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券商“傍大款”好事成三 華創證券曲線登陸A股
來源:證券時報 發布時間:2016-01-28 08:28:05

不經意間,券商登陸A股市場第三種模式再度開啟。

繼安信證券被中紡投資收購、同信證券被東方財富收購之后,華創證券也即將被寶碩股份收購,證券公司通過被上市公司收購,進而實現曲線上市。

曲線登陸A股市場

寶碩股份本次收購華創證券,涉及資金約77.51億元。這次股權重組的路徑是:寶碩股份以10.29元/股的價格發行約7.53億股,向貴州物資、茅臺集團等17名股東購買華創證券100%股權;同時擬以13.45元/股,向寶碩股份現實際控制人劉永好旗下的南方希望、北碩投資及其余8名認購對象定增募集配套資金77.5億元。

同時,募集配套資金總額不超過本次擬購買資產交易價格的100%,扣除相關費用后將全部用于補充華創證券資本金。

華創證券此次“借道”寶碩股份并非證券行業的第一例,但與之前多家券商的證券化路徑仍有不同。如安信證券、江海證券“借道”的都是同一控制人旗下的上市平臺。而寶碩股份與華創證券不在同一控制人旗下,而且華創證券無論是資產體量還是業務規模都遠大于寶碩股份。數據顯示,2015年1月~8月,華創證券凈利潤為5.9億元,而寶碩股份為2.9億元。

華創證券成立于2002年1月22日,由實聯信托、國際信托、鳳凰股份、沙鋼集團、貴陽煤氣、茅臺集團、盤江股份、貴航集團及振華科技共同出資約2億元創立。歷史上,華創經歷了兩次股權變更與四次增資,注冊資本達到15.78億元。

華創證券作為一家立足貴州的區域券商,除了擁有所有的傳統業務外,在創新業務中也漸露特色。2014年華創證券獲準首批試點開展互聯網證券,并且通過控股貴州股交中心、酒交所、興黔資本等公司,構建了較為完善的非標資產業務體系框架,延伸了產業鏈,形成了“券商+金融資產交易所”的獨特競爭優勢。

安信證券金融行業分析師趙湘懷表示,通過此次重大資產重組,華創證券能夠依托上市公司形成良好的融資機制,補充資本金,推動業務實現高速發展。

券商

愈發青睞“借道”上市

截至目前,走此捷徑成功上市的證券公司不止華創證券一家。1月26日華聲股份也公告稱,該公司以發行股份及支付現金方式購買國盛證券100%股權。

華聲股份公告稱,該公司計劃向中江信托等發行股份數量為2.58億股,發行價格13.42元/股,支付現金34.65億元。另外,華聲股份擬向前海發展等5名交易對象發行4.78億股,發行價格為14.5元/股,募集資金總額不超過69.3億元,用于支付收購國盛證券的現金對價、支付交易的相關稅費及補充國盛證券資本金。

采用這種方式的還有中山證券“借道”錦龍股份,安信證券“借道”中紡投資,同信證券“借道”東方財富,江海證券擬“借道”哈投股份。

“目前券商之所以青睞‘借道’上市這種模式,是因為無論是首發(IPO)還是借殼都存在門檻高、耗時長等諸多不確定因素。”深圳一家大型券商投行人士稱。

“在券商大力發展資本中介業務大背景下,資本實力越來越成為影響證券公司發展的關鍵。有一個好股東或投奔一家‘財主’,成為越來越多證券公司的必然選擇。”一位從事投行工作近10年的券商投行副總裁說,自身上不了市,唯有將自己裝進上市公司里去,走“借道”捷徑曲線上市的券商未來還會增加。(記者張欣然)

林根/制表吳比較/制圖

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標簽: 大款 券商 事成 曲線 證券財經

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