補短板是供給側改革的五大任務之一。中國過去三十年的成功是制造業開放的成功，中國未來三十年的成功將是服務業開放的成功。對內開放應優先于對外開放，國企、民企、外資等應平等對待，市場經濟最偉大的是公平競爭。
摘要：
1)服務業短板現狀：宏觀視角看，我國服務業總體發展水平落后，服務業增加值比重和就業比重不僅明顯低于美、英等發達國家，也低于印、俄等發展中國家；服務業增速長期低于第二產業，直至經濟新常態下工業高增長模式難以為繼，服務業增速才被動反超；服務業勞動生產率比二產低了1/4多。結構視角看，批發零售、交運倉儲、住宿餐飲等傳統服務業在全部服務業中所占比重仍然較高；代表經濟轉型未來方向的生產性服務業發展不足，制約制造業升級；制造業產能過剩和服務業供給不足并存，健康、養老、醫療等服務業供給不足，不能滿足居民消費需求。國際視角看，我國服務貿易持續逆差，自2011年起成為世界服務貿易最大逆差國，服務業整體處于比較劣勢，競爭力明顯低于美、英、印等國。
2)服務業短板成因及應對：造成我國服務業發展滯后最重要的原因是行業壟斷和準入限制過多，社會資本難以進入，市場化程度較低，競爭活力不足。其次還包括行政審批環節過多，不能適應現代服務業新業態、新模式、新形勢的快速變化；已有的公平準入政策落實不到位；服務業對外開放程度相對低，參與全球化不足等。相應地，服務業補短板應加強市場化改革，堅決打破壟斷、削減行政審批、切實推進公平準入、擴大對外開放。對內開放應優先于對外開放，國企、民企、外資等應平等對待，真正發揮市場在資源配置中的決定性作用，形成公平競爭、平等競爭的基本格局。
3)未來展望：我國服務業補短板改革深入實施后，根據服務業發展的國際經驗判斷，預計我國服務業將加速發展，工業比重逐步下降，服務業逐漸成為經濟的主導產業。未來10年我國服務業增加值比重將繼續保持平穩上升的態勢，預計2016年服務業增加值占GDP比重為50.8%，2024年超過60%，生產性服務業比重持續較快上升。
4)投資機會：隨著經濟發展和人均收入水平提高，消費者的消費需求沿著“衣食—耐用品—住行—服務”的路徑升級，服務消費增長速度遠遠超過物質消費，服務業消費升級市場潛力巨大。看好健康與醫療、養老、教育、影視傳媒等有關的投資機會。
5)潛在風險：改革落地攻堅遇到阻力。
目錄
1 宏觀視角：我國服務業總體發展水平落后
1.1 服務業增加值比重偏低
1.2 服務業就業比重偏低
1.3 服務業增速相對偏低
1.4 服務業勞動生產率偏低
2 結構視角：我國服務業結構不夠合理
2.1 傳統服務業比重仍然較高
2.2 生產性服務比重亟待進一步提高
2.3 部分服務行業供給不足
3 國際視角：我國服務業國際競爭力低下
3.1 服務貿易持續逆差
3.2 服務業國際競爭力偏低
4 服務業發展滯后的原因分析
4.1 壟斷和準入限制過多
4.2 行政審批環節過多
4.3 公平準入落實不到位
4.4 對外開放不足
5 服務業補短板可能的政策應對
5.1 打破壟斷
5.2 削減行政審批
5.3 切實推進公平準入
5.4 擴大對外開放
6 未來我國服務業發展趨勢預測
6.1 服務業發展的國際經驗與典型事實
6.2 服務業結構變化的基本規律特征
6.3 未來我國服務業發展趨勢預測
7 服務業補短板中的機會和風險
7.1 投資機會
7.2 潛在風險
正文：
1 宏觀視角：我國服務業總體發展水平落后
1.1 服務業增加值比重偏低
服務業增加值占GDP的比重(服務業增加值比重)和服務業就業人數占總就業人數的比重(服務業就業比重)是衡量服務業發展水平的兩大核心指標。我國服務業增加值比重長期偏低，2001年才首次超過工業比重，2012年才首次超過第二產業比重，2015年才首次超過50%(50.5%)，而全球平均水平已達到60%以上。我國服務業增加值比重不僅明顯低于美國(78.1%，2013年)、英國(78.4%，2014年)等發達國家，也低于發展中國家中的印度(52.1%，2014年)、俄羅斯(60%，2014年)等國家。從該指標看，目前我國服務經濟發展水平僅約相當于上世紀70年代初的日本、80年代初的韓國和90年代末的印度。
1.2 服務業就業比重偏低
經濟學中的配第-克拉克定理揭示，隨著經濟發展和國民收入水平的提高，勞動就業人口將首先從農業部門向工業部門轉移，接著向服務業部門轉移。美國經濟學家Fuchs以服務業就業比重為標準，將服務業就業比重超過50%的經濟體定義為“服務經濟體”。按此標準，美國是世界歷史上第一個服務經濟體，當今世界上幾乎所有的發達經濟體都已成為服務經濟體，新興市場經濟國家中俄羅斯、巴西和南非也都已成為服務經濟體。2014年，我國服務業就業比重僅為40.6%，顯示我國距離成為服務經濟體還有較遠距離。
1.3 服務業增速相對偏低
1992年黨中央、國務院《關于加快發展第三產業的決定》就已指出“我國第三產業發展緩慢，水平較低，不適應國民經濟發展的需要。從許多國家經濟發展的規律看，當經濟發展到一定水平時，第三產業的發展速度普遍高于第一、第二產業，對于整個國民經濟的發展，起了明顯的促進作用。我國現在已經進入這個階段。”然而事實上，其后長時期內我國經濟仍主要靠工業的高速增長拉動，在多數年份服務業增加值增速均低于第二產業。直到2013年以后，我國工業高增長模式落幕、經濟進入“新常態”后，服務業增速才被動地超過第二產業，服務業對GDP增長的貢獻率才反超第二產業。
1.4 服務業勞動生產率偏低
勞動生產率是衡量經濟增長質量和效益的重要指標。我國服務業勞動生產率偏低問題主要包括兩個方面：一是服務業勞動生產率水平明顯低于第二產業。統計局數據顯示，2014年，我國服務業勞動生產率為81795萬元/人，第二產業勞動生產率為113021萬元/人，服務業勞動生產率比第二產業低了1/4強。二是近年來服務業勞動生產率增速呈不斷下滑態勢。2012-2015年，服務業勞動生產率同比增速分別為5.29%、3.81%、1.35%，而同期第二產業勞動生產率同比增速分別為4.88%、6.42%、7.64%，由此造成服務業勞動生產率和第二產業之間的相對差距更加擴大。
2 結構視角：我國服務業結構不夠合理
2.1 傳統服務業比重仍然較高
目前我國第一大服務行業仍為傳統服務業中的“批發和零售業”， 2013年我國“批發和零售業”“交通運輸、倉儲及郵電通信業”“住宿和餐飲業”等傳統服務業在全部服務業增加值中所占比重達到1/3強。而美國恰好相反，第一大服務行業為現代服務業中的“金融，保險，房地產及租賃業”，“批發貿易”“零售貿易”“運輸和倉儲業”“住宿和餐飲服務業”等傳統服務業在全部服務業增加值中所占比重不到1/4.
2.2 生產性服務比重亟待進一步提高
美國經濟學家Shelp曾指出，農業、采掘業和制造業是經濟發展的“磚塊”，而服務業(主要是生產性服務業)則是把它們黏合起來的“灰泥”。在工業化后期，制造業結構升級、制造業與生產性服務業融合發展是實現經濟轉型的重要方向。“微笑曲線”的兩端即生產的上下游階段，是以研發、銷售、物流、售后服務等為主要內容的生產性服務，這些階段的附加值較高。“微笑曲線”的底部即生產的中游階段主要是制造、加工或組裝過程，這一階段的利潤空間較小。朝向“微笑曲線”的兩端發展，制造業升級越來越依靠生產性服務業的推動與融合發展，因此對生產性服務業的發展提出了更高的要求。以研發服務為例，2013年，我國“科學研究、技術服務和地質勘查業”在全部服務業增加值中所占比重僅為3.6%，而美國“專業、科學和技術服務業”所占比重為8.4%，顯示我國生產性服務比重亟待進一步提高。從某種意義上講，我國被稱為“世界工廠”意味著只有強大的加工環節留在國內，而“微笑曲線”兩端的利潤更高的服務環節則培育了發達國家眾多的服務提供商。我國生產性服務業發展不足，制約制造業升級。
2.3 部分服務行業供給不足
與我國鋼鐵、水泥等制造業行業存在產能過剩問題相反，我國部分服務行業存在供給不足問題。例如，當前我國居民對健康、養老、醫療等服務需求旺盛，這些行業的供給能力事關民生的改善。但這些行業發展嚴重滯后、供給不足，不能滿足居民的消費需求。2013年我國“衛生、社會保障和社會福利業”在全部服務業中所占比重為4%，而美國“衛生保健和社會救助業”在全部服務業中所占比重為8.8%，我國尚不足美國的1/2.
3 國際視角：我國服務業國際競爭力低下
3.1 服務貿易持續逆差
改革開放以來我國服務貿易由順差轉為逆差。改革開放以來我國服務貿易差額的演變大體可分為四個階段。(1)1978~1991年，國家對外匯實行嚴格的集中管理制度，服務貿易總體規模很小，服務貿易一直保持小規模順差；(2)1992~2001年，改革外匯管理體制，開始實行銀行結售匯制度，實現外匯匯率并軌，建立了統一的外匯市場，實現了人民幣在經常項目下有條件可兌換，我國進入服務貿易逆差階段，但逆差規模一直不大；(3)2002~2008年，入世后服務貿易對外開放力度加大，服務貿易發展速度明顯加快，服務貿易逆差逐漸擴大；(4)2009年至今，服務出口受金融危機影響增速變緩，而服務進口繼續高速增長，服務貿易逆差加速擴大。
近年來不斷擴大的服務貿易逆差和不斷擴大的貨物貿易順差并存。自上世紀90年代以來，我國服務貿易逆差就和貨物貿易順差并存，近年來呈雙雙擴大之勢，這已成為我國對外貿易的一個顯著特征。自2011年起，我國成為世界服務貿易第一逆差大國。2015年，我國服務貿易實現逆差為1366.2億美元，而貨物貿易則實現順差5945億美元。美國、英國和中國香港長期位于世界服務貿易前三大順差經濟體。
圖1 我國服務貿易差額和貨物貿易差額
數據來源：國泰君安證券研究
3.2 服務業國際競爭力偏低
我們使用貿易競爭力指數(Trade Competitive Power Index， TC)測度了近10年來主要經濟體服務業的國際競爭力。TC指數的計算公式為：TC=服務貿易差額/服務貿易總額，取值范圍為[-1,1]，取值大于1表示處于比較優勢，越接近于1，表示該經濟體該產業的國際競爭力越強，等于1時表示該產業只出口不進口；取值小于1表示處于比較劣勢，越接近于-1，表示該產業的競爭力越弱，等于-1時表示該產業只進口不出口；在0附近時，表示競爭力和國際平均水平相近。
計算結果顯示：
縱向來看，近10年來我國服務貿易TC指數均為負值，反映在國際上我國服務業整體上處于比較劣勢。2005-2015年，我國服務貿易TC指數均為負值，最高為-0.030(2007年)，最低為-0.349(2014年)，這表明我國服務業整體上一直處于比較劣勢。這一期間，以TC指數衡量，我國服務業競爭力經歷了由逐漸提高向趨于惡化的轉變。金融危機之前，我國服務貿易TC指數總體上呈現上升趨勢，反映金融危機前我國服務業競爭力逐漸提高，雖然處于比較劣勢的局面并未改變，但劣勢卻在不斷弱化。然而好景不長，金融危機的爆發打破了這一上升趨勢，甚至使我國服務貿易TC指數不斷下降。2015年TC指數反彈回升至-0.192.
橫向來看，2014年我國服務貿易TC指數在10個主要經濟體中排名第8位，國際競爭力較弱。從世界范圍來看，服務業國際競爭力較強的經濟體是美國、英國、印度等國，其中美國、英國是老牌資本主義強國，印度則是新興的服務業強國。2014年，在本報告選定的10個經濟體中，我國服務貿易TC指數排名為第8位，僅高于俄羅斯和巴西，排名在前5位的經濟體依次是英國、美國、印度、南非和韓國。這反映出我國服務業整體上國際競爭力較弱，在服務業國際分工格局中處于不利地位。
圖2 主要經濟體服務業國際競爭力指數(2014年)
數據來源：Unctad，國泰君安證券研究
4 服務業發展滯后的原因分析
4.1 壟斷和準入限制過多
行業壟斷和準入限制過多是造成我國服務業發展滯后最為受人詬病的原因。目前，我國服務業中，除了批發零售、餐飲、旅游等傳統的勞動密集型服務業準入限制較少外，諸如金融保險、電信、郵政、電力、鐵路、民航、港口、新聞出版等現代服務業仍然具有很強的行政壟斷色彩，國有企業占據絕對地位，非國有經濟面臨嚴格的準入限制，市場機制的資源配置作用遠沒有發揮出來。服務業的大發展需要中小企業成為市場的主體，而我國服務業市場化程度較低，將絕大多數潛在投資者拒之門外，既造成服務業部門資源流入不足，抑制了服務供給能力的擴張，也造成服務業競爭活力和發展動力不足，影響了服務業生產效率的提高。
4.2 行政審批環節過多
行政審批環節過多也是抑制我國服務業發展的重要原因之一。國家發改委等聯合調研組曾對服務業行政審批做過一個不完全統計，顯示服務業前置審批項目涉及17部國家法律、33部國務院行政法規、20個國務院政策文件，此外還涉及106個中央和國務院有關部門的部門規章、文件。在地方層面，各地根據這些法律、法規和規章、文件制定的配套性和操作性規定就更加數不勝數。過多、過濫和過時的行政審批規定與現代服務業新業態、新模式、新形勢的快速變化格格不入，給服務業企業的設立和運行帶來了許多干擾。
4.3 公平準入落實不到位
黨和國家制定出臺了一系列促進服務業發展的政策措施，然而實踐中卻沒有得到有效實施。如，早在1992年，黨中央和國務院就頒布了《關于加快發展第三產業的決定》，提出使第三產業有一個全面、快速的發展；2007年，國務院出臺《關于加快發展服務業的若干意見》，提出建立公開、平等、規范的服務業準入制度，凡是法律法規沒有明令禁入的服務領域，都要向社會資本開放；2012年《服務業發展“十二五”規劃》進一步提出，鼓勵和引導民間資本進入金融、商貿流通、交通運輸、電信、醫療衛生、教育、文化、體育、市政等行業，等等。然而時至今日，社會資本在上述行業的市場準入、融資服務、稅費優惠等方面，仍然受到實質性歧視。
4.4 對外開放不足
長期以來，我國服務業對外開放程度相對低，參與全球化不足，對外開放對服務業的帶動作用比較小。對外資準入資格、進入形式、股權比例和業務范圍等方面存在較多限制，導致服務業對外開放不足。2014年我國服務貿易占對外貿易的比重僅為15%，不僅低于美國(24%)、英國(34%)等發達國家，也低于印度(28%)等發展中國家。當前我國幾個自貿區在服務業對外開放上已經引領全國，但上海自貿區的122項負面清單中，仍有83項屬于服務貿易領域。服務業對外開放不足，使得服務業不能像制造業一樣更好地引進外資及外國先進技術和管理，服務業的供給、服務質量和服務手段也就難以像制造業一樣迅速發展改善。
5 服務業補短板可能的政策應對
5.1 打破壟斷
打破壟斷是服務業補短板的重中之重。服務業內部行業眾多、差異巨大，一些行業(如鐵路)具有自然壟斷性質，一些行業(如金融、教育)具有外部性等，因此個別行業由國有經濟主導經營具有一定的合理性。但總體來看，除個別涉及國家安全和必須由國家壟斷經營的領域外，絕大多數服務業應堅決打破壟斷、實行市場化改革。以服務業的市場開放為重點，處理好政府和市場的關系，真正發揮市場在資源配置中的決定性作用，培育和形成多元化的服務業市場主體，營造服務業發展的良好環境，形成服務業市場公平競爭、平等競爭的基本格局。
5.2 削減行政審批
各類服務業企業在登記注冊時，除國家法律法規規定外，各部門一律不得設置或變相設置前置性審批事項。在轉變政府職能的基礎上，切實履行《行政許可法》，進一步清理、減少服務業明確規定和變相設立的審批、核準、認證項目。降低對服務業企業的注冊資本要求、規模要求和資質要求，促進服務業企業在經營中工商登記、辦理證照、統一納稅、交通管制等方面實現便利化。
5.3 切實推進公平準入
將黨中央和國務院有關服務業公平準入的有關規定切實落到實處，消除社會資本在設立和經營服務業企業中的“玻璃門”和隱性壁壘，有效釋放社會資本活力。全面放開服務業對社會資本的準入限制，在金融、電信、郵政等行業進一步放開市場準入，取消經營范圍限制，打破教育、醫療、文化等行業對社會資本的限制，加快公共服務領域對社會資本放開。我國擁有充足的社會資本，擁有具有創新精神的企業家隊伍和大量高素質的人才儲備，放寬服務業準入可以促使更多的資本和人才進入服務業。
5.4 擴大對外開放
進一步放寬外資市場準入，提高服務業對外開放程度。統一內外資法律法規，保持外資政策穩定、透明、可預期。推進金融、教育、文化、醫療等服務業領域有序開放，放開育幼養老、建筑設計、會計審計、商貿物流、電子商務等服務業領域外資準入限制。實質性減少自貿區負面清單中服務業有關內容。加大服務業吸引外資力度，放寬對外資在服務業股權設立方式、規模等方面的限制，允許外資以獨資、合資等各種形式設立服務業企業，允許外資通過兼并收購等方式進入服務業不同領域。
6 未來我國服務業發展趨勢預測
6.1 服務業發展的國際經驗與典型事實
現代市場經濟條件下，服務業的持續快速發展及其在經濟結構中占據越來越重要的地位，是建立在較高經濟發展水平基礎上的。服務業占GDP比重與人均收入水平之間具有顯著的階段性特征，每個階段居于主導地位的服務行業有所不同，并且，不同類型服務行業的發展規律和趨勢也存在很大差別。
從典型國家看，服務業發展可分為四個階段：一是服務業低水平發展階段。當人均GDP為3000國際元以下時，此時工業化還處于快速發展的中期階段，工業是經濟增長和結構升級的主要動力，服務業比重上升較快，由不足40%提高到55%；二是服務業與工業并行發展階段。當人均GDP達到3000~11000國際元時，工業仍是經濟增長的主要動力，但工業比重上升趨于緩慢，服務業比重波動較大，介于55~65%之間，平均值為59%，形成了工業和服務業并行發展、雙輪驅動的發展格局；三是服務業加速發展階段。當人均GDP達到11000~22000國際元時，此時經濟發展過渡到工業化后期階段，工業比重逐步下降，服務業比重出現隨人均GDP提高而快速上升的趨勢，由60%升至70%，服務業逐漸成為整個經濟的主導產業；四是服務業發達階段。當人均GDP超過22000國際元之后，服務業進入相對穩定的平臺期，服務業比重隨人均GDP的提高而小幅上升，并穩定在70%以上水平。
表1 服務業發展的四個階段及其主要特征
人均GDP(1990年國際元)發展階段服務業增加值比重3000元以下起步階段由不足40%增長到55%3000~11000元與工業并行發展階段介于55%~65%之間11000~22000元加速發展階段由60%快速上升到70%22000元以上發達階段穩定在70%以上水平資料來源：國務院發展研究中心，國泰君安證券研究
6.2 服務業結構變化的基本規律特征
作為服務業內部的主導行業，流通性服務業比重呈先升后降的趨勢，降幅逐漸趨緩。生產性服務業比重與人均GDP呈強正相關，當人均GDP為10000~15000國際元時，生產性服務業開始躍居主導地位。生產性服務業比重隨工業比重回落而快速上升，且與城市化發展水平顯著正相關。個人服務業比重呈先平穩后小幅升高的趨勢，并且與消費率呈同方向變化。社會服務業比重在人均GDP超過3000國際元時由之前的穩中略降轉為逐漸上升，達到22000國際元后進入穩定期。
圖3 美國、日本、韓國服務業內部結構的變化
資料來源：國務院發展研究中心，CEIC，國泰君安證券研究
6.3 未來我國服務業發展趨勢預測
展望未來，伴隨我國服務業補短板改革的深入實施，根據服務業發展的國際經驗判斷，預測我國服務業將加速發展，工業比重逐步下降，服務業逐漸成為整個經濟的主導產業。
根據典型工業化國家服務業內部結構演變的典型事實，結合最新的服務業分類標準和第三次經濟普查后的修訂數據，對未來10年我國服務業發展長期預測進行更新(參見劉濤：《服務業：初露端倪的主導產業》，載劉世錦主編《中國經濟增長十年展望(2013-2022)：尋找新的動力和平衡》，中信出版社，2014年)。從結果上看，未來10年我國服務業增加值比重將繼續保持平穩上升的態勢，2016年服務業增加值占GDP比重預計為50.8%，2024年超過60%，達到60.6%左右。具體來看，在流通性服務業比重平穩趨降的同時，生產性服務業比重持續較快上升，個人服務業比重穩中有增，社會服務業比重也呈逐步提高的趨勢。預計2021年前后，社會服務業比重還將超過流通性服務業比重。
7 服務業補短板中的機會和風險
7.1 投資機會
服務業消費升級。隨著經濟發展和人均收入水平提高，消費者的消費需求沿著“衣食—耐用品—住行—服務”的路徑升級，服務消費增長速度遠遠超過物質消費，服務業消費升級市場潛力巨大。
健康與醫療。中央“十三五”規劃提出鼓勵社會力量興辦健康服務業，推進非營利性民營醫院和公立醫院同等待遇。據麥肯錫咨詢公司研究，我國將成為增長最快、規模最大的醫療市場，預計到2020年我國醫療衛生市場總規模將突破1萬億美元。保守估計，至2020年，整個健康產業的潛力將達10萬億左右。
養老。中央“十三五”規劃提出全面放開養老服務市場，通過購買服務、股權合作等方式支持各類市場主體增加養老服務和產品供給。在人口老齡化加速背景下，養老服務業具有廣闊的發展前景。
教育。近年來人們對優質教育的需求不斷提高，調查顯示，每年全國家庭針對學前教育的支出已達到3400億元，但優質教育供給不足。鼓勵社會力量和民間資本提供多樣化教育服務的政策一旦落實，教育必將迎來一輪大發展。
影視傳媒。近年來隨著居民文化消費需求不斷增長，我國影視傳媒業快速發展。2015年全國電影總票房為440.69億元，比2014年增長48.7%，創下“十二五”以來最高年度增幅，我國已成為世界第二大電影市場。春節期間，全國電影總票房達30億元，同比增長67%。按此趨勢發展，我國可能很快超過美國成為世界第一大電影市場。未來隨著文化傳媒產業進一步放開搞活，我國將有可能產生世界巨頭級的影視傳媒企業。
7.2 潛在風險
改革落地攻堅遇到阻力。
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