上周A股市場低開高走,成長股強勁反彈。雖然受春節期間海外市場劇震影響指數節后大幅低開,但人民幣匯率企穩回升、1月信貸投放大幅超過歷史同期水平等提升了投資者情緒,各大指數隨后震蕩上行,兩市成交也有所回升。從行業及主題情況來看,政策托底預期升溫,基建相關的建材、建筑、機械等行業領漲市場。而在金價反彈趨勢下貴金屬板塊也延續大幅上漲態勢。
海外市場,上周歐洲銀行危機出現轉機,減輕了全球投資者擔憂,而油價也出現大幅反彈,全球股市普遍反彈。標普500指數全周上漲2.8%,納斯達克反彈3.9%。板塊方面,零售、耐用消費品、半導體和硬件表現最好,漲幅都在4%以上;而防御型板塊如食品、電信等相對落后。上周,美國公布了包括通脹在內的一系列主要經濟數據,顯示美國經濟仍正處于復蘇的軌道。其中,1月CPI同比上漲1.4%,好于預期的1.3%,環比增速持平;而剔除能源和食品價格的核心CPI同比上漲2.2%,環比上漲0.3%。前一周首次申請失業救濟金人數為26.2萬人,好于預期的27.5萬人,且低于早一期的26.9萬人。1月工業產出環比增長0.9%,也好于預期的0.4%。這些數據;
房地產方面,繼央行降低首付比例之后,財政部又下調契稅和營業稅,樓市利好政策接二連三,旨在引導剛需入市,提振樓市成交量,進而實現樓市去庫存。當前,中央與地方政府都在發力樓市去庫存,政策寬松大勢所趨,未來仍有政策空間。“北上廣深”一線城市由于新增土地供應少,庫存量不大,去庫存壓力小,房價比較堅挺。而二三線城市過去五年大量開發新樓盤,導致庫存非常大,去庫存任務艱巨,而房價也出現較大幅度下跌。
今天大盤放量上漲,滬指站上2900點,兩市成交量放大到6000億以上,標志著兩會行情正式啟動。春節之后,大盤迎來難得的反彈窗口,上周主要是超跌反彈,一些前期跌幅較大的中小創成長股大幅反彈,藍籌股則按兵不動。而今天以保險、券商為代表的藍籌股異軍崛起,表明反彈深化,滬指有望重新站上3000點整數關口。兩會臨近,兩類市場熱點將持續表現,一是“供給側改革”概念股,如鋼鐵、煤炭、有色、建材等板塊可能繼續反彈,一是政策受益板塊,如科技電子為代表的新興產業個股會有所表現。在倉位上,3000點之下,投資者可以繼續加倉績優成長股。