7月30日凌晨,千億權益基金理張坤管理的易方達中小盤發布了基金份額持有人大會的預公告,決議以通訊方式召開基金份額持有人大會,審議變更基金名稱和調整投資范圍等事項。
“公募一哥”張坤在致持有人的一封信中進行了詳細說明,他提及變與不變,有著287億元規模的“易方達中小盤”或將更名為“易方達優質精選”,同時投資范圍也要增加港股的上市公司。不變的則是基金的投資方法和投資理念。
當日中午,已有易方達中小盤的基金持有人收到征集授權短信,回復短信提示中的對應數字即可表明授權意見。
易方達中小盤擬更名
根據易方達基金發布的《易方達基金管理有限公司關于擬召開易方達中小盤混合型證券投資基金基金份額持有人大會的預公告》,“易方達中小盤混合型證券投資基金”將更名為“易方達優質精選混合型證券投資基金”,同時將擴大投資范圍,在仍主要投資于A股的基礎上增加港股。
具體的基金投資組合比例相應調整為:股票(含普通股、優先股、存托憑證等)資產占基金資產的比例為60%-95%;A股占股票資產的比例為50%-100%,港股占股票資產的比例為0-50%,其中港股通股票占股票資產的比例為0-50%,港股通以外的香港市場掛牌交易的股票占股票資產的比例為0-20%。
公告還提及,易方達中小盤自成立以來致力于通過精選高成長優質個股,追求基金資產的長期資本增值。
為了維護基金份額持有人的合法權利,易方達基金提議以通訊方式召開基金份額持有人大會,審議變更基金名稱和調整投資范圍等事項。
《國際金融報》記者獲悉,已經有投資者在7月30日中午之后陸續收到相關授權的短信通知,回復對應數字表明授權意見,持有人參與授權投票即可獲得20元話費。除此之外,持有人還可以在易方達基金公司官網或支付寶第三方代銷等平臺進行授權投票的操作。
目前,易方達中小盤基金仍在正常運作,投資者可正常辦理贖回,但仍然暫停申購。
張坤闡述“變”與“不變”
7月30日,基金經理張坤向易方達中小盤基金的持有人發出了一封信,信件內容詳細說明了他管理的易方達中小盤擬變更名稱中的“變”與“不變”。
“變”主要是指基金投資范圍的擴大,在投資A股上市公司的基礎上,將增加港股的上市公司。長期來看,盡量找到更多的高質量公司,有助于為持有人構建一個更加平衡、風險收益比更佳的組合。“不變”主要是指核心的投資理念和投資方法并沒有改變。
實際上,張坤管理的其他基金中,一直都有重倉港股。二季報顯示,易方達亞洲精選股票前十大重倉股中有9只為港股,包括美團-W、騰訊控股、招商銀行、香港交易所等。易方達藍籌精選的前十大重倉股中也有前述4只港股,其中香港交易所為第一大重倉股。
張坤認為,一個投資人選擇何種投資方法,并不是看這種方法在出彩時多燦爛,而是在這種方法階段性失靈時是否仍能坦然面對。長期來看,能夠持續創造高資本回報并且能持續增長的公司是稀有的,企業內在價值的不斷提升,最終會體現在股票的收益率上。
張坤也將繼續擔任變更基金合同后的基金經理,基金代碼不會發生改變,持有人原持有的基金份額保持不變,基金份額持有時間延續計算。張坤還在信中表示,希望能得到各位持有人的投票支持,繼續和大家攜手向前。
記者從易方達基金方面了解到,為了維護基金的平穩運作,在完成變更后,仍會采取適當的申購限額措施,保持基金規模的相對穩定。
任職回報率逾600%
易方達中小盤是目前張坤管理時間最長的基金,同時也是他任職回報率目前最高的一只基金,截至7月29日,8年多管理時長的任職回報率達到622.46%。
天天基金網顯示,截至今年二季度末,易方達中小盤規模達到287.01億元,與去年四季度末401.11億元的規模相比下降了30%左右。從投資能力上來看,張坤的選股能力可以覆蓋全市場,易方達中小盤二季度末的重倉股包括消費、醫藥和電子股,對比上一季度的重倉情況,該基金大幅減持了白酒股,個別醫藥股也被減持。
作為一名長期投資理念的擁護者,張坤也非常關注未來具有高成長性公司潛在的風險。張坤在二季報中坦言,對于一些市場公認長期有成長空間行業(科技、醫藥、消費、新能源)中的優質公司,除了業績增長的驅動,估值也得到了顯著的提升。對于一些公司,在各種假設都兌現的情況下,可能未來5年能賺取貼現率或者比貼現率略高的收益率水平,但是一旦錯誤,可能就要面臨30%甚至50%的股價下跌。
張坤表示,要么在熱門行業進行深入研究,試圖獲得更高的概率確信度,要么在不那么擁擠的行業,稍微犧牲一些概率,承擔多一點不確定性,獲得更佳的賠率回報。
對于接下來的市場行情,易方達基金認為,近期股市出現震蕩調整,但我國權益市場的長期發展趨勢并未改變。全球正處于新一輪科技革命和產業變革進程中,在國內國際雙循環相互促進的新發展格局下,隨著我國供給側結構性改革不斷深化、創新驅動發展戰略推進實施、多層次資本市場逐步形成,我國企業的創新活力和競爭動能將持續增強。