周一市場在管理層換帥之后出現較為樂觀的走勢,媒體與投資者對于新任領導充滿期待,但客觀的講很多事情并非領導所能決定,因此我們認為有必要在所有人都樂觀的時刻保持一份冷靜。
此前在市場最悲觀的時刻我們反復提示恐慌中見底是歷史規律,隨著風險偏好的拐點到來,配合人民幣匯率企穩、1月信貸超預期、管理層換帥等消息,市場情緒逐步回暖;而到周一放量陽線出現則顯示出新增資金入場跡象;但我們認為消息面的刺激不會一直持續,上漲也不會一蹴而就,因此在放量之后出現蓄勢的可能性越來越大。
板塊方面,周一鋼鐵、煤炭等板塊上漲對于市場影響并非都是正面的,此前由于存量博弈造成鋼鐵、煤炭板塊一漲其他成長股就調整的市場特征,因此超跌權重股啟動也許有利于指數維持強勢,但對成長股的負面影響有多大需要觀察,短期應注意市場可能出現的結構性分化風險。