前擁后擠倒逼發(fā)行提速!“大塊頭”配“小個子”,證監(jiān)會IPO批文發(fā)放上演“步步高”。
9、9、7、13、14,如果這組數(shù)據(jù)您尚且不能看出規(guī)律的話,50、53、88、91、120這組數(shù)據(jù)您一定有所發(fā)現(xiàn)——數(shù)據(jù)上演“步步高”。
沒錯,這就是最近五次IPO發(fā)行數(shù)據(jù),前者是五次發(fā)放首發(fā)批文的數(shù)量,后者是五次發(fā)放首發(fā)批文公司的募資總額。
IPO批文發(fā)放上演步步高
7月22日,證監(jiān)會發(fā)行部發(fā)放今年第11次新股批文,共有14家已過會企業(yè)獲得首發(fā)核準批文,合計募資規(guī)模約120億元。
在此前的兩周,也就是7月8日,證監(jiān)會發(fā)行今年第10次新股批文,共有13家已過會企業(yè)獲得批文,合計募資規(guī)模約91億元。
券商中國記者梳理今年來新股發(fā)行節(jié)奏發(fā)現(xiàn),今年新股發(fā)行節(jié)奏整體呈現(xiàn)出“步步高”的趨勢,尤其是從3月底開始的IPO合計募資規(guī)模方面,這種趨勢尤為明顯。
數(shù)據(jù)顯示:
3月25日,證監(jiān)會發(fā)放了今年第四批IPO批文,共計7家合計募集資金規(guī)模約26億元;
4月11日,證監(jiān)會發(fā)放今年第五次IPO批文,共計7家合計募集資金28億元;
4月22日,證監(jiān)會發(fā)放今年第六次IPO批文,共計7家合計募集資金46.2億元;
5月13日,證監(jiān)會發(fā)放今年第七次IPO批文,共計9家合計募集資金50億元;
6月3日,證監(jiān)會發(fā)放今年第八次IPO批文,共計9家合計募集資金53億元;
6月17日,證監(jiān)會發(fā)放今年第九次IPO批文,共計7家合計募集資金88億元。
進入三季度的7月份,發(fā)行明顯再次提速。7月8日,證監(jiān)會發(fā)放今年第10次IPO批文,共計13家合計募集資金91億元。這也是證監(jiān)會今年首次單一批次發(fā)放IPO批文數(shù)量提升至10家以上,此前每次都在10家之下。
7月22日,證監(jiān)會將這種趨勢進一步鞏固,一次性發(fā)放批文14家,合計募集資金規(guī)模約120億元,也是今年單次首發(fā)拿到批文公司募集資金規(guī)模突破100億元大關。
“監(jiān)管層早就強調(diào)過,會根據(jù)市場承受力來調(diào)節(jié)發(fā)行節(jié)奏,目前這個不提速、提規(guī)模就是印證。”一位券商投資人士分析說,下半年如果行情繼續(xù)向好,新股發(fā)行量將繼續(xù)攀升,每批次發(fā)行籌資規(guī)模也會“步步高”。
數(shù)據(jù)顯示,上半年A股IPO發(fā)行才70家,但目前過會企業(yè)104家,但排隊企業(yè)卻高達762家。多位投行人士稱,其實監(jiān)管層自身的壓力也不小。
IPO批文實行“小個子”配“大塊頭”
7月22日,證監(jiān)會核準了14家企業(yè)的首發(fā)申請,其中,上交所7家、深交所中小板2家、創(chuàng)業(yè)板5家。14家公司中,將有3家公司直接定價發(fā)行。也就是說,這3家公司此次IPO發(fā)行新股數(shù)量沒有超過3000萬,不對網(wǎng)下投資者進行詢價和配售。
特別需要提示的是,上述4家公司過會時間分別為2015年12月23日、2016年1月27日、2016年3月9日和2016年1月15日。而在證監(jiān)會披露的IPO企業(yè)審查情況表中,124家過會的尚有14家過會時間為2015年12月30日之前。
問題出來了,為啥早就過會了的企業(yè)獲取發(fā)行批文的時間卻不如后期過會的企業(yè)快?這就是本報道需要重點說的,“小個子”配“大塊頭”。所謂“大塊頭”,通俗講,首發(fā)募資至少在10億元以上,破100億元的那都是“超級大塊頭”,小塊頭就是10億以下的首發(fā)募資。
我們再來看看此次IPO發(fā)行批文中的幾個“大塊頭”。如果按照江蘇銀行發(fā)行定價中遵循的不低于每股凈資產(chǎn)的規(guī)定,此次貴陽銀行和江陰農(nóng)商行的籌資規(guī)模大約在36億元左右和10億元左右。也就是說,此次14只新股中,募資規(guī)模在10億元以上的至少有4家——貴陽銀行、廣西廣播電視信息網(wǎng)絡股份有限公司、歐普照明,各自的籌資上限為36億元、19.6億、12億和10億。
“這就是監(jiān)管部門不完全按照過會時間來發(fā)放發(fā)行批文的主要原因。”一位投行發(fā)行人員預測,監(jiān)管部門想保持每批發(fā)放批文募資規(guī)模在一個適當?shù)牧浚墙窈筮@種“大塊頭”配“小個子”將成為常態(tài)。
相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,目前已過會待發(fā)的110家企業(yè)中,披露了募資規(guī)模的有104家。其中,募資規(guī)模在10億元以上的有14家。其中,披露的募資規(guī)模最多的是52.9億元,為擬登陸滬市主板的三角輪胎。而在8家未披露籌資規(guī)模的公司中,還有6家銀行和1家券商。