這家A股醫(yī)美巨頭將赴港二次上市。
6月24日晚間,愛美客技術(shù)發(fā)展股份有限公司(下稱“愛美客”)審議通過預(yù)案,“同意公司發(fā)行境外上市外資股(H股)并申請在港交所主板掛牌上市;為完成本次發(fā)行上市,同意公司轉(zhuǎn)為境外募集股份有限公司。”
受上述消息影響,上市公司愛美客6月25日開盤大漲近8%;截至收盤,愛美客股價收報752.52元,漲幅為9.04%,總市值為1628億元。
赴港二次上市
預(yù)案指出,愛美客此次港股IPO發(fā)行的股票均為在香港聯(lián)交所主板上市的H股普通股,以人民幣標明面值并以外幣認購,每股面值為人民幣1元,發(fā)行方式為香港公開發(fā)行及國際配售。
此外,在符合港交所要求的最低流通比例規(guī)定的前提下,公司將根據(jù)自身資金需求確定發(fā)行規(guī)模,本次發(fā)行的H股股數(shù)不超過本次發(fā)行后總股本的15%(超額配售權(quán)執(zhí)行前),并授予承銷商不超過前述發(fā)行的H股股數(shù)15%的超額配售權(quán)。
(圖片來源:公司公告)
這一消息發(fā)布后,除了上市公司自身的股價上漲,A股、港股相關(guān)醫(yī)美概念股也集體“起飛”。
截至6月25日收盤,A股醫(yī)美指數(shù)漲幅為3.8%,其中愛博醫(yī)療、愛美客、昊海生科領(lǐng)漲,華熙生物、光莆股份、貝泰尼、華東醫(yī)藥、愛爾眼科、華邦健康等相關(guān)概念股也有不同程度上漲;另一邊,港股的瑞麗醫(yī)美、醫(yī)思健康、四環(huán)醫(yī)藥等相關(guān)醫(yī)美概念股也有拉升上漲。
上市公司表示,本次發(fā)行上市有利于滿足公司的業(yè)務(wù)發(fā)展需求,深入推進公司國際化戰(zhàn)略,并進一步提升公司的經(jīng)營管理水平,增強公司競爭力。因此,同意本次發(fā)行上市以及公司為完成本次發(fā)行上市轉(zhuǎn)為境外募集股份有限公司。
業(yè)績持續(xù)增長
公開信息顯示,成立于2004年的愛美客致力于重組蛋白和多肽等生物醫(yī)藥的開發(fā),已成功實現(xiàn)注射類透明質(zhì)酸鈉系列產(chǎn)品及聚對二氧環(huán)己酮面部埋植線的產(chǎn)業(yè)化,并建立了醫(yī)用幾丁糖、聚乳酸等生物醫(yī)用材料的產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)化平臺。
根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),2019年按國內(nèi)醫(yī)美透明質(zhì)酸產(chǎn)品銷量排名,愛美客、韓國LG、華熙生物、昊海生科排在前四,分別占比26.5%、20.5%、16.1%和12.0%;按銷售金額排名,韓國LG、艾爾建、高德美、愛美客排在前四,分別占比22.6%、19.7%、14.5%、14.0%。
2020年9月,公司正式登陸深交所;在A股上市不到一年,愛美客又作出了將赴港二次上市的決定。
截至目前,公司的主要產(chǎn)品包括Ⅲ類醫(yī)療器械系列注射用透明質(zhì)酸鈉產(chǎn)品、面部埋植線產(chǎn)品、衍生的品牌矩陣“伴侶型”化妝品,產(chǎn)品臨床應(yīng)用涵蓋醫(yī)療美容、外科修復(fù)以及代謝疾病治療等領(lǐng)域。
根據(jù)財報,2018年-2020年,愛美客實現(xiàn)營業(yè)收入3.21億元、5.58億元、7.09億元,同比增速為44.28%、73.74%、27.18%;對應(yīng)凈利潤1.16億元、2.98億元、4.33億元,較此前同期增長51.34%、156.59%、45.45%。
從收入構(gòu)成上看,2020年,溶液類注射產(chǎn)品給公司貢獻了4.47億元的收入,在當期總收入中占比63.07%,成為主要的收入來源;凝膠類注射產(chǎn)品收入占比35.56%,面部埋植線產(chǎn)品、化妝品分別貢獻了0.26%、1.11%的收入。同時,公司產(chǎn)品毛利率較高,溶液類注射產(chǎn)品2020年的毛利率為92.85%,凝膠類注射產(chǎn)品的毛利率則為92.27%。
(愛美客2020年主營收入構(gòu)成 圖片來源:上市公司財報)
此外,在宣布赴港上市的當日,公司還有另一個大動作。
6月24日,愛美客表示使用超募資金約8.86億元對Huons BioPharma Co., Ltd.(下稱“Huons Bio”)進行增資并收購Huons Bio的25.4%股權(quán)。
據(jù)悉,Huons Bio分拆前是Huons Global的肉毒毒素業(yè)務(wù)部門,其肉毒毒素產(chǎn)品Hutox于2019 年4月在韓國取得產(chǎn)品注冊證。
對于本次收購,上市公司認為交易完成后,愛美客將與Huons Bio形成積極的信息共享機制和良好的協(xié)同效應(yīng),帶動雙方在醫(yī)美市場領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)和銷售,有助于公司核心競爭優(yōu)勢的穩(wěn)固。
興業(yè)證券認為,預(yù)期本次投資對于公司短期業(yè)績提升預(yù)期較弱,主要有助于公司整體的戰(zhàn)略格局發(fā)展,并增大對于公司未來潛在合作的想象空間,預(yù)期公司估值有望繼續(xù)提升。