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債基恢復大額申購股基“謝客” 公募大額申購分化
來源:北京商報 發布時間:2021-04-16 16:03:15

隨著近日市場持續震蕩波動,公募基金的申購業務也狀況頻出。北京商報記者注意到,4月以來,多家基金公司旗下的債券型基金以及股票型基金、混合型基金等基金,頻頻發布暫停大額申購或恢復大額申購業務的相關公告。其中,債券型基金多在近期恢復大額申購,部分也調高了大額申購限額。與此同時,權益類基金則普遍暫停大額申購,并設置了相對較低的申購限額。在業內人士看來,這一現狀背后,債基的大額申購情況或主要與近期分紅有關,而權益類基金則更多與市場表現相關聯。

債基頻現恢復大額申購

近期,基金公司調整不同產品大額申購業務的公告亦不鮮見,甚至越發頻繁。據公開數據統計,僅4月15日當天,就有多達30條關于基金大額申購的公告發布。其中,僅廣發基金一家就發布了16條公告,占比過半。此外,易方達、嘉實、招商等多家大型公募亦有類似公告發布。從發布公告的產品類型看,債券型基金以24只、占比八成的大比例成為“主力軍”,而權益類基金數量則相對較少,共有6只。

然而,北京商報記者注意到,從各家基金公司針對不同類型產品的調整方向來看,則出現了不同的態度。例如,針對債券型基金,多為恢復大額申購及轉換轉入業務,或調高大額申購的限額;而對于權益類基金,則普遍調低了大額申購限額。

具體來看,廣發景和中短債發布公告稱,為滿足投資者的投資需求,決定自4月16日起,調整機構投資者單日單個基金賬戶申購(含定期定額和不定額投資業務)及轉換轉入基金的業務限額為100萬元。值得一提的是,就在4月9日,該基金才將機構投資者的大額申購限額由此前的100萬元降至10萬元。彼時,公告中提及的原因為保護基金份額持有人利益。

事實上,除該基金外,廣發基金、長盛基金、太平基金旗下部分債券型基金同樣在4月15日發布恢復大額申購公告,且根據此前公告顯示,多只基金也曾在近期暫停大額申購。那么,緣何眾多債基近期密集先暫停大額申購,而后迅速恢復限額?

對于這一情況,某大型公募從業人士坦言,這主要與近期基金出現分紅有關。據其透露,基金分紅所得無需繳稅,資金量較大的機構投資者亦是如此。而通常基金分紅前會發布公告提示,若在此期間有大額申購買入,則等于幫助相關機構避稅,因此,會在分紅前先暫停大額申購,在分紅結束后再度放開。

“不僅是繳稅方面的問題,短期內較大資金量的申購也會對基金經理的操作帶來困難,若相關資金在分紅后快速贖回,則會對產品運作再度造成影響,從而波及其他持有人的利益。”該從業人士補充道。對此,北京商報記者查詢發現,正如上述從業人士所說,相關多只基金確實均在近期出現過分紅。

股基“謝客”賺錢效應不足成主因

相較于債基的放寬“門檻”,權益類基金則普遍“閉門謝客”。例如,4月15日,嘉實優化紅利混合發布公告表示,為保證基金業績和規模的良性成長,向投資者提供更優質的服務,決定自4月15日起對基金的申購業務限額調整為1000萬元。同日,易方達裕如靈活配置混合、廣發睿毅領先混合等也宣布調整大額申購業務限額,最低限額低至80萬元。

有分析人士指出,近期不同類型基金大額申購業務情況迥異,在一定程度上也是受到市場行情的影響。

財經評論員郭施亮表示,債基恢復大額申購者居多,而權益類基金暫停大額申購居多的現狀背后,與整個市場環境和投資情緒有關。當前,權益資產仍處于風險釋放階段,基金經理不敢貿然放開申購限制。相比之下,債券型基金更能夠避險,潛在投資風險不高,且市場避險需求大于增值需求。

前海開源基金首席經濟學家楊德龍也指出,最近A股市場表現相對低迷,且反復震蕩,也就是說,市場整體的賺錢機會較少。因此,對于權益類基金而言,進一步限制大額申購,有較大概率與當下的行情有關,即使有大額的資金申購,在操作上也不容易獲得突出的回報。(孟凡霞 劉宇陽)

標簽: 債基 股基謝客 公募大額申購

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