)。
如果這個(gè)板塊整體起來(lái)，那整個(gè)周期性行業(yè)都有可能會(huì)被它慢慢帶動(dòng)起來(lái)。換句話說(shuō)，上證指數(shù)以后中長(zhǎng)期能不能走得越來(lái)越遠(yuǎn)，至少這一個(gè)細(xì)分板塊——有色資源板塊是一個(gè)非常非常重要的一個(gè)風(fēng)向標(biāo)。大家看看很多的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這都是圍繞著原油啊，銅啊等這些價(jià)格的波動(dòng)來(lái)作出對(duì)未來(lái)的一種預(yù)測(cè)。所以為什么有過(guò)去有句話叫做“得資源得天下”。現(xiàn)在我們還沒(méi)有到這個(gè)階段，但是我們至少也要把資源研究透。至少保證上證指數(shù)的這個(gè)脈絡(luò)基本上是比較清晰的。
當(dāng)然，上證指數(shù)跟創(chuàng)業(yè)板又是兩個(gè)概念。創(chuàng)業(yè)板是另外一個(gè)層面的問(wèn)題了。有機(jī)會(huì)我們?cè)偬接憽Ｄ鞘切屡d產(chǎn)業(yè)的問(wèn)題。資源板塊怎么走影響不了它。但是上證指數(shù)怎么走，我們要多看看資源板塊的脈絡(luò)。羅平鋅電的狙擊只是個(gè)案，它是先局部帶動(dòng)整體的一個(gè)策略。如果這個(gè)板塊哪一天真的有行情，接下來(lái)我會(huì)告訴大家它會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)怎么樣的一個(gè)狀態(tài)：它肯定不僅僅是羅平鋅電這樣一種階段性的行情，它一定是像比如說(shuō)那些大盤(pán)的個(gè)股，集體出現(xiàn)一個(gè)暴漲的行情。也就是說(shuō)如果哪一天這個(gè)板塊，一些盤(pán)子都比較大的，敢于出現(xiàn)集體漲停的時(shí)候，也就說(shuō)這個(gè)板塊就是一個(gè)非常好的確認(rèn)性的行情，可能漲開(kāi)的時(shí)點(diǎn)。那時(shí)候就可以考慮大規(guī)模的參與到這個(gè)板塊的階段性的這種波動(dòng)當(dāng)中了。那現(xiàn)在參與這個(gè)板塊的波動(dòng)或者一種炒作，更多的只能是選擇一些像羅平鋅電這些中小盤(pán)的一些個(gè)股作為一些波段。記住只能做波段，因?yàn)樗拇蟓h(huán)境還沒(méi)有確定，這個(gè)信號(hào)沒(méi)有出來(lái)。什么信號(hào)？就是大宗商品的價(jià)格要確定走出低谷，比如說(shuō)原油未來(lái)可能突破七十美金了，鋅開(kāi)始越來(lái)越漲，這些信號(hào)一旦出現(xiàn)的時(shí)候，那么國(guó)內(nèi)的這些整個(gè)板塊的一些個(gè)股肯定會(huì)有一個(gè)猛烈跟隨的動(dòng)作。其實(shí)這就是我們對(duì)整個(gè)資源板塊的一個(gè)思考。
總而言之，我們想告訴投資者這樣的一個(gè)思路：這個(gè)板塊可以長(zhǎng)期跟蹤，因?yàn)樗袊?guó)的整個(gè)經(jīng)濟(jì)及其股市息息相關(guān)。我一開(kāi)始也說(shuō)過(guò)“牽一發(fā)而動(dòng)全身”是一個(gè)非常重要的風(fēng)向標(biāo)。但是你在炒作的時(shí)候，你要注意幾點(diǎn)：初期炒作，我們只能選擇一些資金最容易狙擊的標(biāo)的去做，盤(pán)子相對(duì)較小的，因?yàn)檫@樣容易帶升黑馬，機(jī)會(huì)也最大；但是一到中后期的時(shí)候，比如說(shuō)整個(gè)大宗商品行情確定了，比如說(shuō)這個(gè)板塊的行情，出現(xiàn)了剛才所說(shuō)的大盤(pán)股也紛紛出現(xiàn)漲停的態(tài)勢(shì)的時(shí)候，那你就可以考慮一些中大盤(pán)股，你的資金投入量可能投入更大一點(diǎn)參與到這個(gè)板塊的階段性的行情當(dāng)中去了；大宗商品的再上漲確定，大盤(pán)的這些資源個(gè)股能夠某一天出現(xiàn)集體漲停，這兩者信號(hào)疊加起來(lái)，那么就是這個(gè)板塊轉(zhuǎn)勢(shì)引發(fā)大行情的時(shí)候。個(gè)時(shí)候你的兵力可以更多地投入進(jìn)去，享受一波這樣的一個(gè)機(jī)會(huì)。所以有些時(shí)候，我覺(jué)得我們要學(xué)會(huì)不斷地去總結(jié)，透過(guò)板塊的它的特點(diǎn)，比如資源板塊，總結(jié)出一些特性。然后等等這樣的一個(gè)大機(jī)會(huì)。沒(méi)有大機(jī)會(huì)我們做小機(jī)會(huì)，小機(jī)會(huì)也是可以做的，實(shí)際上小資金可以去做，或者中級(jí)別資金去做。那等到大機(jī)會(huì)的時(shí)候，那我們就大級(jí)別的資金去做。
以上就是我這一期跟大家想分享的資源板塊的一些想法。說(shuō)了那么多，最終想告訴大家的是什么呢？資源股無(wú)疑是中國(guó)股市上證指數(shù)的風(fēng)向標(biāo)。“國(guó)平?jīng)_擊波”脫口秀新火花，大格局，真性情，吳國(guó)平傾情付出，關(guān)注微信公號(hào)：國(guó)平?jīng)_擊波。（本文作者吳國(guó)平系知名財(cái)經(jīng)評(píng)論家、煜融投資董事長(zhǎng)、和訊評(píng)論特約研究員）
