又一家券商配股申請獲批。
8月3日,財通證券(601108.SH)發布公告稱,近日證監會對公司提交的配股申請予以受理,擬募資不超過80億元。
近期,已有紅塔證券、華安證券的配股相繼落地;今年還有3家券商的配股在路上,即中信證券、東方證券、東吳證券,預計募資總額超500億元。
2021年以來,上市券商的重資本業務用資需求持續增長,實施再融資計劃的意愿依然強烈。但上市券商估值持續下行,投資者認購股份熱情或不達預期,多家券商選擇配股作為再融資手段。同時,若上市券商實施配股,股票估值將不可避免地受到攤薄,這也是其業績亮眼與股價低迷產生矛盾的重要原因。
配股申請獲受理
8月3日,財通證券(601108.SH)公告,近日,公司收到中國證券監督管理委員會出具的《中國證監會行政許可申請受理單》,中國證監會依法對公司提交的配股的《上市公司公開發行股票核準》行政許可申請材料進行了審查,認為申請材料齊全,決定對該行政許可申請予以受理。
4月28日,財通證券發布2021年度配股公開發行預案,擬募資不超過人民幣80億元,扣除發行費用后將全部用于增加公司資本金,補充公司營運資金,支持業務發展,提升風險抵御能力,提升公司綜合競爭力,從而實現公司戰略發展目標。
從募集資金投向來看,發展投資與交易類業務擬投入不超過45億元,發展資本中介業務擬投入不超過20億元。
財通證券融資近期接連獲批。7月27日,證監會同意公司向專業投資者公開發行公司債券的注冊申請。其中,本次公開發行一年期以上公司債券面值總額不超過100億元,本次公開發行短期公司債券面值余額不超過50億元。
財務數據顯示,2021年第一季度,財通證券實現營收約13.31億元,同比增長49.28%;凈利潤約4.47億元,同比增長130.69%;基本每股收益0.12元,同比增長140%。
截至2020年末,財通證券總資產為966.59億元,較上年末增長48.72%;歸屬于上市公司股東的所有者權益為234.48億元,較上年末增長9.88%。
關于本次配股事項,財通證券尚需獲得中國證監會核準。不過,通過配股預案實施,上市券商的歸母股東權益規模將持續夯實,但股票估值將不可避免地受到攤薄。
截至8月3日收盤,財通證券報收10.02元/股,股價年初至今下跌19.34%。
年內多家券商配股
伴隨資本市場開放加速,以及新型業務的發展,券商對融資渴求程度提升,配股融資較為活躍。據記者統計,今年還有5家券商,已實施配股或發布配股預案。
今年7月,紅塔證券正式啟動80億元配股。7月27日,紅塔證券開始停牌并發布配股提示性公告,配股代碼為760236。8月4日,公司將刊登配股發行結果公告并復牌交易。
紅塔證券表示,此次募集資金主要投向FICC業務,將投入不超過40億元。其次是資本中介業務,將投入不超過20億元。
除了紅塔證券以外,今年6月,華安證券也已實施配股,募資總額為39.43億元,有效認購比例為99.11%,即還有接近1%的股份被棄購。
同時,今年還有3家券商在配股的路上,中信證券(擬募資280億元)、東方證券(擬募資168億元)、東吳證券(擬募資85億元)均陸續在今年上半年公告配股預案,預計募資總額超500億元。
其中,中信證券280億元配股預案已獲證監會受理。7月21日,中信證券發布公告稱,證監會依法對公司提交的配股審批申請材料進行了審查,認為申請材料齊全,決定對該行政許可申請予以受理。
股價與業績走勢背離
2020年包括融資融券、股權衍生品、跨境交易在內的資本中介業務市場需求大幅增加,帶動券商資產結構加速重資產化。多家券商通過定增、配股、發行債券等方式補充資金,積極擴表。
2021年以來,上市券商的重資本業務用資需求持續增長,實施再融資計劃的意愿依然強烈。但與此同時,上市券商的估值持續下行,許多投資者不樂意認購上市券商的股份。基于上述情形,許多券商選擇了配股作為再融資手段。
同時,比較來看,如券商發行定增或可轉債,審核較嚴且流程較長。因此,多家券商選擇“轉道”,進一步將融資手段鎖定在配股身上。
2021年上半年,券商股行情較為低迷。Wind券商指數年初至今下跌12.29%;龍頭中信證券下跌20.65%,明顯跑輸大盤。不過,根據上市券商近期披露的上半年業績預告,普遍表現較為亮眼。
非銀研究人士認為,造成股價與業績背離的原因之一就是在于上市券商再融資頻率增加,尤其是配股頻率增加。
中信建投證券研報顯示,上市券商的業務結構愈發重資本化,凈資本“軍備競賽”愈演愈烈。但2021年以來,券商板塊行情低迷,投資者并不樂意認購券商的增發股份或可轉債。為此,許多券商選擇了配股作為再融資手段,讓既有股東做出“認購or承受股價攤薄”的兩難選擇,可能引發既有股東的不滿和拋售。