“十三五”規(guī)劃為市場(chǎng)中長(zhǎng)期投資確立了方向,而近期李克強(qiáng)總理關(guān)于財(cái)政政策和貨幣政策仍有寬松空間的表述,也讓市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)更加寬松的貨幣和財(cái)政政策充滿(mǎn)期待。
“新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造升級(jí)將成為未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的‘雙引擎’。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期,單一的投資策略很難完全適應(yīng)市場(chǎng)的變化。”一家大型機(jī)構(gòu)投資者表示,在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中,主題策略、價(jià)值策略、事件驅(qū)動(dòng)、逆向策略等等都有機(jī)會(huì)挖掘出大牛股,多策略投資將是2016年投資市場(chǎng)的主流。
正是看好“新舊”兩股力量帶來(lái)的多重投資機(jī)會(huì),廣發(fā)基金于11月9日至12月4日發(fā)行廣發(fā)多策略混合基金。該基金經(jīng)理由廣發(fā)權(quán)益投資一部總經(jīng)理、金牛基金經(jīng)理劉曉龍親自掌舵。
據(jù)了解,廣發(fā)多策略基金將投資策略分解為“兩大方向、六大策略”。兩個(gè)方向是指投資過(guò)程中的長(zhǎng)期方向和短期方向。六大策略則包括價(jià)值策略、成長(zhǎng)策略、主題策略、事件驅(qū)動(dòng)策略、交易策略、逆向策略。
好買(mǎi)基金分析師魏璐指出,多策略的基金優(yōu)勢(shì)在于風(fēng)格靈活、能結(jié)合市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行策略調(diào)整。然而,多策略投資對(duì)基金經(jīng)理投資能力有較高的要求:不僅要求基金經(jīng)理對(duì)各種策略都能夠嫻熟駕馭,而且也要求基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格和趨勢(shì)有靈敏的嗅覺(jué)。而基金經(jīng)理劉曉龍恰是這樣一位各方面能力都很突出的全能型選手。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示,目前管理主動(dòng)股票投資的基金經(jīng)理有800多位,基金經(jīng)理的風(fēng)格多數(shù)為單一風(fēng)格,如價(jià)值、成長(zhǎng)或主題。像劉曉龍那樣采取多策略投資風(fēng)格的基金經(jīng)理,在行業(yè)內(nèi)并不多見(jiàn)。
“我們炒的是股票,不是情懷。只要能為投資者賺錢(qián)就行。”劉曉龍表示,市場(chǎng)變化多端,只有一種投資風(fēng)格很難長(zhǎng)期取勝,尤其是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期的背景下,傳統(tǒng)行業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)都面臨著歷史性的投資機(jī)遇。
“在市場(chǎng)大多數(shù)情況下,各種策略都可以選出好股票。”劉曉龍舉例,“十三五”規(guī)劃催生環(huán)保、養(yǎng)老、健康中國(guó)等主題投資機(jī)會(huì);傳統(tǒng)企業(yè)的并購(gòu)重組、國(guó)企改革等帶來(lái)事件驅(qū)動(dòng)投資機(jī)會(huì);市場(chǎng)快速下跌后涌現(xiàn)出超跌個(gè)股,此時(shí)可通過(guò)價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資選出一批優(yōu)質(zhì)的公司。
正是在這種看似“無(wú)招”的投資理念指導(dǎo)下,劉曉龍管理的兩只基金——廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先和廣發(fā)新動(dòng)力的業(yè)績(jī)均領(lǐng)跑同業(yè)。據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截止11月6日,廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先和廣發(fā)新動(dòng)力基金過(guò)去一年的凈值增長(zhǎng)率分別為84.24%和87.08%,分別位居同類(lèi)359只基金的第22名和14名。
值得一提的是,成立時(shí)間較長(zhǎng)的廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先基金是一只長(zhǎng)期業(yè)績(jī)領(lǐng)先的長(zhǎng)跑型基金。該基金獲得晨星和銀河證券三年期最高五星評(píng)級(jí)。成立于2014年3月19日的廣發(fā)新動(dòng)力基金成立以來(lái)累計(jì)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到154.80%,位居同期同類(lèi)型基金的榜首。
展望2016年,劉曉龍判斷市場(chǎng)大概率會(huì)保持震蕩平衡態(tài)勢(shì),投資策略是淡化倉(cāng)位、重視組合的結(jié)構(gòu),戰(zhàn)略性布局總需求不斷增長(zhǎng)的行業(yè),如環(huán)保、醫(yī)藥、電影、消費(fèi)等。