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今亮點!年內27家公司主動撤銷上市申請 “一查就撤”現象究竟藏著什么問題
來源:證券日報 發布時間:2023-02-15 07:43:35

2月13日,昱章電氣科創板IPO申請終止。據《證券日報》記者梳理,今年以來,A股已有29家公司上市申請終止,其中27家為主動撤回,2家為審核不通過。主動撤單企業中,2家此前被抽中現場檢查。


(相關資料圖)

接受采訪的專家表示,全面注冊制改革背景下,監管部門需協同聯動,加強對發行人和中介機構信披違規、未勤勉盡責等行為的處罰力度,壓實中介機構“看門人”職責,減少、杜絕“帶病闖關”行為。

“一查就撤”引熱議

發行人、中介機構存僥幸心理

上述27家主動撤單的企業中,擬在科創板上市的有4家,擬在創業板上市的有14家,擬在北交所上市的有2家,擬在滬深主板上市的有7家。

中航基金首席經濟學家鄧海清對《證券日報》記者表示,從今年情況來看,企業主動撤單的原因主要有四種:經營業績偏離預期,或可持續經營能力存疑;科技創新屬性不足,不符合申報板塊定位;合規性存在問題;信息披露不夠真實、準確、完整,或企業財務報表、收入確認存在問題等。

此外,深交所主板和創業板分別有1家企業IPO上會被否,主要集中在財務問題以及板塊定位。如卓海科技創業板IPO上市被否,創業板上市委會議審議認為,發行人未能結合行業情況充分說明其“三創四新”特征,不符合創業板定位要求,對是否存在對發行人持續經營有重大不利影響的事項解釋不充分,不符合相關規定。

近日,科都電氣主動撤回創業板IPO,再次引起市場對“一查就撤”的熱議。去年10月份,證監會發布2022年第四批首發企業信息披露質量抽查抽簽情況,科都電氣、大成精密和博濤智能3家企業被抽到。其中,大成精密和博濤智能于去年11月份先后撤回IPO申請,科都電氣今年2月份撤回申請,3家被抽中的首發企業“全軍覆沒”。

另外,今年1月6日,證監會發布2023年第一批首發企業信息披露質量抽查抽簽情況,羊絨世家等5家企業被抽到。證監會網站最新信息顯示,羊絨世家已經于2月6日撤回深交所主板IPO申請。

市場人士認為,“一查就撤”既有發行人“帶病闖關”的心態,存在僥幸心理,也有中介機構把關不嚴、執業質量不高的問題。

北京利物投資管理有限公司創始人、合伙人常春林對《證券日報》記者表示,“一查就撤”的背后,不排除部分項目存在“帶病申報”的情況,同時,中介機構的核查把關意識和執業質量均有待提高。

中原證券策略分析師周建華接受《證券日報》記者采訪時表示,“一查就撤”反映出擬上市公司和中介機構均存有僥幸心理,保薦機構在質量控制上把關不嚴。

“‘一查就撤’表明部分發行人、中介機構未充分認識到自己的責任,沒有從合法合規、保護投資者利益的角度出發,存在弄虛作假、信披違規等風險。”鄧海清表示,這背后是部分擬上市企業態度不端正,不從提高自身經營業績和科技創新能力出發,抱著弄虛作假的僥幸心理;或者是投行、律所、會計師事務所執業質量不高,對材料的審核把關不嚴,甚至協助粉飾、掩飾。

監管協同聯動

讓問題企業“知難而退”

據證監會網站以及三大證券交易所數據統計,截至2月14日,目前IPO信息披露的排隊企業共計846家。其中,滬深主板289家,創業板329家,排隊企業數量最多,科創板排隊企業為152家;北交所排隊企業有76家。

全面注冊制改革已經啟動,證監會表示,堅持“申報即擔責”原則,壓實發行人及實際控制人責任。督促中介機構歸位盡責,加強能力建設。

談及如何進一步壓實發行人、中介機構責任,常春林表示,在全面注冊制改革的大背景下,提高信息披露的針對性、準確性和完整性,需要現場檢查、現場督導等方式形成監管協同聯動,讓有問題的企業“知難而退”,對未切實擔責的發行人和中介機構及時亮明監管態度,并形成監管威懾。

值得關注的是,去年多家企業IPO撤單后,發行人和保薦機構、保薦代表人都曾收到監管罰單。

鄧海清認為,優化A股上市公司結構,凈化市場生態,需從上市、信披、退市等方面共同發力。在上市審核過程中,交易所需對企業的業績真實性、企業屬性把好關,防止差公司“魚目混珠”;提高對發行人、中介機構財務造假、未勤勉盡責等行為的處罰力度。在上市后的信披階段,督促發行人和中介機構及時、準確、完整、真實地披露重大經營信息。對于信披違規、經營業績變臉、企業屬性“變質”的公司,按規定執行退市處理,還應倒查此前上市過程中是否存在弄虛作假、隱瞞舞弊等行為。

標簽: 中原證券 信息披露質量 上市申請 證券日報

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