過去三年在股市表現頹廢的鋼鐵板塊從今年6月份以來不斷創出新高。有分析認為，背后的主因是鋼鐵板塊業績反轉、大藍籌估值修復等，而且這一趨勢2015年仍會延續。昨天鋼鐵板塊午后拉升，后下跌19點，收于2537點。

而就在前兩天大盤猛漲的時候，鋼鐵板塊也創下2628點的三年來最高點位。在6月的時候，這個指數還在1401點，短短5月間，鋼鐵指數漲幅達到87%，成為下半年兩市漲幅最大板塊之一。

這樣的好消息是離不開基本面支撐的。中鋼協預測，今年鋼鐵行業利潤總額或將達到280億元以上，創出近三年來的新高。另外，下半年以來鋼鐵各種利好刺激不斷，龍頭股適時異動帶活了整個板塊。從包鋼股份注入稀土資產，到馬鋼股份受益鐵路基建率先漲停，再到河北鋼鐵因APEC會議期間限產、一路一帶指引鋼企海外轉移產能等，持續刺激鋼鐵股價格上漲。

鋼鐵板塊的機遇是不是來了？上海證券首席投資顧問付少琪對此解讀。

經濟之聲：今年原材料價格跌幅遠超鋼材價格跌幅，被認為是鋼鐵板塊業績反轉的主要原因，業績反轉也帶動了估值修復。怎么看鋼鐵行業的數據改善？

付少琪：鋼鐵行業數據改善主要是原材料跌價，除了鐵礦石還有焦炭、煤炭等能源價格的回落，對它的增長是有貢獻的。但是鋼材的價格并沒有上漲，鋼材價格還是無論是榮鋼還是其他的一些鋼材，價格處在一個相對的低位，所以整個鋼鐵行業的行業調整期實際上并沒有過去。這些原材料價格下跌，沒有長期的預期，比如明年繼續下跌，或者是未來幾年是有一個持續的下跌，這些預期都是無法達成，那么它的改善僅僅短暫性的。如果鋼鐵行業的長期這種產能過剩和虧損涵蓋開工，開工率不下降，或者是一些落后產能不能淘汰，那么這個行業的復蘇還是遙遙無期。所以現在的上漲的邏輯，并不是一個扭轉式的或者反轉式的，它只是階段性的。上漲的邏輯更多的是估值修復，像武鋼還有像寶鋼這樣龍頭性的鋼鐵行業的龍頭企業，上漲的大幅上漲之后接近翻番漲幅，它的價格還是在凈資產下方，所以目前上漲是市場整體估值修復向上的邏輯。像銀行業也是業績增幅在下降，但是由于它估值過低，所以它出現了上漲，所以鋼鐵行業也是估值修復再加盈利改善這樣一個預期。如果未來盈利改善不能持續，我覺得這種上漲的節奏或者是見光活躍的可能性還比較大，所以對鋼鐵追高還是需要謹慎的。

經濟之聲：由于產能過剩的問題還依然存在，可能不知道這種前景是不是能夠持續，但是其實我們看到在整個鋼鐵板塊利好消息還是不少的。如果從整個趨勢來看，在這其中是存在一些交易性的機會呢？

付少琪：交易性的機會目前趨勢向好，短期的向上這種格局是確定的。在這樣一些短期上漲趨勢還有一些題材，比如稀土，還有一些受益于高鐵的這些題材的話，對于它短期向上促進作用是明顯的。但是這僅僅是交易性的機會，不要把它看成長期投資。

經濟之聲：那在這其中個股方面有哪些是更加值得關注的呢？

付少琪：這些題材一個是大的龍頭，像寶鋼、武鋼這些還是在凈資產的下方，趨勢也是向上的，有一些估值修復空間。還有馬鋼具有高鐵概念，高鐵這個行業景氣度非常高，對于它來說題材還是可以的。還有一些特鋼類，如撫順特鋼這樣一些它有軍工性質的，雖然也是鋼鐵行業，但是它的屬性偏軍工，未來預期還有資產注入的預期，這些題材可以去把握。