美股科技股狂歡會有多久？

(相關資料圖)

在“美股科技股步入長牛”的歡呼聲彌漫之際，華爾街做空英偉達、特斯拉、蘋果等科技巨頭的ETF要清盤了！

當地時間8月9日，大舉做空美國科技股的Noble Absolute Return ETF（NOPE）突發公告表示，將于8月24日收盤后清算并關閉基金。

而突然清盤的原因，則是因為該基金成立至今已累計虧損超過59%。

華爾街大佬慘烈離場

據悉，NOPE持有多頭和空頭股票頭寸，其管理人是華爾街有著40多年投資經驗的對沖基金大佬George Noble。去年9月，George Noble宣布進軍ETF，一度引起了 ETF 行業不小的轟動。

此前他曾表示，推出 NOPE 的目的就是提供普通投資者通常無法獲得的策略，不過沒想到，不到一年時間他便迅速而慘烈地以此收場。

從披露的數據顯示，自 去年 9 月份 NOPE首次亮相以來，該基金現已暴跌超過了59% ，而標準普爾500指數在此期間上漲了 25%，納斯達克 100 指數上漲了約 36%。

今年以來，圍繞AI熱潮的樂觀情緒持續提振科技公司的股價屢創新高，加之美聯儲可能采取的樂觀態度完成加息，美股科技股大有王者歸來之勢。

而據彭博數據，NOPE 持有多只在 2023 年取得驚人漲幅的科技股的頭寸。該 ETF 中最大的看跌頭寸是做空 Invesco QQQ Trust Series 1 基金 ( QQQ )，該基金跟蹤以科技股為主的納斯達克 100 指數。

此外，該公司還押注電動汽車制造商特斯拉和芯片制造商英偉達，該公司的股價今年已飆升約196%、126%。其他空頭頭寸包括蘋果和Coinbase Global Inc.，也均有所上漲。

彭博資訊 (Bloomberg Intelligence) 高級 ETF 分析師埃里克·巴爾丘納斯 (Eric Balchunas)表示：

“NOPE 就像反 ARKK 一樣，是對高增長股票的否定，這些股票從未發現它認為會發生的長期熊市。最后，對于辣醬型 ETF，你需要良好的表現才能實現，但 NOPE 從未實現過。”

Strategas 的 ETF 策略師托德·索恩 (Todd Sohn) 談到 NOPE 時也表示：

“這是 ETF 行業有多困難的另一個例子，尤其是對于成本更高、更復雜、可能無法與顧問群體溝通的策略而言。”

“這也說明了這種環境，對于一些管理者來說是多么困難。科技行業去年經歷了可怕的發展，而今年則經歷了驚人的發展。因此，做多或做空的時機可能會毀掉一只基金。”

美股牛市狂歡將以“災難”告終？

今年以來，大型科技股開啟一波史詩級反彈，從而帶動標普500指數邁入“技術性牛市”，目前，年內漲幅接近18%，錄得1927年來最好的上半年表現，“科技股風向標”納斯達克100指數現上漲超31%。

而隨著科技股的強勁反彈的勢頭延續，市場人士對后市預期的分歧明顯加劇。目前，不少華爾街機構、分析師在警告目前估值過高的美股距離劇烈調整可能不遠了。

此前，黑天鵝基金Universa Investments的掌舵者馬克·斯皮茨納格爾(Mark Spitznagel)表示：

“我們生活在一個杠桿化的時代，一個信貸化的時代，而這些將產生后果。”

在他看來，估值過高的美股難逃拋售浪潮。他警告稱，美股估值以及政府債務水平過高，這場狂歡將以“災難”告終。

財富管理公司Glenmede投資戰略和研究部主管普萊特（Jason Pride）說：

“以我的職業生涯所見，相比更為長期的前景，技術周期初始的上升階段在更大程度上充斥著炒作，無一例外。”

Aegon Asset Management策略師麥克里蒙表示，以幾個科技股作為背景的此輪漲勢“過度了”，可能預示即將下行。他指出，標普500指數的回報寬度越來越窄，受到幾個基于AI樂觀情緒的超大盤科技股的驅動，這是牛市接近尾聲的經典信號。

編輯/lambor