投資者不能只是通過基金凈值所表現(xiàn)出來的數(shù)字來主觀臆斷的去斷定基金產(chǎn)品的優(yōu)劣，更不能通過基金是否分紅來定性產(chǎn)品的好壞。投資者在選擇基金產(chǎn)品時(shí)，只有正確的看待與運(yùn)用凈值才會(huì)為自己創(chuàng)造收益。

　　對(duì)于普通的投資者來說，由于時(shí)間精力和專業(yè)性等方面的限制，在選擇陽光私募基金時(shí)，通常會(huì)依據(jù)基金凈值來 判斷基金產(chǎn)品的可投資性，因?yàn)閮糁底钅苤庇^的反映出產(chǎn)品的收益率，投資業(yè)績(jī)以及基金經(jīng)理的投資能力。但是，對(duì)于基金凈值，投資者往往缺乏全面的認(rèn)知能力和理性的判斷能力，導(dǎo)致所投資的產(chǎn)品收益與預(yù)期收益有所差距。那么投資者應(yīng)如何正確看待基金凈值呢，首先應(yīng)該對(duì)基金凈值有基本的了解。

　　基金凈值是指每基金份額的凈資產(chǎn)價(jià)值，即扣除管理費(fèi)、托管費(fèi)、浮動(dòng)管理費(fèi)等發(fā)行和運(yùn)行私募基金所產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用后的單位份額的價(jià)值。基金初始凈值通常用1或100來表示，其所代表的總資產(chǎn)價(jià)值是相同的。私募基金通常每周或是每月公布一次凈值，把每個(gè)產(chǎn)品的所有凈值按時(shí)間順序連接起來便形成了基金的凈值走勢(shì)圖，從走勢(shì)圖中可以得到基金的收益率、回撤等信息。

　　基金凈值又包括單位凈值、累計(jì)單位凈值和復(fù)權(quán)單位凈值。在不分紅的情況下，這三個(gè)凈值是相同的，它們的區(qū)別在于對(duì)基金分紅的處理上。累計(jì)單位凈值和復(fù)權(quán)單位凈值都是將分紅加回單位凈值，不同的是累計(jì)凈值不作為再投資計(jì)算復(fù)利，而復(fù)權(quán)凈值作 為再投資進(jìn)行復(fù)利計(jì)算，即累計(jì)凈值記錄的是單位份額的變動(dòng)金額，復(fù)權(quán)凈值記錄的是單位份額的變動(dòng)比例。舉例來說，如表1所示，某私募產(chǎn)品第一周凈值為1， 第二周在分紅之前凈值為1.1，分紅后單位凈值變?yōu)?，累計(jì)凈值和復(fù)權(quán)凈值為1.1，維持不變;到了第三周，單位凈值增長(zhǎng)了5%，變?yōu)?.05，那么累計(jì) 凈值為1.15，復(fù)權(quán)凈值為1.155。由此可得出，單位凈值記錄的是基金份額的資產(chǎn)價(jià)值，累計(jì)凈值和復(fù)權(quán)凈值是用不同的方式記錄基金的投資業(yè)績(jī)。