根據公司披露的招股說明書顯示,公司IPO擬以15.52元/股的價格發行1667萬股,募集資金2.59億元。募集資金將分別用于投資岳陽高瀾純水冷卻系統生產基地建設項目、企業科研中心建設項目和補充流動資金,投入金額分別為1.67億元、2839.8萬元、6000萬元。
據介紹,公司是目前國內電力電子裝置用純水冷卻設備專業供應商。主營產品是電力電子器件及變流裝置的核心部件之一,為輸配電、新能源發電、電氣傳動等多領域客戶提供專業純水冷卻產品及服務。由于行業技術壁壘較高,規?;膹臉I企業數量較少,國產化替代進口的進程、產品定制化設計和生產的特點,公司綜合毛利率處于較高水平。最近三年及一期內,主要產品直流水冷產品毛利率分別為55.60%、59.94%、59.51%、47.23%。
招股書中還透露,目前產品產銷率總體維持在較高水平,呈現產銷兩旺的局面,截至目前,公司在手訂單約4億元,且均在2016-2017年度交付。
從發行的估值水平來看,公司發行對應的市盈率為22.97倍,而公司所在的電氣機械及器材制造業最近一個月平均靜態市盈率為33.97倍。
1月22日,高瀾股份成為IPO發行新規實施后的第一個嘗試者。1月26日公布的中簽結果顯示,僅0.0231%的投資者有幸中簽,這一中簽率遠低于2015年的平均水平,顯示出新規實施后投資者參與打新踴躍。但有意思的是,發行結果公告顯示,本次網上投資者繳款認購的股份數量為1656.78萬股,有10.22萬股放棄認購。放棄認購的股份將由公司主承銷商天風證券全部包銷,包銷比例為0.61%。
一位投行人士告據記者,出現上述情況,主要原因是部分投資者對發行新規不熟悉,在中簽后沒有及時、足額繳納申購款。鑒于高瀾股份是新規實施后的第一家發行的上市公司,部分投資者可能還沒來得及適應新的申購方式。
需要注意的是,IPO新規規定,如果網上申購投資者連續12個月內累計出現3次中簽后未足額繳款的情形時,6個月內不得參與新股申購。