A股市場先抑后揚,周內后三個交易日,滬指大漲8.26%,周漲6.13%,深指周漲6.30%,創業板指周漲7.39%。轉債指數方面,中證轉債周漲1.96%,上證轉債周漲0.78%,深證轉債周漲6.08%,中證和上證轉債因電氣轉債和航信轉債停牌而漲幅不高。各轉債上漲幅度均受股市迅速拉升而上揚,漲幅弱于正股。具體來看,格力轉債周漲6.32%,歌爾轉債周漲6.08%,對應正股分別上漲7.28%、9.50%。由于本周非銀板塊爆發帶動惟一在交易的14寶鋼EB錄得最高漲幅,中信非銀一級指數周漲19.64%,位居板塊首位。14寶鋼EB標的股票新華保險(行情601336,買入)周漲18.52%,催動14寶鋼EB快速上行,后三個交易日上揚12.66%,周漲11.44%。另一只可交換債15天集EB漲1.84%,標的正股周漲4.57%。
15國盛EB登陸轉債市場,上海國盛(集團)有限公司11月3日公告,于11月5日公開發行6年期50億元可交換公司債券,繼10月最后一周15清控EB發行后,第4只公募可交換債啟動發行。用于可交換標的股票為上海建工(行情600170,買入),初始換股價格為10.52元/股,較11月2日上海建工二級市場收盤價8.22元溢價28%,溢價較高。上海國盛為上海建工第二大股東,持股占股本總額29%。轉債贖回(15/30,130%)、下修(15/30,90%)、回售(30/30,70%)等條款基本上同一般轉債,其中下修僅需要發行公司董事會同意;新世紀給予15國盛EB主體和債項評級均為AAA,雖然發行溢價較高,但在股市上漲和轉債標的稀缺的前提下,申購熱情依然較高。
轉債市場跟隨股市飛揚,后市繼續上漲可能性依然存在,但從絕對價格和相對估值看,空間已不大。個券方面,蘋果公司可能提前舉行iPhone7的發布會,從原來的9月份推前到7月份,具體為7月9日,歌爾聲學(行情002241,買入)受益。格力地產(行情600185,買入)也因地產市場逐步企穩受益,對當前轉債價格有業績支撐。上海電氣(行情601727,買入)因資產重組自10月8日停牌,累計停牌已經22個交易日,公司與印尼簽訂一電站建造項目產生合同糾紛,存在被仲裁賠償的可能,不過賠償金額66996027.31美元,對公司業績影響甚微。公司不斷提高研發比重,開拓國際市場,有資產重組、國企改革、核電建設、裝備出口等多重概念。近期復牌,建議復牌后適度關注。