節后三陽開泰,成交量逐步放大到5700億級別,拉出了百點長陽,宣告市場已告別了1月份的暴風寒,發散出春生(升)的氣息。
最大的利好,一是人民幣大幅升值,回到年初水平企穩。二是明確了未來五年GSP6.5-7%的增長目標。三是信貸大放水。1月份我國人民幣貸款增加2.51萬億元,同比多增1.04萬億元,遠超過去三年1月信貸均值1.3萬億;社會融資規模增量為3.42萬億元,均高于市場預期。不僅比過去三年1月信貸均值僅為1.3萬億翻倍,而且比2009年金融危機救市之時1月最高投放1.62萬億還要多9000億。這是2015年10月開始取消存貸比政策后,銀行開始大放水的一個標志性事件。而1月M1、M2上升到18%和14%,又是貨幣放水的信號。
歷史數據顯示,每當新增信貸數據爆發式增長,都會刺激A股出現大行情。2009年1-3月,正是在流動性極度寬松的環境下,A股開始大幅反彈,滬指月漲幅分別達到9.33%、4.63%以及13.94%,走勢強勁。而在2009年6月,新增信貸數據又一次過萬億元,達到1.53萬億元,整個上半年的流動性大量釋放,又助推滬指在2009年6月和7月繼續大漲12.4%和15.3%。從2009年1月到7月,滬指累計漲幅達到驚人的87.39%。再回顧2003年,貸款也是“超常”增長,2003年上半年,新增貸款已超過2002年全年增長水平,貸款增速一再創出新高。大量的資金流入A股,在2003年11月到2004年4月,滬指累計漲幅達到34%。這次,1月份新增信貸突增,資本是逐利的,當資金大量流入A股后,對市場會產生怎樣的影響,相信你是懂的。
借助于隔夜歐美股市繼續大漲,今大盤高開高走,沖到2897點,隨后震蕩回落。顯示三連陽后,投資者較為謹慎,市場有清洗獲利盤的需要。
上午四指數表現為:漲0.44%、0.48%、0.57%,創業板則放量收陰0.02%。走得最弱。創業板半天成交571億,有資金撤出創業板,調倉換股的跡象。漲跌比685:400,873:686,47股漲停,成交量3478億,比昨日多100億,呈震蕩整理狀。
今媒體根據年報統計稱,國家隊青睞于傳統產業,使大資金不敢進入流通性不佳的創業板,更愿意參與主板供給側改革、央企改革、地方國資改革、軍工改革、資產重組股中去。
上午走得最強的板塊仍是上海國資改革概念股。繼陸家嘴停牌后,今上工申貝又停牌。市場展開了上海國資改革步伐加快的想象。昨漲停的儀電電子、外高橋今又大漲5.48%、3.95%。近期持續堅挺的市北高新、中毅達、雙錢股份,今又大漲8.85%、5.29%、2.69%,股價高達34元、20元、23.65元。這就為其它中低價上海國資改革概念股騰出了上漲空間。海立、申達、物貿等上海本地股均全面上揚。節后4天該板塊的輪番強勢及不斷蔓延的表現,已充分顯示了春生行情的熱點所在。
我認為,大盤的當務之急,不是繼續個股普漲,不是上證指數繼續突飛猛進,而是在連續3天收復五周均線(現處2837點)基礎上,通過結構性個股行情,反復加以整固,即使再次回踩五周均線也無妨。一旦五周均線有效站穩,那么,迄今數量眾多的看空者,就不可能再與趨勢作對,必然空翻多。就像去年秋搶行情時五周均線站穩3-5天后,看空者大舉進場一樣。
春生行情不可阻擋,不排除小反彈逐步要變為大行情的可能。