2016年日程已過半,今年以來市場風格再度出現較大變化,中小創個股出現較大幅度調整。在此背景下,基金排名也出現較大變化,多只去年績優基金排名出現滑落。記者昨日根據同花順數據統計顯示,近兩年基金排名均出現較大變化,此前明星基金多數業績難以持續。業內人士表示,近兩年市場風格變化較大,基民依據過往基金排名進行投資,很難獲得滿意收益。
基金排名變化較大
去年中小創板塊迎來大牛行情,多只個股出現翻倍走勢,此類風格基金也多數業績靠前。進入2016年以來,中小創個股遭遇重創,基金排名也因此而出現較大變化。
公開數據顯示,去年股票型基金業績前十名分別為:富國城鎮發展股票、景順長城中小板創業板精選股票、申萬菱信量化小盤股票(LOF)、建信中小盤先鋒股票、上投摩根民生需求股票、匯豐晉信科技先鋒股票、匯添富移動互聯股票、大摩品質生活精選股票、建信改革紅利股票以及富國高端制造行業股票。而截至7月25日,上述基金今年以來收益率全部呈跌幅,跌幅最多的富國高端制造、匯添富移動互聯兩只產品,今年以來跌幅均超過18%。而從這些產品的排名來看,在二級分類的958只產品中,除大摩品質生活排在81位、上投摩根民生需求排在195位、景順長城中小板創業板排在200位外,其余產品均在500名之后。
去年偏股混合基金前十名為:易方達新興成長、富國低碳環保混合、新華行業靈活配置、長盛電子信息、浦銀安盛新產業混合等,而截至目前,富國低碳環保、華寶興業服務混合、易方達新興成長三只產品跌幅已超過20%。這十只產品的排名也均較為靠后,均在400名之后。
而從基金管理人角度看,二季度僅有8家公司旗下基金整體為虧損,包括中郵創業、融通、天治、泰信、萬家、鑫元、國開泰富、東興證券。這些公司中,也不乏去年的明星基金公司,二季度中郵創業旗下基金合計虧損2.71億元,旗下明星基金中郵戰略新興產業成為虧損最多的基金。
值得注意的是,若將時間拉長,基金中也難現“常勝將軍”,2014年年度前十名榜單中,僅有博時主題今年以來仍然保持正收益。財通可持續混合、工銀信息產業、中郵核心主題三只產品,排名已處于后20名之中。
基金業績并不具備延續性
業內人士認為,根據過去十年基金排名情況來看,明星基金業績并不具備持續性,投資者根據排名買基金的方式有待商榷。
好買基金研究中心認為,從2004年開始至今的基金排名數據中可以看出,在當年排名在后20%的基金,在下一年度業績出現反彈的概率為27%左右,仍留在末尾的可能性為12%左右。而排名位于前20%的基金,在下一年度仍然排在前列的產品概率為25%左右。這意味著,基金一年業績的延續性極弱。整體來看,市場行情的反轉、行業結構化的反轉對基金業績的影響最大,僅僅依靠基金排名來預測接下來的階段表現并不有效。
某基金公司相關人士認為,基金投資不能僅看短期業績,一只產品是否能夠穿越牛熊市,業績始終保持穩定更為重要。同時,每年的市場行情都有不同的特點,以今年二季度為例,部分次新基金排名靠前,值得關注。數據顯示,成立于今年3月的偏股型基金中,多只已經迅速建倉,目前已累積了不錯的收益。
凱石金融產品研究中心高級分析師桑柳玉則認為,目前應回避前期暴漲的主題和熱點,適當增加受益中報業績超預期的板塊如食品飲料、白酒、醫藥等,也可以關注年初以來調整較為充分的板塊,如傳媒、地產、計算機、交運等,此外在上周強調的價值風格依然以合理估值和安全性值得配置。在基金投資中,投資人可以關注具有較強行業配置或熱點捕捉能力的基金經理執掌的產品,要重點關注基金經理的從業年限、歷史業績以及在市場風格轉換中的表現。此外,一些風格鮮明、主題類基金,投資者也可以進行重點關注。